❓Можно ли заработать столько же при значительно меньших рисках Кажется, нереально… 😳 Но сегодня я сделал ребалансировку портфеля, заменив высокорискованные облигации Сегежа $RU000A105SP3 на надежные ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 и планирую заработать примерно столько же. 🔴 Имелось: 164 шт облигации Сегежа 3R2, продав сегодня получил на счет ~ 143000₽ 🟢 На эти деньги сразу же куплено 219 шт ОФЗ 26238, наиболее интересная для меня ОФЗ с самой большой дюрацией. Так как при снижении ключевой ставки, чем больше дюрация - тем сильнее реакция по изменению тела. Ну и как раз на днях обнулился нкд в этой бумаге. Такую же ребалансировку провел у другого брокера (60 Сегежа на 80 офз) 🧮 Теперь смоделируем ситуацию, если дела у $SGZH наладятся и они смогут выпутаться из сложившейся ситуации. И к дате оферты 07.05.2025 г мы бы смогли предьявить облигации к погашению по номиналу 1000₽, и получили: + номинал 164000₽ - 400₽ налог на полученный доход от разницы покупки и погашения (у меня средняя была в районе 970₽), если думаете покупать по текущей цене, то налог будет больше. + купоны за этот период: 26,43 * 6 - 10,2 (нкд текущий) = 148,38₽ * 164 шт (-13% ндфл) = 21170₽ ▪️Итого 7 мая 2025 года я бы вышел из позиции с 184770₽ Теперь посчитаем что будет с ОФЗ: Я ожидаю снижение ключевой ставки к лету 2025 года как минимум до 10% с ожиданиями рынком дальнейшего снижения. Согласно среднесрочному прогнозу ЦБ, они ожидают 7-9%. При моем пессимистичном прогнозе (ставка 10%, ожидания снижения) тело облигации будет в районе 770₽. Это немного, например Газпромбанк в августе этого года прогнозировал цену облигации про снижении ставки до 9% в 850₽. И к 7 мая 2025 года мы получим: + тело в текущих ценах: 770 * 219 - налог с разницы = 165300₽ + купоны: 100,3 (35,4 + 35,4 + 29,5 за неполный период) * 219 - налог = 19110₽ ▪️Итого 7 мая 2025 года я бы вышел из позиции с 184410₽ Паритет 🤝 Я могу быть не прав в своих расчетах, но при принятии данного инвестиционного решения, я задал себе вопрос: «В чем я уверен больше в течение 1,5 лет: снижении ключевой ставки или способности платить Сегежи по своим долгам?»🤔 Я проголосовал рублем…