2 февраля 2023

Тинькофф Инвестиции запустили торговлю опционами: что это такое

Опционы торгуются с конца 2022 года, но в 2023 году комиссия за сделки стала ниже, а их список расширился — теперь в нем больше 20 компаний и 3 валюты. Рассказываем об особенностях инструмента

Какие опционы есть в Тинькофф

Сейчас инвесторам доступны опционы на акции и валюту.

В Тинькофф можно купить опционы на акции более 20 компаний, например Роснефти, Газпрома, Сбера, Яндекса и Лукойла. Полный список можно найти в приложении Тинькофф Инвестиций: откройте раздел «Что купить» → «Опционы».

blog image
Список опционов можно сортировать по популярности, рыночной капитализации или названию компании

Еще с помощью опционов можно заработать на изменении курсов валют: доллара, евро и юаня.

Опционы на валюту доступны в приложении Тинькофф Инвестиций с версией от 6.11 включительно. Если у вас iPhone со старой версией приложения, то торговать опционами можно с компьютера в терминале Тинькофф Инвестиций.

Что такое опционы

Это инструмент, с помощью которого можно заработать на росте или падении акций и валюты. Главное преимущество опциона — бóльшая потенциальная доходность при ограниченных убытках. Инвесторы всегда заранее знают максимально возможный размер убытка.

Например, вы предполагаете, что цена акции Х вырастет с 800 до 1000 ₽. Но вместо самой акции можно купить опцион, который будет стоить намного меньше: например, с учетом комиссии — 40 ₽.

Тогда при росте акции Х до 1000 ₽ в момент исполнения опциона на ваш счет начислят:

1000 − 800 = 200 ₽. Вычтем из этой суммы 40 ₽, потраченных на покупку опциона. Итоговый доход: 200 − 40 = 160 ₽. При этом вы инвестировали всего 40 ₽. Кроме того, если бы цена акции не выросла, а снизилась, то максимальный убыток ограничился бы только этими 40 ₽.

В примере приведены условные цены для опциона со страйком, равным текущей цене акции. Страйк, или страйк‑цена, — это показатель, от которого считается доход по опциону. На практике можно выбрать опционы с разной страйк-ценой.

При этом владеть акциями, на которые вы покупаете опцион, не нужно. Ваш доход рассчитается автоматически и будет начислен в день исполнения опциона.

Кто может торговать опционами

Все инвесторы с брокерским счетом в Тинькофф.

Если у вас нет статуса квалифицированного инвестора, нужно пройти тестирование от Банка России. Оно откроется прямо в приложении Тинькофф Инвестиций, когда вы попробуете купить свой первый опцион. Чтобы сдать тест с первого раза, прочтите короткий материал для подготовки — ссылка на него будет и в приложении перед прохождением теста.

Какие есть комиссии

Комиссию берем только за покупку опциона:

  • на тарифе «Инвестор» комиссия составляет 0,6 ₽ за каждый опцион, но не меньше 3% от его цены;
  • на всех остальных тарифах — 0,4 ₽ за каждый опцион, но не меньше 2% от его цены.

Перечисленные комиссии уже включают в себя комиссии биржи, никаких дополнительных списаний не будет.

При продаже и исполнении опционов комиссий нет.

Цена самого опциона намного ниже цены соответствующей акции — ее называют базовым активом опциона. Однако точных пропорций нет. На цену опциона влияет:

  • во что верят инвесторы: в рост или падение акции;
  • насколько близка страйк‑цена опциона к текущей цене акции;
  • насколько близка дата исполнения опциона.

Как опционы ограничивают убыток

Если вы верите, что акция или валюта вырастет в цене, но хотите подстраховаться, можно купить опцион и ограничить возможный убыток.

Например, вы предполагаете, что цена акции Х вырастет с 800 до 1000 ₽. Если купить саму акцию за 800 ₽, то при падении цены, например, до 650 ₽, вы потеряете 150 ₽.

Если же купить опцион за 40 ₽, то ваш максимально возможный убыток составит 40 ₽ — даже если цена акции Х упадет почти до нуля.

Как опционы увеличивают потенциальный доход

Если вы уверены в своем прогнозе цены акции, опционы могут многократно увеличить ваш потенциальный доход.

