20 мая 2024
Коллеги, доброе утро!
ПОНЕДЕЛЬНИК 20.05.24:
❗️ Основные макрособытия:
🇨🇦 Канада - нет торгов - Victoria Day
😀 Индия - нет торгов - выборы
🇨🇭 Швейцария - нет торгов - Pentecost
📁 Отчеты/СД/див./компании:
🏦#RENI Ренессанс Страхование - МСФО 1кв 2024г
⛽#EUTR завершается lock-up период в акциях ЕвроТранса после IPO
🛴#WUSH Woosh - СД решит по дивидендам 2023г
🏭#ROLO Русолово - СД решит по дивидендам 2023г
💡#MRKV "Россети Волга" - СД решит по дивидендам 2023г
💎#ALRS Алроса - ВОСА по дивидендам 2023г (2.02руб,акц)
🤔 МНЕНИЕ:
💼 Годовая инфляция в РФ превысила 8%. ВВП РФ в 1кв 2024г вырос на 5,4% г/г. Отсюда имеем 2 пункта:
1️⃣ Текущая ставка не справляется с ростом инфляции.
2️⃣ Текущая ставка не тормозит экономику.
Также выдача потреб-кредитов растет, а безработица на низах.
Отсюда делаю вывод, что повышение ставки на 100 б.п. на заседании 7 июня скорее всего будет. И есть вероятность, что поднимут сразу на большую величину. Никаких длинных бондов, только флоатеры.
🏭 Русал в пятницу рос на 8% на новости: ОК "Русал" рассматривает возможность проведения buyback. А теперь Я расскажу как все было и что это все бред. На совете директоров акционеров опять побрили с дивидендами, что разумно, ведь у компании по итогам 2023 Чистый долг/ебитда 7.4х. До марта компания работала на грани рентабельности, пока цены на аллюминий чуток не отошли вверх. Кто-то, представляющий интересы Суал Партнерс, которые давно судятся по поводу отсутствия распределения прибыли, заявил "так может хоть байбек устроим, раз не дивиденды?" И на этом все. Никаких конкретных предложений и действий. И не будет. Не на что. Даже если всю прибыль 2023 пустят на выкуп - выкупят 4.5% акций. Нечего делать в Русале даже с аллюминием по 2500.
🏘️ Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды. Акции падают на 2.5%. Рынок их правда ждал? очень странная реакция.
🚗 КарМани - разочаровала инвесторов тем, что прогнозирует ЧП на уровне 2023 года. Акции -3.7% совершенно справедливо прибились к минимумам. Совсем не то, о чем договаривались на IPO. Но в мусор записывать бумагу еще рано. Большие расходы идут на резервы и привлечение. В будущих периодах это даст положительный эффект.
🚜 Русагро - для российских растениеводов весенняя засуха в одной части страны и майские заморозки в другой оказались сильным ударом. Урожай зерновых в этом сельскохозяйственном сезоне может сократиться на 10%, по оптимистичным оценкам, и на 30% — по пессимистичным. Если верить комментариям Русагро, то их задело на доли процента, поэтому компания может оказаться бенефициаром на дефицитном рынке осенью этого года. Писал о таком повороте событий раньше всех и своими мыслями. Поэтому вы меня и читаете.
👛 МФК Займер рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Для подписчиков - не сюрприз(писал тут), ведь компания была порядочно освобождена от кэша мажоритарием перед IPO. В само размещение ввязывался, взял 2.5% и вышел. В принципе история выглядит интересно по текущим котировкам, если бы не регуляторный риск со снижением максимальной ставки до 100%. Это просто убьет маржинальность компании. Дивиденд за 1кв2024 составит 4.58 рубля.
🏦 Банк Санкт-Петербург прибавляет 2.5% на отчетности за 1кв24, в которой прибыль г/г падает на 11%. Все из-за эффекта высокой базы - год назад был огромный торговый доход, что есть разовый эффект, и восстановление резервов. Если рассматривать поквартально, то кв/кв рост 24.8% и в большей степени это чистый процентный доход, который вырос на 53% г/г. Рентабельность капитала на приличном уровне в 29%. Банк мне нравится, но до цели в 380 рублей остается всего 8%, а это не стоит того риска.
Хорошего дня 🤝
—————————————————————————
#события RUAL ZAYM CARM BSPB UPRO AGRO #инфляция #мнение #маклер