IPO КЛВЗ Кристалл
Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» (тикер $KLVZ ) имеет амбициозные планы и хочет к 2026 году нарастить выручку в 5 раз до 18.3 млрд. руб. Не тратя время на размусоливания, давайте оценем, много это или мало и что ждёт акционеров.
У активно-растущих компаний, как правило, рентабельность сильно ниже, чем у компаний стоимости. Поэтому что бы оценить КЛВЗ предположим, что его рентабельность будет такой же, как у Белуги в 2021 г, а именно 5%. При такой рентабельности и прогнозной выручке в 18.3 млрд. (план на 2026 год) прибыль составит 900 млн. Капитализация компании - 8.6 млрд., что даёт форвардный P/E на 2026 год в 9.5. При выплате всей прибыли в качестве дивидендов вы получите дивидендную доходность в 10.5% к текущей цене (прогнозный дивиденд Белуги в этом году - 14%). Только вдумайтесь, даже если компания вырастит в 5 раз! она останется переоценённой на 30-40%!
Ловить тут нечего,
$BELU выглядит гораздо интереснее.
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест