Altria - курить вредно! 🔹Капитализация - $75 млрд 🔹P/E - 102 🔹P/S - 2,9 🔹EPS - $0,47 🔹Дивиденды - 8,5% 🔹Прогноз аналитиков - >35% Анализ компании. Мы давно хотели проанализировать $MO , ведь у пассивных инвесторов она достаточно популярна. История компании началась в 1847г. с открытия в Лондоне табачного магазина, торгующего турецкими сигаретами ручной скрутки. В 1887г. компания получила название Philip Morris & Co., Ltd. До 2003г. носила название Philip Morris Companies Inc. До 2007г. контролировала одну из крупнейших в мире компаний по производству продуктов питания Kraft Food (сейчас - $MDLZ ). 28 марта 2008 года произошло отделение подразделения Philip Morris $PM путём распределения 100 % акций компании между акционерами Altria. Altria является материнской компанией для таких производителей табака как Philip Morris USA, John Middleton, Inc., U.S. Smokeless Tobacco Company, а также Philip Morris Capital Corporation и винного дома Сhateau Ste. Michelle. Также в собственности находится крупный (28,7 %) пакет британской пивоваренной компании SABMiller и производство вина Ste. Michelle Wine Estates. Компания Philip Morris International в марте 2008 года была выведена из состава холдинга. Таким образом, Алтриа Груп контролирует лишь американскую часть Филип Моррис (называемую Philip Morris US). К показателям. P/E у $MO ... кхм... 102х. У $PM и $BTI 15x и 9х соответственно. Долг более 900% по отношению к собственным средствам, тогда как у $BTI ниже 80%. $MO дает 8,5% див.доходности. У British American Tobacco 7,5%, а у $PM "скромные" 6,5% . Однако, обращаясь к уровню Payout ratio - у американцев на выплаты уходит больше денег, чем они зарабатывают (у $BTI - 80% от прибыли). Рано или поздно это закончится. Выручка стабильна - $25 млрд - $26 млрд в год. Прибыль сильно волатильна. В 2016г.маржинальность была около 50%. В 2018г. около 15%. 2019г. и 3Q 2020 были убыточными. Рост EPS есть снова лишь у $BTI . У 2хх других компаний он отсутствует. Что касается перспективы этого сектора. Однозначно, курильщиков в мире все меньше и меньше и это заставляет компании переходить на рынок электронных сигарет и других альтернатив табаку. Альтрия, как и другие, пока с этим справляется, наращивая прибыль в сегменте е-сигарет. Однако доля этого сегмента в прибыли у British American Tobacco выше, чем у Альтрии. Стоит также отметить, что Альтрия - 2 самый крупный производитель табака и табачных изделий (уступает Philip Morris) А вот аналитики разглядели оптимизм в этой бумаге и прогнозируют 35% рост в следующем году. У PM и BTI, надо сказать, около 25% . Мы бы не стали сильно доверять аналитикам. Показатели и сравнение с конкурентами говорят сами за себя. А перспективы отрасли пока не до конца ясны. P. S. Да, у нас самих есть $BTI , но мы не топим за нее, и всегда нужно все взвешивать! P. S. #2. Мы не курим, и Вам не советуем! Решать Вам. Ждем идей для следующих обзоров. #сша #акции #портфель #анализ #дивиденды