IPO Диасофт
Диасофт— крупный российский разработчик программного обеспечения для автоматизации банков, инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов и других финансовых организаций.
С точки зрения темпов роста, компания мало похожа на остальные IT компании, представленные на рынке. Средние темпы роста составляют скромные 13%. При этом в 2023 года темпы роста ускорились и компания планирует в следующие годы выйти на темпы роста более 30%. Это планируется достичь за счёт выхода в новые для компании ниши и выпуск новых продуктов. Именно на это и пойдут деньги от IPO. Но деньги не являются единственной целью IPO. Так же как и Астра, Диасофт хочет использовать IPO как рекламу своей компании.
Бизнес компании на 75% состоит из возобновляемых продаж, что даёт бизнесу дополнительную устойчивость. Компания выплачивает в качестве дивидендов 80% от EBITDA, в 2025 году в случае дополнительных трат на развитие, дивиденды могут быть уменьшены до 50%. Ожидаемая дивидендная доходность в 2023 году составляет 6-8%.
Компания оценена в 45 млрд, что выглядит достаточно справедливой оценкой с учётом потенциальных темпов роста в 30%. Справедливая оценка, как и в случае с Астрой и Совкомбанка, привела к низкой аллокации, которая по слухам будет менее 10%.
$DIAS