⚡️На днях ЦБ РФ неожиданно для рынка снизил ключевую ставку сразу на 1,5 п.п., до 8% годовых. «Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки во втором полугодии 2022 г. По нашему прогнозу годовая инфляция снизится до 12,0–15,0% в 2022 году, 5,0–7,0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.» ❗️Думаю, тенденция на снижение ставки ЦБ сохранится в дальнейшем. ⁉️Как это отыграть нам с вами? ✅ Ключевая ставка и облигации. Поскольку изменение ставки напрямую влияет на стоимость кредитов, реагирует на него и рынок облигаций. Для инвесторов такая реакция на изменение ставки означает: •При росте ставок выгодно рассматривать вложения в облигации со сроком погашения до 2 лет. $SU26223RMFS6 •При снижении ставки длинные (с большими сроками погашения) облигации принесут большую премию. $SU26238RMFS4 ✅ Реакция на изменение ставок наблюдается и на рынке акций. •Акции компаний (кроме финансового сектора, это отдельная история !) реагируют на повышение ставок снижением котировок. Это объясняется повышением цены кредитов, что приводит к увеличению расходов по обслуживанию долга и снижению финансового результата. Ухудшается при этом и рентабельность инвестпроектов. Также начинается переток капиталов в рынок долга, что негативно сказывается на котировках акций. •При снижении ставок реакция абсолютно обратная. Также стоит отметить, что лучший результат от снижения ставок выдают компании с низким уровнем собственного капитала (с высокой долговой нагрузкой, к $POGR это не относится 😂), как правило, это девелоперы: $PIKK , $SMLT (❗️тут также имеет место быть тот факт, что чем ниже ключевая ставка, тем ниже процент по ипотеке будет для покупателей квартир, тем выше спрос на кв. метр. Такая же схема и с кредитами застройщикам: чем меньше ключевая ставка, тем меньше процент по кредитам на строительство для застройщиков, что в конечном счете оказывает прямое влияние на цену квадратного метра.) ✅ На валютном рынке ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты относительно других валют $USDRUB $EURRUB, проще говоря, она становится доступнее. Повышение же ставки приводит к противоположному результату. ❗️Однако стоит отметить, что сейчас, в условиях сильного дисбаланса спроса и предложения на валютном рынке (подробнее о ключевых факторах тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/makenothinggreatagain11/c65bb1e6-c789-4311-9680-d70dfaca16cd?utm_source=share ), этот фактор отходит на задний план и уже не несёт существенного влияния на котировки. #россия #акции #новости #рубль