СФО «Финкод»: анализ ключевых показателей за 2023 год По итогам 2023 г. компания демонстрирует высокие темпы роста, как и рынок цессии, на котором она работает. Частично риски нивелируются тем, что у эмитента сформирован качественный портфель задолженности, который служит залогом по его внебиржевым облигациям. ООО «СФО «Финкод» — компания, которая работает на рынке взыскания задолженности (как обычной, так и проблемной). Компания приобретает задолженность у банков и МФО по договорам цессии. Но компанию нельзя назвать полноценным коллектором, так как «Финкод» из-за статуса специализированного финансового общества (СФО) может работать и с обычным долгом, выступая кредитором, и с облигационными займами, с лизингом и другими обязательствами юридических лиц. Также компания сама не занимается взысканием, а привлекает компанию-агента, которая действует от лица «Финкод», обычно это классические коллекторские организации. На текущий момент основу портфеля задолженности составляют физлица (85%), остальные 15% — юридические лица. В сегменте проблемной задолженности компания использует только судебное взыскание. Учредитель «Финкод» — АО «Снапкор Евразия», бенефициарным владельцем которого является Екатерина Сканченко. В качестве руководителя компании выступает ООО «УК «Гамма Групп». Юридически «Снапкор Евразия» вместе с СФО «Финкод» и УК «Гамма Групп» никак не связаны. «Финкод» работает с УК на рыночных условиях. Такая структура вызвана необходимостью — специализированное финансовое общество не может иметь сотрудников в штате, поэтому для управления привлекается профессиональный участник рынка бумаг в лице «Гамма Групп». Для работы с долговыми обязательствами и для последующего взыскания «Финкод» также привлекает сторонние компании. Динамика рынка и выручки компании за 2023 г. Последние годы рынок кредитования активно растет, чему в большей степени способствует рост ипотечного кредитования. Так, доля ипотечных кредитов в общей структуре с 2019 г. выросла с 46% до 55% по итогам 2023 г. граф. 1 Что касается проблемной задолженности — она растет пропорционально кредитованию, доля в общем объеме остается стабильной с тенденцией к небольшому снижению после 2020 г. Основу проблемной задолженности составляют долги по нецелевым кредитам наличными и кредитным картам. Доля просроченной задолженности в этих сегментах может доходить до 7% при средней по рынку 3,4% на 31 марта 2024 г. По прогнозу Frank RG, в следующие пять лет рынок кредитования продолжит расти со средним темпом в 11%, к 2028 г. совокупный розничный портфель может превысить 50 трлн рублей. Опережающими темпами будут расти кредитные карты и кредиты наличными — сегменты с самой высокой долей просроченной задолженности. У коллекторского бизнеса сохраняются хорошие перспективы для роста. граф. 2 ООО «СФО «Финкод» была основана в сентябре 2021 г., поэтому ее данные за тот год не показательны. Приобретенные права требования компания отражает в составе строк «Финансовые вложения» и «Дебиторская задолженность». В «Дебиторской задолженности» это прочая дебиторская задолженность. Выручка формируется из строк «Выручка» и «Проценты к получению». Но, вероятно, это не конечная система учета, и в процессе роста бизнеса она еще может измениться. Фактически компания является стартапом с очень быстрыми темпами роста в первые годы. В 2023 г. выручка организации выросла в пять раз, по итогам 2024 г. менеджмент ожидает двукратного рост, до 100 млн рублей. Аналитики Boomin предполагают, что это вполне достижимо при достаточном финансировании. Задача компании — аккумулировать на себе задолженность, которую потом будут возвращать компании-партнеры. Также росту будет способствовать поддержка со стороны косвенно связанных МФО-бизнесов. Объем дефолтов в портфеле не превышает 3%, что является хорошим показателем в отрасли. продолжение⬇️

Оспаривание подозрительных сделок по возможному отчуждению торговых киосков «Дядя Дёнер»: новые подробности и действующие лица Представитель владельцев облигаций — ООО «ЮЛКМ» — сообщил о подаче ходатайства о привлечении индивидуального предпринимателя Ветрова М.В. к участию в деле в качестве соответчика по обособленному спору о привлечении контролирующих лиц к субсидиарной ответственности. 14.05.2024 соответствующее заявление ПВО было рассмотрено Арбитражным судом Новосибирской области — ИП Ветров М.В. был привлечен к участию в деле в качестве соответчика по обособленному спору. Размер его ответственности может быть ограничен размером причиненных должнику убытков (стоимость продажи нескольких торговых павильонов). Обстоятельства передачи трех торговых павильонов под контроль ИП Ветрова М.В. стали известны представителю владельцев облигаций в январе 2024 года, когда конкурсный управляющий в судебном порядке истребовал соответствующие документы по сделкам. ПВО полагает, что в результате действий руководителя должника и индивидуального предпринимателя Ветрова Максима Валерьевича из состава имущества должника могло выбыть несколько торговых точек (как минимум три, по мнению заявителя), а также должником мог быть не получен доход от их использования, вследствие чего имущественные интересы кредиторов могли быть существенно нарушены. «Ранее ПВО анонсировал подготовку заявления по оспариванию подозрительных сделок по возможному отчуждению торговых павильонов. Конкурсный кредитор планировал оспорить сделки и вернуть имущество в конкурсную массу. Однако представители конкурсного кредитора приняли решение действовать по-другому и попытаться взыскать с индивидуального предпринимателя Ветрова М.В. убытки, причиненные продажей павильонов», — комментирует Анастасия Хмыкина, руководитель юридического отдела департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал». Подробнее за ходом дела можно следить в карточке дела в системе Электронного правосудия, а также в новостях на сайте.

Главное на рынке облигаций на 15.05.2024 💸 МФК «Быстроденьги» 16 мая начнет размещение облигаций серии 002P-06 сроком обращения 3,5 года объемом 300 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 21% годовых. Ставки последующих купонов будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России плюс 5%. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрены амортизация и call-опцион. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». RU000A107TD3 ⚙️ Московская биржа зарегистрировала облигации НПП «Моторные технологии» серии 001Р-05. Регистрационный номер — 4B02-05-00483-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». 🔩 «А101» в третьей декаде мая планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии БО-001Р-01 объемом 500 млн рублей. Ориентир ставки купона — не более 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Россельхозбанк и Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruA со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». RU000A1078X8 🚙 «ДиректЛизинг» установил ставку 7-го купона облигаций серии 002Р-02 на уровне 19% годовых. Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. ⛽️ «Сибнефтехимтрейд» продлил срок размещения пятилетних облигаций серии БО-03 объемом 400 млн рублей до конца ноября 2024 г. С выпуском компания вышла на биржу 30 ноября 2023 г. В настоящее время бумаги размещены на 213,3 млн рублей. Облигации включены в Сектор ПИР. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на первый год обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация и call-опцион. Организатор — GrottBjorn. Кредитный рейтинг эмитента — B.ru со стабильным прогнозом от НКР. 📢 «Плаза-Телеком» завершила размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей за один день торгов. Ставка купонов установлена на уровне 20% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 6-го и 12-го купонных периодов. Организатор — ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — BB-.ru со стабильным прогнозом от НКР.