Привет, друзья👋
Недавно мы рассказывали об индексном инвестировании. Сегодня обсудим вечные портфели и разберём несколько примеров. Начнём!
#учу_в_пульсе
👨🏫Если вы читали обзор про индексное инвестирование, то должны знать, что у индексов бывают периоды роста и периоды рецессии. Соответственно, в период рецессии портфель индексного инвестора сильно проседает. Снижение капитала зачастую означает снижение дохода в моменте, а если инвестору внезапно понадобится вывести активы (всякое в жизни бывает), то он и вовсе может закрыться в убыток. Также при неудачном моменте входа в рынок портфель может год-два находиться в минусе.
📈Вечные портфели – это сбалансированные портфели с разными типами активов. Они составлены так, чтобы обеспечивать среднерыночную доходность без попыток обогнать индекс, но при этом защищают от просадок. То есть инвестор чувствует себя комфортно в любых экономических ситуациях. В этом их преимущество перед пассивным инвестированием.
Рассмотрим несколько вариантов вечных портфелей:
🔹Портфель Уоррена Баффетта
•90% ETF на S&P 500
•10% Краткосрочные гос. облигации США
Этот вариант наиболее близок к пассивному инвестированию, но важно понимать, что защита от просадок в нём минимальная, так как на 90% он повторяет индекс.
🔹Портфель Гарри Брауна
•25% Акции
•25% Золото
•25% Долгосрочные облигации
•25% Краткосрочные облигации
🤔В чем плюсы и минусы данного варианта?
Плюс – это его стабильность. Он очень хорошо защищён от кризисов и не покажет значительной просадки практически в любой стиуации.
Это же является и минусом, потому что доля акций в 25% не даст нужной доходности и в большинстве случаев портфель проиграет индексу даже при хорошем выборе бумаг.
🔹Портфель Билла Бернстайна
•25% Акции S&P 500
•25% Облигации США
•25% Акции малой капитализации США
•25% Европейские акции
💸Этот вариант довольно интересен. С одной стороны, он предоставляет защиту капитала в виде 25% облигаций, с другой он диверсифицирован по 2м рынкам – США и Европа. И при этом включает в себя акции малой капитализации, то есть компании, имеющие большой потенциал к росту. При хорошем раскладе такой портфель может обогнать индекс.
🔹 У Тинькофф есть свои вечные портфели в рублях, евро и долларах.
$TUSD $TRUR $TEUR
•25% золото
•25% долгосрочные облигации
•25% акции
•25% краткосрочные облигации
🤔Какие нюансы стоит учесть?
Большинство вечных портфелей составлялось в момент, когда доход по облигациям США был значительно выше, чем сейчас. То есть, включая в портфель облигации США сегодня, вы собираете его с расчётом на сильную рецессию рынка (которая уже началась). Однако, после длительной рецессии, либо в период роста я бы рассмотрел варианты, которые включают наибольшее количество акций. Облигации хороши как защита, но по текущей ставке они не дают нужной доходности. Если доходность вырастет до 5-7%, то можно рассмотреть и варианты, включающие 50% облигаций.
💹Из-за схожей доходности вечных портфелей и пассивного инвестирования, я бы не рекомендовал вам использовать данный подход с маленьким капиталом. Вечный портфель рассчитан скорее на сохранение денег, чем их преумножение (если мы учитываем инфляцию). Хорошо подобранный портфель, конечно, будет давать доходность, но формирование существенного капитала займёт десятки лет. Гораздо лучше будет начать с инвестиций в акции или сделать пропорцию хотя бы 80-20 в пользу акций. Допустим, взять половину акций роста, по типу
$TSLA, и половину акций стоимости, вроде
$KO или
$T , а уже потом, когда капитал покажется вам достаточным, переходить к пассивному или вечному инвестированию. Но это моё мнение, что делать с вашими деньгами – решайте сами. На этом всё.
💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка!
#Прояви_себя_в_Пульсе