$CHMF
Упрощенный фундаментальный анализ на основе отчетности эмитента, по РСБУ за 2019, 2020 и 2021 года, информации с мосбиржы и сайта компании. С динамикой за последние три года.
2019 2020 2021
Рентабельность капитала % 15.63 13.69 9.53
Ликвидность (рекомендуют от 1 до 2) 1.49 0.93 0.75
Дивидендная доходность % 11.62 12.46 13.48 ( в 2018 - 16.35)
ДС на 1 акцию, руб 78.40 49.14 32.63
Рыночная капитализация по итогам торгов на Мосбирже на конец 1 кв 2022, млн руб -
1 331 470,04
Рыночная капитализация по итогам 2021 года, млн руб - 1 349 187,79
Рыночная стоимость бизнеса, млн руб - 1 431 820,51
Рыночная стоимость на 1 акцию, руб - 1709,00
🔸Мультипликаторы:
2019 2020 2021
Степень надежности (ближе к 1 лучше) 0.85 0.86 0.94
Лэвэридж (фин устойчивость)
Рекомендуемые значения от 0 до 1.5 1.15 0.81 0.41
Mp/EPS (Рекомендуемые меньше 12) 7.90 6.81 4.94
Коэф покрытия
(Рекомендуемые значения не менее 2) 0.87 1.24 2.43
P/B (Рекомендуемые значения между 1 - 1.5 ) 4.63 3.80 5.06
Маржа, % 26.16 27.15 40.35
Коэф оборачиваемости активов, дней 1025 1230 1460
Коэф оборачиваемости пассивов, дней 806 985 2557
Коэф доходности акций
(Чем выше тем лучше, от 0 до 1) 0.13 0.15 0.20
Все показатели расчитаны самостоятельно.
PS
Негатив:
•Снижение рентабельности
•Снижение ликвидности (из-за роста краткосрочных обязательств)
•Снижение выручки в 2020 из-за пандемии
•Рост запасов в 2021 году на 42%
Позитив:
•Рост степени надежности (из-за сокращения долгосрочных обязательств)
•Рост дивидендной доходности
•Снижение Mp/EPS (из-за роста величины прибыли на 1 акцию)
•Прирост доходности акции
•Рост маржи (из-за роста прибыли и выручки)
•Улучшение финансовой устойчивости (лэвэридж < 1, за счет увеличения собственного капитала и уменьшения задолжености)
•Прирост P/B
Базируясь на значениях капитализации и рыночной стоимости бизнеса на 2021 год можно утверждать, что компания недооценена рынком. Необходимо дождаться отчетов за 2022 год для полной убедительности.
Далее делаем выводы сами.