Инвесторы, привет 🙋♂️
После вчерашней публикации многие начал спрашивать на счет IPO Segezha, которое состоится на этой неделе 28.04.2021
Segezha group - это крупнейший в России лесопромышленный 🌳холдинг, который производит бумагу, упаковку, пиломатериалы, фанеру, плиты и прочее. И также занимает лидирующую позицию в Мире 🌏.
Давайте попробуем рассмотреть основные параметры:
☝🏻1. Размещение планируется на Московской бирже, то есть это не выход на международные биржи. На Московской бирже много отрицательных примеров размещения, например на слуху в прошлом году был Совкомфлот🛳
$FLOT, который тоже сильно пиарился, но до сих пор не вернулся к цене размещения.
☝🏻2. Цена размещения 7,75-10,25 рублей. Судя по ажиотажу, будет размещение по верхней границе.
☝🏻3. Участвовать в Тинькофф можно от 20 тыс. рублей, комиссия 2% за сделку. 🤷🏻♂️
☝🏻4. Основной акционер АФК «Система»
$AFKS и это хорошо, так как они напрямую заинтересованы в росте стоимости📈 и имеют положительные примеры Ozon, Детский Мир, МТС. После выхода они останутся основным акционером и будут владеть 70-75%. Это хороший фактор. 👍
☝🏻5. Компания сама заготавливает и обрабатывает сырье, то есть владеет полным циклом процесса и мало зависит от внешних поставщиков. Это хорошо с точки зрения рисков. 👍
☝🏻6. Промышленные отрасли в мире продолжают рост! 📈
☝🏻7. У компании растущая выручка и OIBDA, причем очень хорошими темпами, значительно лучше конкурентов. Говорит о перспективах развития.
☝🏻8. Практически все финансовые показатели лучше чем у конкурентов, то есть есть потенциал.
☝🏻9. 70% с лишним валютная выручка, а расходы в рублях, это положительно сказывается на прибылях компании.👌🏻
☝🏻10. Планируется рост 📈дивидендов, что также может привлечь инвесторов.
☝🏻11. Компания расширяется, строит новый фанерный комбинат Галический, целлюлозный комбинат Сегежа-Запад и реконструирует несколько действующих. Это тоже хороший знак.
☝🏻12. С точки зрения мультипликатора P/S выглядит переоцененной по сравнению с конкурентами, но выручка растет📈 и в будущем может нагнать. P/E не оценить так как прибыли не было в последнем году, но судя по всему компания тоже переоценена по этому показателю.
☝🏻13. Достаточно высокая долговая нагрузка чистый долг / OIBDA - 2,8х, но на деньги вырученные от IPO планируют ее снизить до 2х. Долговая нагрузка важна, так как высокая ее доля уменьшает прибыль, за счет выплаты процентов по кредитам.
🤔 С точки зрения растущих показателей, компания выглядит привлекательной, но есть ощущение переоценки, что несет в себе риски.
Я лично буду участвовать, на сумму не более 5% от портфеля, так как на московской бирже можно ожидать и большую аллокацию. Вспоминаем опять Совкомфлот все говорили, о дефиците, а заявки всем полностью удовлетворили😉
Это мое личное мнение и каждый должен принимать решение сам в зависимости от своей стратегии и риск-профиля.
P.S. Выход на московскую биржу, это не типовые IPO про которые все говорят, обычно про IPO имею ввиду размещение на американской бирже.
‼️Не является инвестиционной рекомендацией‼️
Как вам такой обзор❓