Про облигацию Всеинструменты.ру выпуск 4

#обзордня #corpbonds             ОБЗОР ДНЯ 🗓 30 МАЯ                                    🆕️ Размещения   Альфа-Банк, Газпром разместили на бирже новые выпуски Минфин завтра на аукционе предложит два выпуска ОФЗ - 29024 и 26238 ХК Финанс закончил размещение выпуска 001Р-08, начавшееся 08 июля 2022 года. Размещен весь запланированный объём. ❌ Погашения Хэдхантер выставил внеплановую оферту по выпуску 001P-01R, готов до 100% от всего выпуска по номиналу 23 июня. Приём заявок с 8 по 22 июня $RU000A102GY7   🅾️ Отчёты                                      Реиннольц (РСБУ 1кв/2023)     Выручка: 104 млн.руб. (+60%) Чистая прибыль: 1.7 млн.руб. (-70%) ТД Мясничий (РСБУ 1кв/2023)     Выручка: 449 млн.руб. (+24%)  Чистая прибыль: 39 млн.руб. (-0.3%) ОбъединениеАгроЭлита (РСБУ 1кв/2023)     Выручка: 116 млн.руб. (+14%)  Чистая прибыль: 11 млн.руб. (-7%) $RU000A100CG7 ИС петролеум (РСБУ 1кв/2023)     Выручка: 468 млн.руб. (+51%) Чистая прибыль: 30 млн.руб. (-17%) $RU000A1013C9   ВсеИнструменты.ру (РСБУ 1кв/2023)      Выручка: 23 млрд.руб. (+38%)  Чистая прибыль: 692 млн.руб. (-11%) $RU000A102M86 $RU000A1034M4 🅿️ Рейтинги       Сэтл - Акра подтвердило рейтинг ↔ A(RU), прогноз стабильный   Регион-Продукт - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruB-, прогноз стабильный Инкаб - НКР присвоило рейтинг BBB.ru, прогноз стабильный   🆙️️ Сделки                 👆 в профиле

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 2 февраля 📌 Коротко о торгах на первичном рынке 2 февраля стартовали размещения ООО «СибАвтоТранс» и ОАО «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1»). Выпуск СибАвтоТранс 001Р-01 в размере 200 млн рублей был полностью размещен за 7 650 сделок. Максимальная заявка составила 4,5 млн рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила чуть более 26 тыс. рублей. $RU000A105SX7 В первый день торгов АБЗ-1 001P-03 было размещено 805 млн 948 тыс. из 1,5 млрд рублей (53,73% от общего объема) за 2 552 сделки. Объем максимальной заявки составил 300 млн рублей, популярная заявка — 10 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 305, 8 тыс. рублей. Также на первичном размещении отметим выпуск ЛК «Роделен» БО 001Р-04, продолжающий активное доразмещение. Вчера был собран 31 млн руб., общий объем размещений превысил 146,8 млн или более 58% от общей суммы в 250 млн. $RU000A105RF6 Другая лизинговая компания «Лизинг-Трейд» также почти приблизилась к 50-то процентной отметке от общей суммы размещения в 150 млн выпуска 001P-06, но они начали размещение еще 19 января. Недавно наши аналитики проводили краткий разбор кредитного рейтинга эмитента. $RU000A105P64 Ускорилось размещение и выпуска «Феррони» БО-02: на данный момент — больше 175 млн из запланированных 200 млн. По-прежнему стабильным спросом в несколько миллионов пользуется выпуск «Группы Продовольствие» 001P-02. Неожиданно большой объем прошел по выпуску «ПАТРИОТ ГРУПП» БО-01 — это сетевой ретейлер, развивающий сеть магазинов кухонной посуды под брендом Williams Et Oliver. Продажа кухонной посуды — очень перспективный и имеющий высокий спрос сегмент рынка, при этом и конкуренция на нем достаточна высокая. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 267 выпускам составил 680,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,68%. $RU000A105PP9 В лидерах по объему торгов отметим недавно разместившийся выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-01 — прошло снова почти 100 млн руб. по цене выше номинала, и это при том, что совершенно неожиданно для инвесторов эмитент озвучил планы на скорый второй выпуск также с огромной суммой 3 млрд руб. $RU000A103QH9 Также отметим выпуск АО «Эталон-Финанс» БО-П03, оборот по которому составил 21,7 млн. Бумага торгуется по 91-92% от номинала с купоном 9% и амортизационным погашением в 2024-2026 годах. +8% за условные 1,5 года к купону 9% для бумаги с рейтингом А- — вполне себе неплохо. В лидерах по росту цены отметим небольшой выпуск Эфферон-01-боб на 150 млн, размещенный в ноябре прошлого года с купоном-лестницей вниз с 17,5% до 12,5%. Сейчас он торгуется выше 110% от номинала, хоть и на небольших объемах. $RU000A1034M4 В лидерах по снижению отметим выпуск ООО «ВсеИнструменты.ру» БО-04. Размещен в мае 2021 года с купоном 9,8% и погашением в мае 2024. Удивительно, но торгуется даже при таком купоне выше номинала.

