Переоценка ЖК Lunar. Лень расписывать подробней, просто: 846 622 000 » 849 447 000 $TKVM

Неплохие качели устроил я себе под конец месяца... С момента объявления дивов сбера портфель начал незамедлительно падать. Полетел рынок, а на следующий день дата экспирации опционов... которые на тот момент в среднем имели нереализованную доходность по 30-70% каждый. По глупости не продал сберовские опционы в стакан — вообще не ждал, что его укатают ниже 310, как итог — некоторые опционы даже обнулились, некоторые закрылись с убытком 40-60%, некоторые с небольшой прибылью.(кроме доллара, который закрылся со 100% доходностью) Вместе с этим падал и портфель из акций, удивительно хорошо и необычно держался $SOFL, обычно он на любой коррекции летит впереди всех. Поначалу было не так страшно, но $GTRK падало три дня подряд и, когда уже всё более-менее откатилось, продолжала падать. Я был в шаге от того, чтобы зафиксировать убыток по ней -13%, но решил оставить до субботы и повезло. Действительно просто повезло. В итоге за субботу отбил весь минус активно торгуя $GTRK внутри дня. 20% к портфелю за эту рабочую субботу получилось сделать. На пике апреля была доходность 12% со старта месяца. В последние дни укатывался в -17%, и закрываю месяц похоже на уровне +3-5%. Эти колебания — мои ошибки, ГТМ могла не отскочить — это простая удача, а не рациональное поведение на рынке. Интересно, что за всё время турнира в группе никто не сделал больше 4% и я снова выхожу на первое место с предпоследнего ахах.

$GTRK я бы себе наверное никогда не простил, если бы зарезал вчера по 395 с убытком 12%)

Опубликован отчёт об оценке. Проводился он ещё до сделки, 5 апреля, стал доступен только сегодня. Оценено сравнительным подходом, поэтому сразу видим рост. Оценщик закладывал скидку от публичных цен застройщика на торг -3%, но при этом всё равно оценочная стоимость вышла больше затраченных средств. Вероятно УК получила скидку как оптовый покупатель около 10+%, так же как это было в ЖК Lunar. Совокупная стоимость объектов недвижимости: 1 542 860 522 рублей. Ликвидность объектов оценена как «высокая»(срок продажи 0-90 дней). $TKVM

$SOFL я думал уберут как обычно в последнюю секунду... а тут 20к лотов заявку по 163,5 не убрали ждем вечерку получается🤔

$TKVM всё-таки походу купили ЖК Северный порт хоть и отчета об оценке до сих пор нет после покупки цена ожидаемо начала стабилизироваться

$TKVM СЧА и РСП увеличились на 6,29% 22.04 Дождались покупки или снова ошибочно начисленная дебиторская задолженность? @Tinkoff_Real_Estate прокомментируете?

$TRRE $TLCN СПЛИТ В Лужниках и Редс принято решение о дроблении 1:100, дата проведения операции — 26.04.2024. Вот бы в $TKVM тоже какой-нибудь позитив от УК получить...

