Назад
koch.fund
24 апреля 2023 в 17:36
$COUR - Наш фонд впервые понижает целевой таргет на акции компании Coursera Inc. до 8 с 12 pps - Мы огорчены тем, как текущий менеджмент управляет компанией. За последние 5 лет и с тех пор как компания стала публична наша команда убедилась, что все планы проспекта с IPO невыполнимы, нереалистичны и были чрезмерно амбициозны - Наш фонд являлся инвестором в компанию до того, как компания стала публичной, поэтому для нас текущая обстановка является существенным разочарованием - На данный момент акции торгуются при такой же капитализации, как в 2018 году, когда компания была ещё частной. Наш stack акций был продан с прибылью значительно раньше по $32 за акцию - По первоначальным планам (от 2017 года) компания должна была быть прибыльной к концу 2021 года. К сожалению, данный прогноз был сломлен - Компания по-прежнему убыточна и теряет существенное количество средств в сверхконкурентном landscape - Темпы роста снижаются год от года в направлении B2C. Единственный стратегический план, который показывает положительную динамику - это B2B/Enterprise Education. Однако, если сравнить рост компании Coursera Inc., с другими игроками в одном landscape, то этот рост выглядит не столь интересным Данные: - Coursera Inc. (P/S ~2.98) vs Udemy Inc. (P/S ~ 1.96) - Долговые обязательства $COUR (~14.45M) vs $UDMY (~13.55M) - Капитализация Coursera (1.57B) vs Udemy (1.28B) - Выручка Coursera (~523M, 23% YoY) vs Udemy (629M, 22% YoY) - На наш взгляд компания Coursera не соответствует своей капитализации при текущих темпах роста. Актив не относится к категории быстрорастущих. Udemy торгуется при более низких мультипликаторах с аналогичными опциями для рынка онлайн-образования и с аналогичным темпом роста Итог: понижаем целевой таргет компании Coursera Inc., с 12 до 8 pps, снижаем рейтинг на - растерявшая рост компания, ожидаем продолжение снижения акций в цене в ближайшем будущем #kochfund
10,5 $
+71,71%
8,88 $
+15,32%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
6 комментариев
Ваш комментарий...
G
Givilvagen
25 апреля 2023 в 13:19
У меня средняя 37$ по этой акции. Печальбеда:⁠-⁠)
Нравится
P
Pabblo
28 апреля 2023 в 4:34
После Вашего понижения акция пульнула +10%. Понизьте ещё плз
Нравится
koch.fund
28 апреля 2023 в 5:16
@Pabblo Сообщите нам когда акции достигнут стоимости хотя бы конца 2018 года, чтобы мы могли иметь больше причин изменить наше мнение. Спасибо
Нравится
P
Pabblo
28 апреля 2023 в 7:29
Если Вам негде посмотреть стоимость акций, конечно сообщу)))
Нравится
_
_Bannoe_ka3UHo_
28 апреля 2023 в 17:05
Это же кончфонд
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+112,2%
16,8K подписчиков
roflwolfstreet
+37%
13K подписчиков
investmemes
+22%
5,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
koch.fund
3,5K подписчиков7 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+186,43%
Еще статьи от автора
23 февраля 2024
Часть 24 ⚠️Данное сообщение не направлено для очернения репутации какой-либо стороны и не должно быть использовано в качестве инструмента дискредитации. В связи с всплеском сообщений и вопросов относительно санкций в отношении СПБ банка со стороны министерства США, наша команда проанализировала новые факторы для выявления потенциально негативных последствий. - На данный момент мы не выявили факторов, которые могли бы принципиально повлиять на стратегию по разблокировке активов. Все поставленные задачи/планы, которые были озвучены командой СПБ биржи SPBE реалистичны и будут исполнены. В то же время не стоит ожидать быстрого эффекта и положительных результатов в ближайший квартал. Влияние санкций на депозитарий СПБ Банка потребует дополнительных действий со стороны профессиональных участников рынка, но так или иначе сложившиеся обстоятельства не означают полную приостановку всех процессов. Продолжение следует
21 февраля 2024
Часть 23 ⚠️Данное сообщение не направлено для очернения репутации какой-либо стороны и не должно быть использовано в качестве инструмента дискредитации. Наши структуры завершили на 65% выкуп иностранных заблокированных акций с внебиржевого рынка. Процесс выкупа был успешно инициирован с 5 января 2023 года. Все транзакции были совершены в рамках внебиржевых торгов согласно регламенту ЦБ РФ и внебиржевой торговли через SPB биржу SPBE В ходе торгов держатели заблокированных иностранных акций смогли продать пакеты, как в малом количестве так и в более крупном. Транзакции запросов были объединены в несколько лотов на каждый инструмент для обеспечения максимально справедливой цены за акции. Существенная часть объёма выкупа пришлась на следующие инструменты: T, BAC, KO, VALE, BTI, PYPL Продолжение следует
6 февраля 2024
We're in Moscow tonight 🌆 🤞 Наша команда аналитиков надеется на то, что это интервью послужит отправной точкой для изменения ситуации в отношениях между США и Россией В истории СССР было несколько схожих моментов, когда визит журналистов из США в последствии положительным образом повлиял на взаимоотношения между странами Приостановка конфликта послужит смягчающим фактором для того, чтобы разморозить активы пострадавших граждан SPBE Ну что ж. Посмотрим. #hope #путинтакер