Анализ эмитента ООО «ВсеИнструменты.ру»: ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- На настоящий момент ВсеИнструменты.ру занимает передовые позиции в сфере интернет-торговли инструментами и оборудованием. Это подтверждено многочисленными партнерскими сертификатами. ВсеИнструменты.ру предлагают продукцию более чем 300 лучших отечественных и зарубежных производителей, являются официальными дилерами 70 из них. Руководитель: Фахрутдинов Валентин Кириллович Сайт компании: https://www.vseinstrumenti.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ----------------     {$RU000A101970}     $RU000A102M86     $RU000A1034M4 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Отсутсвуют... ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности РСБУ(последний отчет за 6 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 70.8 млрд. руб (+26%) Операционная прибыль: 15.1 млн. руб (+102%) EBITDA: 1.1 млрд. руб (-5%) Прибыль до налогов: 364.4 млн. руб (-47%) Чистая прибыль: 139.2 млн. руб (-64%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 27.6 млрд. руб (+52%) Собственный капитал: 2.7 млрд. руб (+9%) Обязательства: 25.0 млрд. руб (+58%) Долг: 5.0 млрд. руб (+1%) ⚠️Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 89% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 9% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 95% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 230% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ✅Коэффициент текущей ликвидности: 123% (норма >80%) ⚠️Коэффициент абсолютной ликвидности: 15% (норма >15%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 49% (норма >20%) ❌Проценты к уплате/операционная прибыль: 4046% (норма <50%) ---------------- 🔍Вывод: Эмитент крайне неоднозначен для анализа. Выручка компании стабильно очень быстро растёт, а вот операционная прибыль чередуется с убытком. Операционный денежный поток также крайне не стабилен и чередуется с убытком, например, в 2021 году операционный денежный поток составил -1.3 млрд. руб. Это может свидетельствовать о том, что эмитент находится на ранней стадии развития, активно наращивая выручку и долю рынка. При этом эмитент выплачивает щедрые дивиденды (867 и 398 млн. руб. в 2020 и 2021 годах соответственно), а также выдаёт займы акционерам (в 2021 — 745 млн. руб ), что очень сильно омрачает ситуацию... Ликвидности достаточно для своевременного погашения текущих обязательств. Долговая нагрузка находится на умеренном уровне, однако обслуживание долга за счёт операционной деятельности невозможно. Также настораживает отсутствие кредитного рейтинга и отчетности по МСФО. Весомую долю в доходах компании занимают "прочие доходы", а также в 2020 году появлялись "прочие поступления" в 7.5 млрд. руб и "прочие платежи" в 8 млрд. руб, делая эмитента менее прозрачным. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность #что_купить #россия