Назад
koch.fund
31 октября 2023 в 19:07
🤔 $CHGG ❔Что не так с акциями компании Chegg Inc.? Почему стоимость акций снижается? Почему наш фонд потерял веру в них? Продолжаем серию публикаций в которой мы поясняем простым языком сложные вещи •Главная причина снижения акций в цене заключается не в последних отчётах компании, а в том что аналитики и AI-эксперты прогнозируют фундаментальный сдвиг в парадигме использования решений на базе AI для сегмента образования •Ранее наша команда аналитиков неоднократно писала о том, что у компании есть потенциал для восстановления, но в том случаи, если руководство сможет адаптироваться к рыночным запросам и улучшить продукты Chegg Inc. ❔Руководство делает все шаги для внедрения AI, почему не верите им? •К сожалению, с того времени, как был представлен революционный framework ChatGPT прошло практически 4 квартала. Весь этот период команда Chegg интенсивно пыталась обновить продукты и сделать их более инновационными, но результат не кажется впечатляющим. Одновременно с этим компания по факту увеличила расходы на R&D, которые не выглядят эффективными. •В ходе глубокого анализа продуктов Chegg мы пришли к выводам, что компания не в состоянии меняться настолько быстро, чтобы составить серьезную конкуренцию решениям на базе ChatGPT от OpenAI. •По нашим прогнозам ChatGPT 5.5-6 к 2025 году уже сможет полностью заменить все существующие решения от компании Chegg. Они будут точнее, быстрее и намного дешевле. Скорость обучения нейронных сетей кратно выше всех потенциальных возможностей обновления продуктов от Chegg. С этим ничего нельзя сделать. Это гонка вооружений в которой победит тот, кто имеет больше денежных средств и больше ресурсов для обучения. И этот игрок явно не Chegg. ❔Руководство заявляет, что снижение числа подписчиков временное явление, что не так? •Мы не наблюдаем никаких причин, почему подписчики будут возвращаться к решениям Chegg и выбирать их из десятка конкурентов. Текущий отчёт содержал в себе цифры наиболее важного периода для студентов. Компания потеряла 8% платежеспособных пользователей (когда как другие игроки из данного сектора смогли увеличить количество клиентов $COUR и $UDMY). Первые два месяца осеннего семестра являются наиболее горячими для сектора онлайн-образования. Студенты и школьники возвращаются к обучению, используют максимальное количество продуктов для обучения в целях наверстать упущенное и забытое после летних каникул. Если руководство Chegg не смогло вернуть доверие своих клиентов (студентов) в этот период, то нет причин для того, чтобы верить в прогноз менеджмента относительно восстановления количество подписчиков в будущем ❔Финансовый директор уйдёт и уйдут вместе с ним проблемы? •На наш взгляд уход CFO не повлияет никаким образом на перспективы бизнеса. С высокой вероятностью уход связан с тем, чтобы замести следы из данных/сведений и учёта. Ходят слухи и сплетни на Wall-Street, что компания Chegg предоставляет не совсем точные данные относительно аудитории. •Мы проанализировали более 1000 отзывов на платформах Android/iOS, чтобы найти подтверждение того, что пользователи скорее негативно настроены по отношению к продуктам, чем позитивны. Внушительная часть платных подписок состоит из случайных пользователей либо тех, кто не использует ни один продукт Chegg хотя бы 1 раз в 2-3 недели. Некоторые пользователи оформили подписку, но не могут её отключить. И таких пользователей тысячи, а не сотни. Итого: наш фонд имеет более десятка факторов и причин, почему мы потеряли веру в реабилитацию бизнеса Chegg Inc., поэтому на данный момент у нас нет акций данного эмитента ни в одном портфеле. #kochfund
7,54 $
+5,97%
17,4 $
+3,62%
8,9 $
+15,06%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
10 комментариев
Ваш комментарий...
LosIvantos
31 октября 2023 в 19:12
Спасибо за мнение. Интересно почитать. Я вас просил написать ваше мнение по $APPS , разумеется, если у вас есть желание и время. Спасибо
Нравится
4
4
46monstr
31 октября 2023 в 19:12
Может быть студенты сокращают свои расходы в связи с высокой ключевой ставкой? Начинают экономить на всем
Нравится
koch.fund
31 октября 2023 в 19:13
@LosIvantos Благодарим за комментарий
Нравится
koch.fund
31 октября 2023 в 19:15
@46monstr Мы не заметили ротацию затрат между одним и другим. Как раз наши данные говорят о том, что студенты увеличили затраты на edtech решения с приходом осени. Причина, почему студенты перестали покупать подписку от Chegg заключается в их решениях. Вы можете взглянуть на отзывы приложений, практически каждый 10 пользователь жалуется на то, что не может отключить платную подписку.
Нравится
1
4
46monstr
31 октября 2023 в 19:20
@koch.fund скажите пожалуйста, ваше мнение, насчёт предстоящего отчёта apple?
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+363%
12,9K подписчиков
Iron_Speculator
+29,2%
5,6K подписчиков
Protraderteam
+203,8%
9,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
koch.fund
3,6K подписчиков7 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+191,72%
Еще статьи от автора
29 февраля 2024
К сожалению, наши длинные сообщения лишь малая часть людей воспринимает корректно, поэтому мы переодически будем использовать формат, который так любит интернет аудитория. - Что касается данного мема, который распространяется по каналам под заголовком "школа ответов Путина". Мем забавен, интеллектуален и креативен. Мы с большим уважением относимся к любому проявлению творчества. - Относительно рабочих процессов по разблокировке активов, то всё идёт своим чередом. Никто не должен воспринимать затишье ответов от SPB биржи SPBE, как игнорирование ситуации. 👌 Всё под контролем. Акции держателей хоть и находятся в заблокированном состоянии, но они принадлежат каждому инвестору. Работа идёт полным ходом.
29 февраля 2024
Наша команда при содействии с профессиональными участниками рынка и дружественными инвестиционными структурами до 5 апреля 2024 года начнет цикл интеграции протокола по выкупу заблокированных акций. Данная процедура позволит сократить расхождение в цене на внебиржевом рынке и предоставит дополнительные возможности для всех участников рынка. Такого рода процесс ускорит цикл выхода retail инвесторов из замороженных активов и способствует смягчению переговоров с западными финансовыми организациями в целях деактивации санкционного воздействия. По нашим оценкам процедура re-compliance новых владельцев замороженных активов займет около 2 кварталов и в значительной степени снизит вероятность отказа со стороны OFAC и других ведомств. SPBE
23 февраля 2024
Часть 24 ⚠️Данное сообщение не направлено для очернения репутации какой-либо стороны и не должно быть использовано в качестве инструмента дискредитации. В связи с всплеском сообщений и вопросов относительно санкций в отношении СПБ банка со стороны министерства США, наша команда проанализировала новые факторы для выявления потенциально негативных последствий. - На данный момент мы не выявили факторов, которые могли бы принципиально повлиять на стратегию по разблокировке активов. Все поставленные задачи/планы, которые были озвучены командой СПБ биржи SPBE реалистичны и будут исполнены. В то же время не стоит ожидать быстрого эффекта и положительных результатов в ближайший квартал. Влияние санкций на депозитарий СПБ Банка потребует дополнительных действий со стороны профессиональных участников рынка, но так или иначе сложившиеся обстоятельства не означают полную приостановку всех процессов. Продолжение следует