Про прогнозы и мудрость "толпы" Сегодня хотелось бы поделится мыслями из чтения книги "История инвестиционных стратегий" Б. Биггса. В начале книги автор размышляет на тему прогнозов и предсказаний тех или иных событий, а также как с этим справляются эксперты сферы и, так называемая, "толпа". 1. Тетлок провел исследование и проверил более 80 тысяч прогнозов аналитиков за выделенный интервал времени (несколько лет), и оказалось, что только менее 50% прогнозов были верны. Это означает, что, если бы вы просто подкидывали монету, чтобы принять инвестиционное решение, то это, возможно, было бы более эффективно чем следовать прогнозам аналитиков. Поэтому, если видите, что по интересующей вас бумаге все прогнозы зеленые, не спешите покупать её. 2. Следующее, что запомнилось - это классификация экспертов на "ежов" и "лис". Данную классификацию предложил тот же Тетлок, где: - "ежи" - это эксперты, возможно, имеющие учёные степени, глубоко разбирающиеся в определенной области, но также и ограниченные ею, они могут пользоваться большим авторитетом и быть узнаваемыми; - "лисы" же - эксперты, не ограниченные определенной профессииональной областью, которые могут не делать глубокие ресёрчи, но охватывают более широкий спектр дисциплин. Что примечательно, на практике лисы оказались более успешными в инвестиционной стезе. 3. Ну, и вишенка на торте. Начну с примера, который привел сам автором. На английской ярмарке проводился конкурс по определению веса быка, и было подано 800 заявок, небольшая часть которых была от знающих и опытных фермеров, но подавляющее большинство было от обычных людей. Так вот, средний арифметический вес по заявкам обычных горожан оказался невероятно близким к реальной цифре (1197 vs 1198), что нельзя было сказать про средний фермеров, которые сильно отклонились от истины. Поэтому не стоит недооценивать "мудрость толпы" и слишком сильно доверять экспертам. Это лишь один интересный и показательный пример - таких примеров много. Недавний и актуальный пример коллективного разума, Джером Пауэлл выступил с негативным прогнозом по ключевой ставке, но при этом "толпа" отреагировла противоположно. 6-месячные и годовые бонды идут вниз, а индексы ( NDAQ , SPGI ) вверх. Кому верить - решать вам ;-) На этом у меня все. Надеюсь инфа была полезной и вы смогли вынести что-то для себя новое. "Биржевые аналитики предсказали девять из пяти последних кризисов." - Пол Сэмюэлсон

Как и обещал делюсь своим списком книг к прочтению в 2023 году. 1. История инвестиционных стратегий, Бартон Биггс Эту книгу запомнил, так как в ней автор описывает движения финансовых рынков в условиях войны, что сейчас актуально. 490 страниц 2. Анализ ценных бумаг, Бэнджамин Грэм Эта книга уже давно лежит у меня в списке желаний. Я - сторонник фундаментального анализа и долгосрочных инвестиций, а эта книга - классика, поэтому обязательна к прочтению. Но в связи с плохими отзывами на перевод, буду читать в оригинале, что, возможно, сильно замедлит процесс. 700 страниц. 3. Разумный инвестор, Бэнджамин Грэм Эту книгу я уже читал и, именно, она послужила причиной переосмысления моей инвестиционной стратегии. Но в этом году я хочу прочитать её еще раз, только уже, на английском. 640 страниц. 4. Анатомия финансового пузыря, Елена Чиркова О финансовых пузырях с исторической перспективы. То что я люблю. 918 страниц 5. Как играть и выигрывать на бирже: Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом, Александр Элдер Бестселлер в сфере трейдинга. Хоть я и не планирую спекулировать и играть, но как себя ведут участники таргов надо знать, а трейдеры - безусловные и, уж точно, немалочисленные ее участники. Возможно, чтение этой книги поможет улучшить навык выбора оптимальных точек входа и выхода. 