Это продолжение прошлого поста — читайте, пожалуйста, в хронологическом порядке!! В первую очередь — первую часть, потом эту ... 3. Не понимаю, почему все игнорируют доход с ОФЗ — какая в целом разница, как получать консервативный инвестиционный доход? Он с ОФЗ за это время даже выше, чем был бы с недвижки. 4. Комиссия 2.9% в год от СЧА. Многие пишут про комиссию, но она «НЕ БОЛЕЕ 2.9% в год», если зайти в отчёты, то с ноября по декабрь она вообще копеечная в расчёте на год, с декабря по март — комиссия больше из-за увеличения СЧА, но всё равно не 2.9% в год: от 1% до 2.7% в расчёте на год в разные месяцы. При этом комиссия списывается не с вас, а с баланса фонда по итогам месяца. Теперь плюсы: 1. Ожидается скорая покупка недвижимости и восстановление преобладающей доли недвижки в составе фонда. Тут событие двоякое: купят в апреле — плюс и рост, не купят — катимся ещё ниже. Но когда-нибудь точно купят 2. Инструмент торгуется с большим дисконтом в 20-25%, что является плюсом, ведь любой позитив в фонде вызовет откат на дисконт меньше. Из-за такого сильного дисконта фонд может быть интересен, как спекулятивно, так и в долгосрок. 3. В долгосрочной перспективе рано или поздно цена должна восстановится, когда продавцы по сильному дисконту закончатся. 4. Согласно статистике ЦБ РФ, на 31.01 в фонде было 55430 физлиц пайщиков с принадлежащим им ~149млн паев из ~425млн выпущенных(на 2 юр лица в фонде приходится ~276млн). На 29.02(опубликовано сегодня) в фонде было 55839 физлиц пайщиков с ~175млн паев(на 2 юр лица в фонде приходится ~250млн паев) С момента январской допки по февраль бОльшая часть паев продолжает принадлежать двум юр лицам. Рано или поздно они захотят вывести свои средства и погасить паи, так что можно рассчитывать на погашение в долгосрочной перспективе(не исключаю, что они могут ждать хоть до 2037 года). Обращаю так же внимание на то, что в фонде до сих пор(на конец февраля) >55 тыс. пайщиков, поэтому уделять внимание единицам недовольных в Пульсе кажется нелогичным. Так же нелогичными и смешными кажутся попытки «объединиться против злобной УК» — собрать такое количество людей невозможно. Статистика за март будет 15 мая. Интересно, сколько вышло из фонда за март. 5. С понижением ключевой ставки во 2п2024 ожидается повышение интереса к консервативным инструментам инвестирования, так что долгосрочно на несколько лет, интерес к инструменту должен появится. Вывод: понятно, что я не смогу раскрыть абсолютно все аспекты, но постарался по-максимуму. Моё мнение: в фонде много минусов за последнее время, поэтому он из-за действий УК действительно заслуживает дисконта, но не такого, какой мы видим сейчас. Слишком сильно перепродан и не привязан к РСП. Адекватным дисконтом при таких данных выглядит дисконт на уровне 10%,15% от РСП, но никак не 20-25%. После покупки недвижимости жду стабилизации. Участники торгов этим фондом сильно ограничены(только пользователи ТинькоффИнвестиций), поэтому цену в стакане определяем непосредственно мы сами. Если вы(мы) не будем продавать с таким большим дисконтом, то и таких цен в стакане не будет. (не ИИР) Если есть конструктивные комментарии, то с интересом послушаю обоснованные мнения(комменты по типу: спускаемся на 3р, фонд лохотрон и пр. — эмоциональная реакция, а не рациональная, так что нет смысла придавать ей внимания) $TKVM

