💰 Банки с валютой в монетном маринаде. Совок. 🏦 Совкомбанк в моменте падал до -5% из-за потока но

17 мая 2024 в 13:50

💰 Банки с валютой в монетном маринаде. Совок. 🏦 Совкомбанк в моменте падал до -5% из-за потока новостей. 🕯 Мажоритарный акционер Совкомбанка планирует продать акции в рынок для увеличения free float до 10%. Это безусловный позитив, ведь это позволит оставаться в первом котировальном списке и входить в состав индексов. Однако фрифлоат должен удвоиться с 5%. Следующие полтора месяца банк может испытывать заметное давление на котировки. 📈 все 100% акций ХКФ банка могут быть оплачены за счет его допэмиссии. Для этого потребуется увеличить общий объем допэмиссии акций на 1 млрд штук - до примерно 2 млрд акций. Совкомбанк оценил доход от покупки Хоум банка в 10 млрд рублей. Тоже позитив, ведь покупать другой банк дешевле капитала с сопоставимой эффективностью - выгодно. А деньги можно пустить на развитие кредитного портфеля. 👛 Дивиденд рекомендован в размере 1.14 руб/акция (ДД 5,9%) выплаты на уровне 25-30% ЧП ждут и далее в 2025 году. Многие уже разогнали цифру 1.1 рубль, но это будет при условии чистой прибыли в 95 млрд на уровне 2023 года, однако... ‼️ ...банк больше не ждет чистую прибыль в 2024г на уровне 2023г из-за высокой ставки ЦБ. А вот это ожидаемо подписчиками моего канала, но сюрприз для рынка. При ЧП в 95 млрд вилка составила бы с учетом допок 1.05-1.25, но я бы закладывал меньшее значение с вилкой 0,85-1 рубль. Разница в ДД 1%, но сказаться на капитализации может на все 15%. 🟣 По итогам 1кв2024 ЧП выросла на 11% г/г до 25 млрд рублей. 12.1 млрд, если выкинуть единовременные доходы. Не люблю банки с большой составляющей разовых доходов - они очень непостоянны и мало предсказуемы. 🟢 За 1кв24 ROE 30.7% если считать с субордами. 🟣 Чистый процентный доход вырос г/г на 11% и составил 36 млрд рублей. Чистый комиссионный доход снизился г/г на 14% и составил 5 млрд рублей. Не совсем то, что ждешь от быстрорастущего банка. Хотя динамика процентных доходов впечатляет - они почти удвоились. Вот только расходы увеличились сильнее. 🟣 Кредитный портфель вырос на 18% до 2.2 трлн рублей. 💲 Как ни странно, в этом году я жду снижения прибыли и рентабельности банка. На этом фоне котировки в 20 рублей вполне нормальная оценка банка и по текущим точно брать не стал. Хотя стал бы - в конце года, поскольку 2025 жду от банка реального прорыва в показателях с консолидированным и интегрированным ХКФ. И тогда это будут другие ценовые уровни. А пока есть время подождать. Если увидим котировки у 16 рублей, то это будет поводом купить акций. #svcb #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе