AMD - любите играть? Анализ компании 🔹Капитализация - $101 млрд. 🔹P/E - 116 🔹P/S - 11 🔹EPS - $0,72 🔹Дивиденды - отсутствуют 🔹Прогноз аналитиков - 6% AMD $AMD была основана в 1969 году Джерри Сандерсом вместе с семью его коллегами — выходцами из компании Fairchild Semiconductor. Стартовый капитал составлял $100 000. Компания начала свою деятельность как производитель логических интегральных микросхем. Первым микропроцессором стал Am9080 — клон 8080, выпущенный по лицензии Intel. В 1975 году AMD выпускает первую микросхему RAM AM1902. AMD объявила о слиянии с ATI 24 июля 2006 года. AMD заплатила $5,4 млрд. Слияние завершилось в 2006г. и ATI стала частью AMD. Компания с 2009 года не имеет собственного микроэлектронного производства и размещает заказы на мощностях других компаний. В роли постоянного партнёра-производственного подрядчика для производства своих чипов AMD использует с 2018 года TSMC $TSM . Доля AMD на рынке микропроцессоров на протяжении всей её истории была значительно меньше доли $INTC . По итогам 2009 года доля AMD составила около 20 % от общемирового производства. По итогам 3Q 2013 года она составила 19,3 %. В начале 2019г. в Нидерландах, Японии, Германии AMD впервые удалось обогнать Intel по продажам. Во 2Q 2019 года AMD вышла на первое место на рынке процессоров (включая объёмы процессоров для игровых приставок). По результатам 2-го квартала 2010 года доля AMD на рынке дискретных видеокарт составила 51 %, против 49 % у ближайшего конкурента — $NVDA . Также AMD участвует в развитии программного обеспечения, оптимизируя его под свои платформы. Выручка компании растет 5 лет подряд. Однако на прибыль AMD вышла лишь в 2018г. В 3Q этого года компания заработала $390 млн, что больше чем вся прибыль за 2019г. Во многом это было связано с презентацией сразу 3 новых видеокарт и карантином, во время которого спрос на компьютеры и комплектующие сильно вырос. В будущем он вряд ли будет увеличиваться такими же темпами. Коэффициенты P/E и P/S очень высоки. Компания стоит 116 чистых прибылей. Самый высокий показатель по отрасли. Хотя для техов коэффициенты выше 30-40 нормально, тут мы видим перекуп. Доходность капитала средняя. Маржинальность на уровне 10%. Среднее значение по рынку США, но в сравнении с $AMAT , $CSCO и даже $IBM она выше. Долг почти отсутствует. В отличие от конкурентов, Cisco, NVIDIA и IBM, $AMD совсем не платит своим акционерам. Как был сказано ранее, AMD обгоняет конкурентов в сегменте графических процессоров и очень быстро растет. Но, основываясь на мнениях разных пользователей, можно сделать вывод о техническом превосходстве видеокарт $NVDA . Конечно это мнение субъективное, многие возразят, что карты AMD лучше, и вообще компания намного моложе в этом сегменте бизнеса, чем конкуренты, но в большинстве своем пользователь больше любит видеокарты NVIDIA. Обратимся к мнению аналитиков. На грядущий год по их мнению мы можем ждать лишь 6% рост. У других компаний из этого сектора прогноз цены намного лучше. Итак. Компания хорошо диверсифицирована. Она очень быстро наращивает выручку и обгоняет своих соперников в разных сегментах бизнеса. Однако. AMD не платит дивидендов, лишь недавно вышла на прибыль и в самом важном для себя сегменте - 3D ускорителях - не всегда удовлетворяет потребителя, хотя именно ее продукт наиболее потребляем. На наш взгляд AMD пока что проигрывает своим конкурентам, а рост прибыли возможно краткосрочен. #сша #акции #инвестиции #анализ #новости #портфель