Освободилось немного времени, так что, пожалуй, опишу плюсы и минусы $TKVM (раз УК и оф. аккаунты тинька информационным сопровождением фонда заниматься не хотят) О большинстве из них я писал ещё в январе-феврале, а те, кто сейчас более активно ноют, тогда доказывали мне, что я глуп и считаю копейки, а фонд будет бесконечно расти в краткосрочной перспективе)) ‼️ обязательно прочтите две части поста, а не только минусы ‼️ Начну с негатива: 1. Общее недовольство фондом в Пульсе. Всех не устраивает текущая ситуация в стакане. 2. Практически отсутствует информационное сопровождение фонда. 3. Практически отсутствует рост текущей недвижимости в составе фонда. С января по апрель недвижимость выросла всего на 1.1%. 4. Большая доля ОФЗ в фонде. Честно, не вижу в этом глобальной проблемы(тут скорее акцент на следующей проблеме). ОФЗ обеспечивают доходность выше, чем та же недвижка в составе фонда, без них РСП стояла бы на примерно одном уровне с января. Пускай лучше УК подберёт такой объект, который обеспечит стабильную доходность на уровне заявленной, чем купят первый попавшийся объект, который потом будет стоять без роста месяцами. А доход с ОФЗ компенсирует инфляцию и простой денег. (Для особо озабоченных этим: можете попробовать написать в ЦБ по поводу несоответствия структуры активов фонда заявленной в ПДУ(должно быть >80% недвижки) — интересно, какая будет реакция, сам не хочу на это тратить время) 5. Фонд фактически бессрочный(до 2037), т.е. погашение паев по РСП возможно только в особых случаях. 6. И наверное самая важная: непонятки по поводу нового объекта. Изначально покупка нового объекта планировалась в феврале-марте, в последние недели марта, агенты поддержки отвечали @Zolotko_ (насколько помню, но не уверен), что объект купят на неделе, но этого не произошло. Причина этому: у нового застройщика проблема с получением разрешения на строительство. От фонда это никак не зависит. Последние обозначенные сроки в постах оф. аккаунта — апрель. Видимо после 24 апреля(погашение ОФЗ) уже что-то будет. Если нет, то это невероятно плохо и можно ожидать ещё большего снижения цены в стакане. 7. Постоянное снижение максимального дисконта цены(лимита стакана), дилер не может выкупать все предложения. 8. Много человек сюда зашло по рекомендациям ПМ — непонятно, почему люди до сих пор доверяют кому-то свои риски, но так же расстраивает, что ПМ не несут ответственность за свои по факту индивидуальные рекомендации и завлекают народ без объяснения всех особенностей инструмента, а люди сами изучать не хотят и верят им. 9*. Некоторые со мной не согласятся, но так же влияет розыгрыш — до него цена в стакане была стабильно на уровне от -2.5 до -5% от РСП и следовала за расчётной. После начала в первые дни выросла и фонд торговался прям по расчётной цене без дисконта. После продления розыгрыша 9 февраля до 1 апреля фонд начал своё падение и так и не закончил. Как я и предполагал 29 марта можно было выйти по 4.7-4.8, а в последующие дни опять укатали вниз, потому что закупали паи исключительно для участия в этой лотерее. Сейчас же розыгрыш закончился и больше не влияет на цену — это позитив. Теперь немножко про мифы и то, что я не понимаю 1. Ниже в пульсе висят посты про якобы частичное погашение паёв. Автор утверждает, что оно прошло, хотя его не было, паи не гасились! В комментах там расписал, почему. В целом частичное погашение выгодно для держателей паёв в любом случае, даже если они не погасят свои паи, потому что их погасит дилер, который вновь сможет выкупать по цене ближе к РСП(сейчас он исчерпал свои лимиты). Ещё раз: никакого погашения НЕ БЫЛО. Это ложная информация. 2. «Фонд вечный неликвид» — это тоже не так, неликвид он с начала февраля, т.е. 2 месяца. С момента размещения по февраль(3 месяца) он торговался по вполне нормальной для таких инструментов цене(с небольшим дисконтом до 5% и меньше). То, что сейчас он неликвидный — факт, но не вечно. ... продолжение в следующем посте — обязательно читайте полностью!

$TKVM Начали продавать облиги🤔

$TKVM Повышение цен на некоторые объекты в ЖК Lunar (не объекты фонда, а объекты, которые используются для оценки)

$TKVM интересно, из-за чего СЧА увеличилась на 11млн(0.48%) с 1 на 2 апреля.... вообще не понятно.. облигации не росли, переоценка(2млн) прошла на день раньше.. очень интересно конечно

ПЕРЕОЦЕНКА ЖК Lunar 844 401 000 » 846 622 000 Рост недвижиости: 0,26% В масштабах всего фонда: ~0,1% Драйверов для роста оценочной стоимости недвижимости в этом месяце не было — результат логичный и ожидаемый. Комиссия съест больше. $TKVM

$TKVM надеюсь все, кто хочет продавать фонд ниже хотя бы 4.9 сольют всё в планку и выйдут отсюда поймите, что фонд торгуется только в тиньке, цену в стакане определяете вы сами своими предложениями — хотите, чтобы цена в стакане была на уровне расчётной — не выставляйте заявки ниже) (не иир, не призыв к действию)

