Насколько эффективен рынок? И можно ли его обогнать?😱
Рынок — не просто биржа и место, где проходят торги. В первую очередь, рынок — это люди. Большое количество игроков, участников рынка, разной степени компетентности с разными капиталами от частных инвесторов а.к.а. «бросаю курить в Пульсе» до целых хедж-фондов.
Ценообразование актива в моменте это индикатор того, во сколько все учавствующие игроки оценивают его. И многие думают, что реакция на все происходящие события с активом мгновенны. Но это не так, она не то, чтобы мгновенна, она молниеносна. Порой цена подстраивается под событие еще до выхода и свершения этого самого события. Допустим, вы обновляете ленту и попадаете на новость про условную компанию $AAPL и ее новое технологическое достижение. Скажем, превосходный электромобиль. Вы бежите покупать акции, чтобы «обогнать» тех, кто эту новость не читал. И в конечном итоге оказываетесь в нуле или минусе. Почему? Дело в том, что раз вы читаете новость на русском, то с большой долей вероятности ее переводили с зарубежного источника. А значит на западе толпа умников уже зашла под эту новость. Но еще раньше зашли те, кто обладали доступом к этой самой информации до ее официального выхода. А значит это «уже было заложено в цену»,
Но еще чаще всего толпа частных инвесторов может реагировать и более глупым образом. Например, участие в IPO $COIN . Казалось бы, «что-то связано с криптой» куда ещё перспективнее? По-любому +100% за сутки. Да, но люди как всегда не учитывают то, что огромное количество крупных инвесторов заходили ещё на стадиях, предшествующим IPO. И событие выхода компании на общие торги было заложено в цену, а значит после выхода приходится фиксировать свою прибыль.
Любой портфель отдельных акций — попытка обогнать индекс. А значит попытка отобрать «лучшие» акции. Но как вы можете это предугадать, если очень часто происходит так, что страдающие компании показывают большую доходность и при этом огромное количество профессионалов и инсайдеров продолжают держать акции тех компаний.
Покупая здесь и сейчас компании $TSLA $AMD или $COIN вы уверены, что рынок уже не отреагировал на все возможные перспективы развития бизнеса? Уверены ли вы, что смогли оценить бизнес этих компаний глубже и дальше, чем это сделали профессиональные игроки рынка?
Обогнать индекс можно либо везением, либо профессионализмом. Но можно ли это сделать на основе тех же источников информации (технический и фундаментальный анализы), чем другие профессиональные участники рынка?
Гипотеза абсолютной эффективности рынка предполагает, что любая новая информация не просто поступает на рынок, а делает это очень быстро – практически мгновенно она находит отражение в уровне цен. Поэтому равенство рыночной цены акции ее внутренней стоимости соблюдается в любой момент времени. В таких условиях становится невозможным “перехитрить” рынок, то есть купить бумагу дешевле или продать дороже ее действительной (справедливой, внутренней) стоимости. На этом свойстве абсолютно эффективного рынка базируется его другое определение: рынок считается абсолютно эффективным по отношению к определенной информации, если, используя эту информацию, нельзя принять решение о покупке или продаже ценных бумаг, позволяющее получить сверхприбыль.
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 комментариев
Ваш комментарий...
@FelixBiollo как минимум:
1) не торговать под новости,
2) не считать себя умнее рынка и тем более не доверять свои деньги управляющим
3) искать пассивные решения инвестиций и при необходимости отогнать индекс брать на себя более рискованные решения, но при этом также максимально диверсифицированные: фонд с небольшим плечом, фонд на развивающиеся рынки
Нравится
2
Вообще плевать на индексы, на рынки и пр. У инвестора должна быть цель, соответствующая цели стратегия, и соответствующая его стратегии некая прогнозная доходность. Если эта доходность достигнута - инвестиции были успешны и точка; а индекс - это как звезды на небе - есть они и хрен с ними
А превращение инвестирования в какое-то тупое соревнование с индексами - верный способ просрать вообще всё.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
mr.Heisenbergus
4,5K подписчиков • 21 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+22,58%
Еще статьи от автора
21 мая 2022
‼️В понедельник 23 мая на Московской бирже возобновляются торги паями 10 БПИФ на иностранные ценные бумаги. Это не самые популярные фонды, но это хороший знак. Торговаться будут:
Тинькофф - TSOX, TCBR, TBUY, TRAI
Райффайзен - RCUS, RQIU, RQIE
Альфа - AKSC, AKQU, AKVG
19 мая 2022
📌Хроника минувшего дня:
1.Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила "ЛУКОЙЛу" сделку по приобретению активов Shell в России с условием соблюдения требований по реализации нефтепродуктов на бирже LKOH
2.Главный директор по инвестициям Guggenheim Partners Global Скотт Майнерд сделал весьма зловещий прогноз на ближайшие лето и осень: по его мнению, индекс Nasdaq Composite может упасть на 75% по сравнению со своим пиковым значением, а S&P 500 — на 45%, пишет Market Watch. FXUS TECH
3.«Газпром нефть» сообщила, что перенаправляет нефть с рынка Европы, в том числе в Азию GAZP SIBN
По тех.причинам Пульс не даёт подкрепить картинку с динамикой американского рынка, сегодня её можно найти по первой ссылке в описании профиля
18 мая 2022
🎊20 финансовый мыслей к 20 годам
Салют🔥 Сегодня мне исполнилось 20 лет. Многие скажут (та я и сам чувствую), что мне ещё рано кого-то учить, нет опыта на который я могу опереться и т.д. Но к началу третьего десятка жизни я успел поработать в компании брокера, трейдером на ДУ, собрать 4,5к подписчиков в Пульсе. Прошу вас, не кидайтесь тапками, а лучше поделитесь своим опытом и дополните мой пост в комментариях
Личные финансы и мои принципы:
1. Инвестируй в впечатления (путешествия, ивенты, мероприятия)
2. Не трать денег на одежду (нет, у меня есть трусы и носки, даже пара футболок где-то лежит Имею в виду, что не стоит использовать одежду как средство для повышения статуса в обществе. Одежда – не то, чем можно «флексить». И в моем окружении будут только те люди, которых впечатляет мой опыт, мои достижения и депозит)
3. Инвестируй в знания, здоровье, технику и эмоции (я регулярно прохожу мед.обследования, использую ноотропы и работаю с психологом несмотря на то, что ещё не «целевая аудитория поликлиники»)
4. Я не настолько богат, чтобы покупать дешевые вещи (каждый раз, когда пытаюсь «сэкономить» купив дешевый аналог, натыкаюсь на компромиссы и вещь чаще всего служит меньше, чем прослужила бы модель подороже)
5. Экономия — рациональная трата средств, а не скупердяйство
6. Трата на еду — целое искусство (я покупаю достаточно качественные и дорогие продукты (как правило, выходит выше рыночных цен), но при этом трачу меньше своих знакомых, покупающих обычные продукты. Как так? Я не ем ВСЁ, что содержит сахар. Отказавшись от «пустой» пищи, я смог высвободить достаточно большое количество средств, которые и потратил на повышение качества потребляемых продуктов)
7. Развивай альтернативные источники дохода (У меня есть несколько источников существования: трейдинг, зарплата, доход с обучения трейдингу (не курсы, а просто списываемся с людьми и проводим онлайн-созвоны), донаты, стипендия) Когда у меня была только зарплата, я испытывал психологический дискомфорт, ибо сейчас, если попаду под сокращение из-за санкций ( а такое, кстати, возможно), то на площадь с картонкой выходить не придется
8. Трать пропорциями (сейчас объясню, у меня траты составляют пропорции: жизнь (еда, одежда, жилье) – 55%, развлечения - 20%, инвестиции (вклады + фондовый рынок) – 25%. Когда доходы растут, поднимаются и расходы на все эти категории.
9. Записывай каждую свою трату (для этого использую мобильное приложение)
10. Не брезгуй купонами, промокодами, акциями
11. Не пытайся на кого-то произвести на кого-то впечатление деньгами. В большинстве случаев, оно того не стоит
12. Надейся на лучшее, готовься к худшему (всегда держи деньги, которые спасут тебя в сложной ситуации)
Инвестиции:
13. Используй максимальное количество информации с графика
14. Строй уровень не как линию, а как область сопротивления/поддержки
15. Инвестируй по стратегии: максимальная диверсификация по СТРАНАМ и их долям в мировой экономики с помощью фондов
16. Не инвестируй в отдельные акции
17. Торгуй отдельными акциями без усреднений. Моя стратегия позволяет определить точную дату выхода из позиции, определить максимально удачную точку входа и выхода
18. Разделяй понятие спекулятивной торговли и инвестиций. Спекулятивная торговля – мой заработок с оборотки, инвестиции – фонды на длительный срок.
19. Используй стопы!!
20. Никакой веры в бумаги. Это всего лишь инструмент. Сохраняй голову трезвой, и уж тем более не надо разговаривать с ими в Пульсе
Несомненно, это не конечная точка. Мои текущие мысли и позиции будут меняться, но уже сегодня они образуют плотный костяк моей финансовой грамотности.