Рубрика "посмеяться и посмотреть"
Доброго времени суток, товарищи инвесторы. На ваш суд выкладываю экспресс-оценку стоимости акции
$PLZL с точки зрения фундаментала. Если будет интересно посмотреть полный разбор всего финансового отчëта, пишите.
Так вот. По традиции будет три формулы: NCAV, по средневзвешенному Р/Е за 5 лет, по ожиданиям от сектора.
1. NCAV Грэмма = (всё активы - всё обязательства) /количество акций в обращении
Всего активов: 699,25 млрд. Р;
Всего обязательств: 326,22 млрд. Р;
Кол-во акций в обращении: 133,6 млн
NCAV = 2792,141
Напоминаю, что мы делим текущую рыночную стоимость акции на данный коэффициент, а потом умножаем на 100% с целью выявить недооценку/переоценку акции. Недооценëнной считается акция, у которой значение <70%. В данном случае 332,29%. Акцию можно считать переоценëнной.
2. Далее на очереди формула, отражающая интерес рынка к акции и вместе с этим сроки окупаемости акции, взятые средними за 5 лет (P/E)
Формула такая:
Справедливая цена = Рыночная цена акции / коэффициент справедливой цены
Коэффициент справедливой цены = Текущая рыночная капитализация компании / (средневзвешенный p/e за 5 лет * 0,7 * суммарную прибыль за 4 квартала)
Рыночная цена акции: 9278 Р;
Рыночная капитализация компании:1239 млрд. Р;
Ср.взвеш. Р/Е за 5 лет: 14,36;
Суммарная прибыль за 4 квартала: 111,849 млрд.
Справедливая цена получилась равной 8410,5 р за акцию. Как вы можете заметить, она ниже текущей.
3. Формула, затрагивающая весь сектор, к которому относится акция. В данном случае это сектор Драг. металлов. Наряду с Полюсом рассматривались Полиметал и Селигдар.
С помощью данных компаний выявлялись средние значения P/E (рыночная цена акции/ прибыль на акцию) и P/BV (рыночная цена акции / балансовые активы на акцию).
Р/Е сектора = 6,257
P/BV сектора = 1,682
P/E используется для оценки компании с позиции котируемости и даëт нам оценку цены в районе 5238 р.
P/BV применяется для установления цены акции, основанной на рыночной оценке. Здесь цена получилась 4697,46 р. Среднее значение цены с учëтом этих двух значений вышло 4967,63 р
Тут тоже получились значения, которые сильно отличаются от текущей оценки.
Если попытаться установить диапазон справедливой цены на базе вышеизложенного, то получаем:
2792÷8410,5
Всë, что находится выше, на мой взгляд, является сильной перекупленностью, после которой может быть( а может и не быть) "откат".
Забегу немного вперëд и скажу, что если углубиться в свежий отчëт компании, то можно установить, что акция всë ещё остаëтся достаточно дорогой, но при этом многие показатели упали.
Отсюда вопрос: стоит ли сейчас Полюс своих денег? Мне кажется, что скорее нет, чем да. Не ИИР, вы не подумайте:) Оставляю его для вас, посему жду обратной связи. Комментируйте/критикуйте/предлагайте. Аккумулировано будет всë
И, конечно же, не будет лишним упомянуть, что я не претендую на истину в последней инстанции. В своей время я купил акцию с намерениями "посмеяться и посмотреть", когда её цена находилась в этих пределах и устраивала меня полностью (5856 Р) . Теперь же, когда она за этими рамками, я хочу убедиться в том, а правильно ли они (границы) вообще изначально были определены. Время покажет.
Всем, кто дочитал до этого момента, спасибо. Главное, чтобы было интересно. Надеюсь на ваш развëрнутый комментарий. Засим откланиваюсь.
Благодарю за внимание!