Softline - пять концов за пять лет? Пора рассказать, какие выводы удалось сделать после посещения офиса компании. Главные тезисы: 1) У компании есть цель в виде пятикратного роста капитализации за 5 лет. Естественно не только за счет органического роста, но и за счет поглощений. 2) Оставшиеся на счетах Белорусские облигации планируют реализовать уже вот-вот, деньги пойдут на покупку очередных компаний. На примере есть еще несколько вариантов, часть уже в проработке и может быть объявлена в этом году. 3) Планируют в дальнейшем выводить на IPO "SL SOFT" как дочку. Есть понимание как набрать нужную капитализацию под это (сделки поглощения идут именно под дочку). 4) Маркетмейкер теперь есть и на вечерних сессиях. Если есть необходимость торговать большой объем и в стакане не хватает, готовы помогать. 5) Активно вслед за долей собственных решений наращивают поддержку сторонних продуктов. Цель - 40% сторонних решений обеспечить своей платной поддержкой. 6) Новентик менять больше не планируют. Двух совершенных раундов достаточно, желающих осталось крайне мало. Все логично, из-за копеек запускать такую процедуру смысла нет. 7) Начали выход на зарубежные рынки. Расчет на то, что видя, как иностранные компании легко отключают от своих сервисов, азиатские друзья предпочтут более дружелюбные решения РФ. Вот это выглядит больше как маркетинговая история пока что, чем реальный источник дохода. Но посмотрим на результаты. 8) Получается решить вопрос с фрифлоатом - а именно, признать акции сотрудников компании таковыми. Это потенциально позволит войти в индекс и подняться в котировальных списках. Вот этот момент считаю крайне важным и именно он должен помочь в переоценке компании ближайшее время. Всегда, конечно, есть вопрос - на сколько получится сделать, что планируют. Но пока все получается и очень активно пылесосят рынок в плане покупки других компаний. В результате, получаются симбиозы внутри, когда одно подразделение делает софт, второе - железо для него и т.д. #обзор #прояви_себя_в_пульсе SOFL SFTL

Еще немного, еще чуть-чуть Вчера рынок ускорил падение, причина маржин-коллы. О чем я не раз предупреждал - что рынок в такие моменты очищается и наказывает за плечи по самый небалуй. Это хорошо - дают закупиться инвесторам. Сегодня по базовому сценарию должны сходить еще чуть вниз, а завтра начать разворачиваться. Причин тому несколько (сняли перекупленность, выбили неопытных плечевиков, Газпрому уже особо некуда падать и т.д.), но основная - доллар начнет разворот снова к уровню 90-91. Сегодня крайний день налогового периода, так что может еще поснижаться. Хотя иногда на ожидании окончания уже разворачивают в последний день. Самое время вспомнить про валютные инструменты. Что еще интересного: - Казначейство США с 29 мая запустит программу обратного выкупа. Каждую неделю в экономику будет поступать около $2 млрд. Экономика получит приток новых и свежих долларов, как если бы печатные станки снова заработали на полную мощность; - НМТП див 0,77 руб., Евротранс 19,22 руб., Инарктика 10 руб., Камаз 4,49 руб., Система 0,52 руб, Роснефть 29 руб., ДВМП, Аэрофлот, Софтлайн - не выплатят. По последним ждал новость, что бы добрать бумаг - дивидендная политика предусматривает выплату с 2025 года за 2024 год и была опубликована с первого дня торгов акциями. Так что решение было очевидным, как и то, что часть держателей вообще не интересуется компаниями, которые держат и увидев новость, что дивов нет, пойдут продавать. Грех не купить у них))) USDRUBNMTPEUTRAQUAKMAZAFKSROSNFESHAFLTSOFL

Теория рефлексивности Джорджа Сороса. Теория приобрела известность, когда инвестору Джорджу Соросу удалось, используя на ее основе торговую систему, за один день заработать абсолютно рекордную прибыль в миллиард долларов. Учение имеет социологические начала и работает не только на бирже. Теория рефлексивности определяется так – человеческое поведение определяется не реальностью, а субъективными представлениями о ней. Это является в своем роде «самоисполняющимся пророчеством», когда субъекты относятся к ситуации как к реальной, то такая ситуация становится реальной по последствиям. Примером может служить ситуация, когда у вкладчиков какого-либо финансово стабильного банка появилось опасение за сохранность своих средств и, поверив в опасность, они массово стали выводить со счетов денежные средства. В результате этих действий у банка возникают реальные проблемы, что может привести к его банкротству. Самое удивительное, что если бы вкладчики не решили, что банку угрожает опасность и не кинулись снимать средства, то проблем бы и не возникло. Подобная ситуация возникла, например, в 2022 году с известным нам банком ВТБ. Глава VTBR обвинил в убытках клиентов банка, снимавших наличные в феврале. «У нас со счетов было снято $26 млрд. И поскольку у нас таких средств не имелось у самих, мы вынуждены были пойти на рынок и покупать их, а если вы посмотрите средневзвешенную цену за этот период или курс, он был свыше 101 рубля за доллар. И вот эта разница между сегодняшними 70 рублями и 100 дает нам основной на сегодня убыток», — заявил Костин. Банк от разорения спасло государство, поскольку он крупный и важен для стабильности финансовой системы, но это реальный пример, когда из-за страхов клиентов наступает то, чего они боятся. Подобных примеров вы встречали в своей жизни куда больше, чем кажется. Например, помните момент, когда с полок сметали гречку и сахар? Откуда наши люди взяли, что должен возникнуть дефицит - не ясно, склады были завалены. Но начав на фоне этой истерии массово скупать данные продукты, в определенном моменте реально возникла нехватка в магазинах: они просто не ожидали такого спроса и не заказывали в таких объемах поставки. Этот эффект может встречаться и в глобальном плане. Посмотрите на график инфляции в РФ по месяцам и задайтесь вопросом, откуда такой всплеск в марте 2022 года? Это наше население с паникой, что «все пропало, все подорожает» побежали скупать все подряд, пока «доллар не стал по 200 рублей». В итоге разогнав уровень инфляции (да и курс USDRUB тоже). Cейчас ожидания роста инфляции заставляют людей не откладывать покупки. Отсюда в том числе, такое большое потребление, не смотря на ключевую в 16%. Кстати, даже ЦБ открыто заявляет, что ожидание населением повышения ставки, это прямой фактор для того, что бы ее повысить. Так что на фоне нашего ожидания 17% на следующем заседании, она, вероятнее всего станет 17%. PS: да что далеко ходить - участники рынка боятся, что акции будут снижаться в цене из-за повышения ставки и налогов. И хотя компании продолжают улучшать показатели, из-за страха снижения рынка люди прямо сегодня... продают акции, что и приводит к снижению рынка))) MMM4MXM4RIM4IMOEXF #прояви_себя_в_пульсе #пульс_учит #новичкам #учу_в_пульсе