Я вернулся и начинаю выдавать интересную инфу. Поехали - что под капотом первой компании $OZON? Плюсы: - операционные результаты. Растут супер быстро, количество покупателей +31% г/г; объем покупок на одного клиента растет, уже под 700р/мес; товарооборот летит в космос и т.д., все, что касается операционки. Тут супер успех. - за счет встроенного банкинга крутят бабки людей лежащие на остатках, за счет высокой ставки это еще долго хороший доп.источних дохода; - рекордными темпами растет рекламная выручка; Минусы: - много тратят на скидки для клиентов за счет компании, как инструмент увеличения товарооборота; - снижаются расходы продавцов, т.е. издержки на себя берет озон (в отличии от вайлдберис); - компания остается убыточной и не предпринимает шагов для исправления, все деньги от IPO потрачены, а накопленный убыток на акцию вырос с момента выхода на биржу почти в 5 раз и продолжает расти. При этом менеджмент продолжает себе выписывать миллиардные премии; - менеджмент компании не верит в дальнейший рост котировок и продает свои RSU (акции с ограниченными правами для распоряжения, такая форма премирования). ИТОГ: компания существует полностью в долг, продолжает наращивать его. За последний квартал долг вырос за 31 млрд., до 104 млрд. При этом 8,6 млрд. долгов набрали, что бы выписать премии менеджменту. Красиво жить не запретишь. Должны банкам, должны поставщикам, на текущие нужды берут деньги из кармана тех, кто держит средства в озон банке. Пока это напоминает подход $VKCO сжигающего деньги год за годом и я совсем не удивлюсь допэмиссии озона через годик, потому что денег нет, а премии по 8-11 миллиардов получать привыкли. И продажа RSU в этот сценарий вписывается идеально. #отчет #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест