Пока я сначала был сильно загружен на работе, а потом был в командировке без связи, вышло много интересных новостей.
$TCSG выпустил отчёт.
Выручка выросла на 33% в сравнении с 2022. Рост прибыли в сравнении с 2022 годом в 4 раза, однако тут стоит понимать, что это вызвано эффектом низкой базы, 2022 был очень плохим по прибыли. Рост прибыли в сравнении с 2021 составил всего 27% за 2 года. Тинькофф всё ещё имеет проблемы с рентабельностью из-за активного формирования резервов. При чистой прибыли в 80 млрд на формирование резервов было затрачено 50 млрд. В формировании резервов в принципе нет ничего плохого, это деньги, которые дадут прибыль в будущем. Прибыль на акцию в 2023 составила 400 р. (если б рентабельность была бы на уровне 2021, прибыль на акцию была бы 560 р.).
Перспективы Тинькоффа выглядят неплохо. По-мимо роста клиентской базы,
$TCSG может существенно нарастить прибыль ещё и за счёт уменьшения затрат на резервирование и восстановлении рентабельности. Не стоит забывать и про развитие рынка акций, где Тинькофф - один из самых крупных брокеров.
Уже завтра стартуют торги и с выходом отчёта и новостей об объединении с Росбанком уверенность в том, что формирование позиции до остановки торгов было правильным решением, возросла. Если каким-то чудом увидим снижение - готов докупать.