$SGZH сейчас 63% выручки от экспорта. В спокойные времена было 72%. Значит, потоки перенаправить смогли.
Пиломатериалы. Сейчас идут в Китай и Египет. Китай - главный клиент. То, что идёт в Египет, покупает не только он. Египет - хаб для выхода в Африку.
Цены - самое критичное для Сегежи: «Для нас вопрос не в объёме продаж, а в ценах». Держателям акций Сегежи стоит внимательно следить за ценами на продукцию.
В конце 2021 году поглощали конкурентов. Набрали долгов. Ждали, что EBITDA вырастет с 30 до 40 за счёт новых активов. Тогда долг казался комфортным.
Но в 2022 году случилось то, что случилось. И EBITDA рухнула (хотя ждали рост)
Прямо рассказать о результатах до публикации отчётности они не могут. Но намекают, что 2 кв 2023 будет лучше 1 кв 2023.
По чистой прибыли не ждут улучшения ситуации в 2023 году относительно 2022 года.
Выручку в 2023 году ждут на уровне 2022. И это уже с учётом состоявшегося ослабления рубля.
При этом ждут, что OIBDA вырастет больше, чем на 5%.
Инвестирование в развитие бизнеса приостановлено. Только поддерживающий капекс.
В конце марта Сегежа рассказала о том, что продала часть бизнеса в Европе - это заводы в странах:
🇩🇪 Германии;
🇩🇰 Дании;
🇳🇱 Нидерландах;
🇮🇹 Италии;
🇨🇿 Чехии;
🇹🇷 Турции;
🇷🇴 Румынии.
Поскольку компания выручила не малые деньги за продажу заводов, сразу встал вопрос о том, куда будут они направлены. Строить заводы за рубежом Сегежа пока не готова
Большой пакет акций Сегежи принадлежит АФК Системе. А про АФК хорошо известно, что у компании большая долговая нагрузка и дивиденды она любит.
Долг афк системы вырос. А по долгам надо платить, а их обслуживание сейчас стоит очень не дешево. В общем Системе нужны дивиденды деньги...
В 2022 году Сегежа платила дивиденды дважды, но из прибыли 2021 года. Так что в 2023 году компания может выплатить дивиденды дважды, отдельно из денег 2022 года, отдельно из тех, что выручила при продаже заводов.
Будут дивиденды или нет, сложно точно сказать. Но я бы сказала, что скорее да, чем нет.