🎄Фонды облигаций. Стоит ли покупать? В прошлом году (давно это было) писал про фонд на индекс Мосбиржи TMOS, ругал и критиковал его. Основная претензия – это частые балансировки. Причем одни и те же активы могут покупаться и продаваться в один месяц. Плохо – да, но это происходит благодаря специфике работы данного фонда и вряд ли это желание заработать на дополнительной комиссии. Данный фонд показал себя лучше, чем индекс Мосбиржи. $TMOS Следующий вопрос: фонды облигаций, нужны ли они вообще? Стоит ли пользоваться? Речь идет про фонд TBRU. $TBRU 🍏Плюсы: ​ Готовый пакет, не надо думать. Диверсификация. 🍎Минусы: Комиссия, расходы – в нашем случае это почти 1 процент в год. Ребалансировки (без этого никуда). Так же могут быть вопросы к составу данного фонда. Активы: Облигации Вис финанс 1, М.Видео выпуск 2, Пик 3, Самолет 12, Аэрофлот 1, Киви 1, ВК 1, Селектел 1, Биннофарм 1, МТС банк 1, АФК 17, ХХ 1 – эти облигации сам держу в портфеле. В принципе можно потратить 10-11 тыс рублей и из одних этих облигаций составить свой облигационный портфель, а затем просто докупать бумаги и это будет не хуже, чем использование фонда. ​ Есть диверсификация по отраслям – недвижимость, транспорт, финансы, информационные технологии, потребительский сектора, здравоохранение и АФК ( которая сразу все в одном флаконе). Сроки тоже разные, от коротких ( менее года) до более длинных ( около 3х лет). Можно еще добавить ОФЗ и все – портфель готов. 🍎Активы, которые смущают: Вуш – спорный кредитный рейтинг, ​ обилие лизинговых и транспортных ​ компаний ( ГТЛК, Новотранс, Европлан, ПР-Лизинг ), застройщики ( ЛСР, Самолет, Эталон, Сэтл, ​ – не ясные перспективы в текущих условиях). Ритейл Бел Финанс – кредитоспособность ниже среднего, риск высокий на мой взгляд. $RU000A104WS2 $RU000A100JH0 В данном фонде тоже есть периодические покупки – продажи. Упала цена облигации – нужно докупать. Пришли купоны – докупаем облигации… Бывают и такие покупки – 54 облигации Окей или 5 облигаций Henderson. Периодически появляются новые облигации, деньги перекладываются, по какому принципу – пока загадка. ​ По какой то причине были проданы облигации ТМК за месяц до получения купона (видимо перекладывались в более прибыльные активы), а их было более 2 процентов в портфеле. Облигации продавались понемногу частями, видимо чтобы цену сильно не уронить. $RU000A102SC8 🍏В целом не вижу серьезных причин для того, чтобы пользоваться данным фондом. Сейчас можно самому составить портфель из облигаций и получать доходность сопоставимую с тем, что предлагают сотрудники данного фонда и при этом не платить комиссию за управление. 1 процент от активов – это немало, особенно если доходность облигаций будет и дальше снижаться. Добавим еще к этому возможные инфраструктурные риски фондов (Финекс например, где их фонды теперь?). Речь не идет про фонд ​ TBRU, речь скорее про все фонды вообще… Поэтому если можно обойтись без посредников, то лучше это делать. А как составить портфель из облигаций? На эту тему был целый цикл статей. В комментах приведу список статей... Успешных инвестиций и хорошего дня. #псвп #30летнийпенсионер #учу_в_пульсе ​