Какой выгоднее? У золота основное правило: когда растет инфляция доллара, тогда дорожает золото. Про инфляцию думаю понятно, о ее росте говорят все. Это правило справедливо про любой ограниченный продукт. Тот же биткоин поэтому так популярен и составляет конкуренцию золоту: его количество ограничено. Доллар напечатать можно, а вот драг металлы добыть больше, чем они есть не получится, биткоин намайнить больше не получится. ⠀ За 2021 год инвестиции (до сегодня) в золото принесли бы -5% инвестору. За 2020 год инвестиции в золото принесли бы 25%. За 2019 год 20%. ⠀ Как же инвестировать непосредственно в золото? Неквалифицированному инвестору на просторах российских бирж доступно 4 «золотых» фонда: 1. ETF FXGD от FinEX 2. БПИФ TGLD от Тинькофф 3. БПИФ VTBG от ВТБ Капитал 4. БПИФ AMGM от АТОН ⠀ Оценим эти 4 фонда с позиции издержек инвестора за 5 лет без продажи. ⠀ FXGD. Комиссия фонда 0,45%. Фонд инвестирует напрямую в золото, никаких скрытых комиссий. Плюс комиссии за сделки брокеров: Тинькофф: 0,3%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,75%; издержки за 5 лет: 2,55% ВТБ: 0,05%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,50%; издержки за 5 лет: 2,30% ⠀ TGLD. Комиссия фонда 0,74%. Фонд имеет скрытые комиссии из-за своей структуры: 2% - валюта; 26% - золото; 72% - ETF iShares на золото, который имеет свою комиссию 0,25%. То есть еще плюс к комиссиям 0,18%. Плюс комиссии брокеров: Тинькофф: 0%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,92%; издержки за 5 лет: 4,6% ВТБ: 0,05%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,97%; издержки за 5 лет: 4,65% ⠀ VTBG. Комиссия фонда 0,66%. Фонд инвестирует напрямую в золото, никаких скрытых комиссий. Плюс комиссии брокеров: Тинькофф: 0,3%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,96%; издержки за 5 лет: 3,6% ВТБ: 0%, т.е. год с покупкой обойдется в 0,66%; издержки за 5 лет: 3,3% Удивительно, но покупать через Тинькофф фонд на золото от ВТБ выгоднее, чем от самого Тинькофф. ⠀ AMGM. Комиссия фонда 0.95%. Фонд инвестирует 20,4% в золото через ETF iShares на золото, который имеет свою комиссию 0,25%. Фонд инвестирует 78,8% в акции золотодобытчиков через ETF VanEckVectors GoldMiners, который тоже имеет свою комиссию 0,51%. Итого получаем комиссию около 1,40% Плюс комиссии брокеров: Тинькофф: 0,3%, т.е. год с покупкой обойдется в 1,70%; издержки за 5 лет: 7,3% ВТБ: 0,05%, т.е. год с покупкой обойдется в 1,45%; издержки за 5 лет: 7,05% AMGM уникален тем, что помимо золота инвестирует в акции золотодобытчиков, что может быть более доходнее и волатильнее. Но и комиссия фонда очень высокая. ⠀ Таким образом, я считаю, что у российских БПИФов на золото не очень получилось составить конкуренцию ETF от FinEx. В долгосрочной перспективе ETF от FinEx выгоднее. Но я допускаю в рамках диверсификации покупку БПИФов, чтобы разбавить в портфеле ETF от FinEx. Смотрим на диверсификацию шире, но сильно не увлекаемся. Всем благополучия!💪💰 $FXGD $TGLD $GOLD $AMGM