Продолжим прошлый пример: если текущая цена акции Х — 800 ₽, а цена опциона с учетом комиссии — 40 ₽, то вместо одной акции можно купить 20 опционов.

Тогда при росте цены акции Х с 800 до 1000 ₽ на ваш счет за 20 опционов зачислится:

200 × 20 = 4000 ₽. Вычтем из этой суммы расходы на покупку опционов, чтобы рассчитать чистый доход: 4000 − (40 × 20) = 3200 ₽.

Сумма, потраченная на покупку одной акции и 20 опционов, одинаковая. Но итоговый доход по опционам — 3200 ₽, а по акции — всего 200 ₽.

В чем риски

В отличие от акций у опционов есть срок действия. Это значит, что если ваш прогноз не оправдается в установленный срок, опцион просто «сгорит». Вы не сможете «пересидеть убытки», пока цена акции не повернет в нужную вам сторону.

Например, если вместо одной акции за 800 ₽ купить 20 опционов по 40 ₽, а прогноз не исполнится, то все 20 опционов «сгорят». В таком случае убыток составит: 40 × 20 = 800 ₽.

Чтобы соблюдать баланс между доходом и риском, можно покупать опционы не на всю сумму, которую вы готовы инвестировать в акции. Покупайте опционы только на сумму, которой готовы рискнуть.

Дата исполнения каждого опциона известна заранее — в этот день вы либо получите доход по опциону, либо он просто пропадет с вашего счета.

Как торговать опционами

Опционы — это сложный финансовый инструмент, но в Тинькофф Инвестициях сделали торговлю максимально простой и удобной.

Чтобы упростить выбор опциона, воспользуйтесь функцией «Подобрать опцион». Нужно лишь ответить на три вопроса: вы ожидаете роста или падения акции или валюты, а также до какой даты и до какой цены. Дальше вы увидите опционы, которые позволят заработать на вашем прогнозе.

blog image
Воспользоваться функцией можно в приложении Тинькофф Инвестиций: раздел «Что купить» → «Опционы» → выберите базовый актив → «Подобрать опцион»

После покупки останется дождаться дня исполнения опциона: в этот день мы посчитаем доход и зачислим деньги на ваш брокерский счет.

Если вы понимаете, что ваш прогноз цены не сбывается, можете продать опцион до даты исполнения: так вы компенсируете часть убытков. Если же прогноз сбывается, может вырасти и цена опциона — тогда можно не ждать даты его исполнения, а продать с прибылью заранее и без комиссии.

Как заработать на падении акций или валюты

Для этого нужно купить пут‑опцион — специальный вид опциона, который позволяет зарабатывать на падении цены акций или валюты.

Чтобы купить пут‑опцион, в приложении Тинькофф Инвестиций выберите раздел «Что купить» → «Опционы» → выберите акцию или валюту, на которую ищете опцион → на переключателе в середине экрана выберите «Пут».

Доход по пут‑опциону — это сумма, на которую цена акции или валюты окажется меньше целевой цены опциона (страйка).

Например, вы купили пут‑опцион на акцию Y с целевой ценой (страйком) в 500 ₽. Если в день исполнения опциона цена акции Y упадет до 400 ₽, то на ваш счет зачислится: 500 − 400 = 100 ₽.

Если с учетом комиссии вы купили опцион за 20 ₽, то итоговый доход составит: 100 − 20 = 80 ₽.

С помощью пут‑опционов инвесторы могут застраховаться от убытков при падении цены своих акций или валюты.

Например, у вас есть акция Х, которую вы купили на много лет, и вы ожидаете, что в ближайшее время ее цена может либо резко вырасти, либо обвалиться. В таком случае вы можете не продавать акцию Х, а купить пут‑опцион:

  • если цена акции вырастет, вы не упустите ее рост;
  • если цена акции обвалится, опцион компенсирует эти убытки.

При этом в обоих случаях придется заплатить лишь небольшую сумму за сам опцион — как за страховку.

Что еще нужно знать

Чтобы зарабатывать на опционах, важно понимать, как они устроены, уметь взвешивать риски и считать потенциальную доходность. Перед торговлей изучите наше практическое руководство по опционам — оно поможет разобраться во всех терминах и подготовиться к торговле.

Как вам статья?

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Нужен только паспорт