580 страниц 6. Думай медленно, решай быстро. Даниэль Канеман Автор - лауреат Нобелевской премии по экономике. При чтении этой книги, мурашки пробегали по всем частям моего тела. Безусловно, это самая полезная книга, с которой я столкивался при изучении финансов. Знания и навыки, сформированные при чтении этой книги, ни сколько экономические, а психологические, повлияли на все аспекты моей жизни. Я кординально изменил свой подход к принятию решений. Решил перечитать ещё раз, так как, кажется, недочитал и некоторые моменты пропускал. Зная теперь её ценность, решил сделать ещё один подход и попытаться усвоить ещё больше полезной информации. 710 страниц 7. Корпоративные финансы для чайников, Тэйллард Корпоративные финансы имеют также значительный вес и понимать, хотя бы поверхностно, должен каждый инвестор-любитель с фундаментальным уклоном. 400 страниц 8. Слияния и поглощения, Гохан Поглощения и слияния происходят довольно часто, поэтому знать как это осуществляется крайне важно, по моему мнению. 1220 страниц 9. Инвестиционная оценка, Дамодаран Асват Очередная книга про фундаментал. Для закрепления. 1950 страниц 10. Одураченные случайностью, Нассим Талеб Уже читал "Антихрупкость" того же автора - интересные мысли были безусловно, но кажется пользы я извлёк немного. Судя по анатации к этой книге, возможно, научусь самодисциплине и предотвращению самообмана при принятии решений. 400 страниц Общий объем к прочтению: 8008 страниц Объем получился почти в два раза больше чем я планировал, но с учетом того, что скорее всего я будут пропускать неинтересные и бесполезные для себя на данном этапе разделы, постараюсь уложиться. Часть книг доступна на OZON или AMZN. "Чтение делает человека знающим, беседа — находчивым, а привычка записывать — точным." - Ф. Бэкон

Мои итоги 2022 года В этой заметке хотелось бы подвести итоги прошедшего года, хоть и был он крайне непредсказуемым и сумбурным. Я не ставил целей на этот год и плыл по течению, но сейчас хотелось бы попробовать поменять подход к планированию своего времени и попробовать поставить цели и задачи на год текущий - 2023, и посмотреть, что из этого выйдет. Инвестиционные итоги 2022: - Пополнил портфель на 1450$ (-20% по сравнению с 2021) - Доход за год составил -600$ - Общий размер портфеля 2580$ (-18%, почти на равне с SP500 TSPX) Итоги по личным финансам 2022: - Ежемесячный доход вырос по нынешнему курсу на 75% - Единственным источником дохода остается full-time работа на частную компанию Также стоит отметить, что в прошлом году, я релоцировался в ЮВА и начал работать в международной компании. Поэтому рассчитываю, что без статуса квала, мне снова откроются международные рынки с местными банковскими счетами или через международных брокеров. Но пока, к сожалению, лишь печальный опыт от пользования сервисами местных банков. В целом, итоги года оказались довольно удручающими по понятным причинам. Перейдем к целям и задачам на 2023 год. Цели: - Внести и инвестировать как минимум еще 4000$. По ~330$ в месяц. - Найти новый источник дохода в среднем не меньше 10% от основного нынешнего дохода (то есть в среднем по 350-400$ в месяц) - Поступить на магистерскую программу по финансам - Подтянуть знания в сфере финансов через чтение книг, а также практиковать это со своими счетами Задачи: - одна заметка в неделю в пульсе для трекинга моего прогресса, а также, чтобы делиться с вами тем, что мне показалось интересным и важным - чтение 80 страниц в неделю профессиональной литературы (по списку книг, которые я выбрал на 2023 год, будет отдельный пост) На этом я и остановлюсь, так как инвестиции занимают на данный момент лишь небольшую часть моей жизни, и я не готов им выделить больше времени. "Думайте на бумаге. Каждая минута, затраченная на планирование экономит 10 минут при осуществлении плана" - Брайан Трейси