На этой неделе моя стратегия Калита Калита обновила исторический пик доходности и уверенно закрепилась еще выше. 💪🏻 Локомотивом стали префы Сургута SNGSP, до инвест-избушек начало доходить, что дивиденды за 23 год будут весьма солидными. Предположительно, дивидендная доходность по текущей цене составит выше 20%. Кроме того, у тех же избушек появилось понимание, что и за 24 год, прибыль будет весьма хорошей. Кубышка накоплена огромная, ставки нынче тоже высокие и продержатся на приличном уровне аж до конца года. То есть, проценты по депозитам будут ой как хороши. 😎 Когда все это дойдет до розничных инвесторов цена может легко улететь за 70 рублей. 🚀 #мысливслух #сургутнефтегаз #калита

Сказочная новогодняя история о бирже. 🎅❄️🥳 В новом году, когда все люди отдыхают и празднуют, на Уолл-стрит происходит что-то необычное. Здесь, в самом сердце финансового мира, в здании Нью-Йоркской фондовой биржи, жизнь кипит даже в самые праздничные дни! Давайте перенесемся в канун Нового года, когда на бирже царит необычная атмосфера. В зале уже нет тех привычных суетливых торговцев, которые обычно мечутся от одного монитора к другому, заключая сделки. Вместо них здесь теперь – игроки. В зале царит непривычная тишина, нарушаемая лишь звуком редких кликов по клавишам. На экранах – не привычные графики и таблицы, а разноцветные игровые поля. Вместо биржевых сводок – колоды карт. А вместо акций – новогодние подарки. Но что же произошло? Все очень просто: в этот день биржа превратилась в “биржу подарков”! Здесь можно было купить и продать не акции, а подарки! Ведущий торгов, одетый в костюм Санта-Клауса, объявляет о начале торгов и объявляет стартовую цену. Игроки делают ставки, и начинаются торги. – Один подарок за сто долларов! Кто больше? – кричит ведущий. – Двести! – откликается один из игроков. – Триста! – восклицает другой. И так продолжается до тех пор, пока подарок не переходит к новому владельцу за максимальную сумму. Среди подарков были самые разнообразные: от простых новогодних безделушек до эксклюзивных и дорогих подарков. Один из самых ценных подарков – подарочная корзина с шампанским и икрой. Незаметно для всех, среди игроков появляется странный персонаж в костюме Гринча. Он делает ставки на самые дешевые подарки, и в конце концов выигрывает их все! “Гринч” подходит к ведущему и просит обменять свои подарки на один большой. Ведущий, удивившись такой наглости, все же соглашается. Гринч получает свой новый подарок и с торжествующим видом уходит. Тем временем на улице начинается фейерверк, возвещающий о наступлении Нового года. В этот момент в зале появляется настоящий Санта-Клаус! Он поздравляет всех с праздником и объявляет, что все подарки, купленные на “бирже подарков”, будут отправлены их новым владельцам бесплатно. Игроки и ведущий радостно аплодируют, и праздник продолжается. Биржа подарков станет новой традицией на Уолл-Стрит! #сновымгодом #сказкиобирже #биржаподарков

Год заканчивается, а Сургутнефтегаз все не спешит с публикацией отчетности. С уверенностью можно сказать, что отчет рано или поздно будет, а пока мы его ждем, давайте немного пофантазируем, что мы можем в нем увидеть. 🤔 Сначала вспомним, что мы уже знаем по отчетам за первое полугодие. Ранее из отчета по РСБУ мы видели, что финансовые вложения (долларовые и рублевые депозиты) выросли с 4,184 трлн. рублей до 5,246 трлн. рублей. В МСФО в отличие от отчета РСБУ раскрыты курсовые разницы и процентные расходы. Что позволяет нам вычислить процентные доходы. Курсовая переоценка дала около 700 млрд., большая часть этого прироста благодаря росту курса доллара с 70 до 87 рублей в первой половине 2023 года. Положительное сальдо процентов в размере 104 млрд. или 10%. Во второй половине 2023 года сальдо процентных доходов должно быть выше 150 млрд рублей. Плюс при текущем курсе рисуется хорошая переоценка в долларах. К концу этого года кубышка должна превысить 6 трлн. рублей. Т.е. ориентировочно $28 млрд. останется в долларах, а более 3 трлн. в рублях. По новым ставкам депозитов можно будет получить не менее 400 млрд., а может быть и 500 млрд. за 2024 год. В 2025 году разговор точно будет идти о 0,5 трлн. процентов по мере перевода долларов в рубли. Даже с учетом роста CAPEX выход на FCF более 0,5 трлн. не за горами - тут нет курсового фактора, это больше важно для обыкновенных акций. Компания по-прежнему сильно недооценена, можно сделать смелый вывод о то, что недооценка только выросла. Причем это касается как обыкновенных SNGS, так и привилегированных SNGSP акций компаний. Что имеем в сухом остатке: ✔️ - рост ставок и перевод кубышки в рубли резко снижает вероятность появления колебаний в прибыли и плохих годовых результатах, в том числе за 2024 год. ❌ - постепенный переход из долларов в рубли ведет к утери защитной долларовой функции. Кубышка перестает быть аналогом купленной валюты. #сургутнефтегаз #мысливслух