из статистики ПИФов ЦБ РФ: на 29.12 в фонде было 54605 пайщиков-физлиц, у них было 177млн паёв из 179млн выданных. Остальные у всего ДВУХ пайщиков-юрлиц (вероятно, прямо или косвенно УК и дилер) мне было интересно узнать, откуда были привлечены средства в январскую допку, вот и ответ: на 31.01 в фонде 55430 пайщиков-физлиц, так же 2 юр лица физлица владеют 149млн паёв из 426млн паёв получается, что очевидно допка была проведена не за счёт физлиц, а за счёт косвенно собственных средств тинька или крупных инвесторов а это большой плюс! потому что в любом случае свои средства им нужно будет рано или поздно выводить, а значит можно рассчитывать на погашение рано или поздно https://cbr.ru/RSCI/statistics $TKVM

$YNDX опять сливают, не читая новость: Подкомиссия правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в России одобрила группу сделок по приобретению российской группой инвесторов 96,3% акций МКАО «Яндекс» у нидерландской компании Yandex N.V. Об этом «Ведомостям» рассказали два собеседника, знакомых с ходом обсуждения сделки. Один из них уточнил, что 3,7% уже принадлежат российскому «Яндексу». (изначально было 99,9% акций) Что плохого в том, что российский покупатель заплатит меньше ахаха? Тем более, если это просто из-за того, что акции уже у него. это же один из рисков сделки — получение одобрения/неодобрения регуляторов риск не реализовался — позитив https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2024/03/05/1023880-pravitelstvo-odobrilo-prodazhu-yandeksa?utm_source=google&utm_medium=news&utm_campaign=top-news

$TRRE $TLCN

ПЕРЕОЦЕНКА 841.305млн -> 844.401млн 0,37% недвижимость 0,14% весь фонд это будет 5,3-5,31 абсолютно смешные цифры, отчёт об оценке по сути недействительный ни одно из объявлений, которое указано в отчёте об оценке не является действующим(снято с публикации) видимо оценка проводилась не 29 числа, как это указано, а раньше $TKVM

$TKVM 5.29->5.3 это НЕ переоценка цена за 28 февраля, просто купоны продолжают капать по ОФЗ переоценку увидим сегодня вечером, а цена изменится только в понедельник

$TKVM за 5 минут стакан с 4.96 на 4.8 в целом, чтобы такое случилось нужно продать лотов всего на чуть больше миллиона рублей, состав фонда — 2.255млрд рублей это на подумать тем, кто считает действительно важной рыночную стоимость в какой-то момент времени))

$TKVM 3 дня до переоценки, в чем логика продавать сейчас

$TKVM $TLCN если честно не понимаю, в чем суть изменений вносимых в правила ДУ Квадратных метров но в Лужники Коллекшен внесли пункт про дробление паёв, так что возможен сплит как эти изменения, вносимые в правила ДУ одновременно в этих двух фондах связаны между собой и связаны ли — непонятно

$DIAS прямой эфир церемонии начала торгов от Мосбиржи перенесли на 17:30 в 16:00 не откроемся, вероятно в 17:45-18:00

$TKVM уже завтра 5.28 сегодня аж дилер на 5.01 проснулся ахах ещё б стакан вернули старый и вообще всё хорошо бы было)

$TKVM уже торгуемся выше диапазона стакана, который был несколько дней назад и всё время до этого зачем было увеличивать диапазон — до сих пор непонятно

$TKVM какое же бессмысленное решение со стороны тинька.. (увеличение диапазона стакана)

$TKVM Только что на эфире от ТинькоффИнвестиций ещё раз подтвердили, что проинвестировали свободные денежные средства в краткосрочные ОФЗ до момента, когда застройщик подготовит все документы и готов будет заключить сделку по новым объектам

$SOFL всё, обратно в маринад