В рамках выполнения стратегии на увеличение доли активов с фиксированным доходом сегодня добавил в портфель облигации и фонд, состоящий из облигаций. Облигации в этот раз не рублевые, а либо валютные, либо замещенные. Процентный доход, конечно, по ним небольшой, но главная цель тут защита от потенциальной девальвации рубля без рисков хранения валюты. Итак, очень кратко пройдемся по списку: $RU000A1059N9 - замещающая облигация Лукойла с фиксированной ставкой 4.75% Плюсы: •стоимость привязана к доллару •но при этом валюту для покупки покупать не надо (удобно и меньше комиссий) •прекрасный эмитент с высокой надежностью и отрицательным чистым долгом •нормальный купон •нет инфраструктурных рисков Минусы: •высокая цена одной облигации •существенный спред между покупкой и продажей •только лимитная заявка, процесс покупки не оч удобный Данную облигацию взял буквально 1 штуку, чтоб начать разбираться. Рекомендовать всем не стану. $RU000A1063Z5 - облигация ФосАгро в юанях с переменным купоном в зависимости от ставки в Китае Плюсы: •стоимость привязана к юаню •надежный эмитент: у компании приличные долги, которые не перекрываются оборотными активами, но при этом выручка позволяет при желании быстро их погасить. Чистый долг/ebitda = 1.07, это хороший результат (предел нормы - 3). •частичная защита от девальвации юаня за счет привязки к ставке •нет инфраструктурных рисков Минусы: •риски снижения доходности при изменеи ставки/укрепления юаня $RU000A1071S3 - облигация ХК Металлоинвест с фиксированным купоном 5.75% Плюсы: •стоимость привязана к юаню •надежный эмитент: у компании низкая долговая нагрузка. Чистый долг/ebitda = 0.6, это очень хороший результат. •относительно большой купон •нет инфраструктурных рисков Минусы: •риски девальвации юаня относительно доллара/рубля $RU000A105NL3 - облигаця Норильского никеля с переменным купоном от ставки в Китае Плюсы: •привязана к юаню •дополнительную доходность дает цена существенно ниже номинала •приемлимая надежность эмитента. У компании нет большого запаса прочности по балансу (текущие активы не перекрывт текущие обязательства), но если смотреть в динамике, то соотношение чистого долга к ebitda - 1.15. •за счет переменного купона есть частичная защита от девальвации юаня •нет инфраструктурных рисков Минусы: •снижение доходности при укреплении юаня и снижении ставки в Китае И в завершении фонд $TLCB от Тинькофф. Внутри фонда как обычные валютные облигации в июанях, так и замещающие. Плюсы: •диверсификация при минимальных вложениях (причем как с точки зрения эмитентов, так и валют) •привязка к валютам •нет необходимости покупать валюту •нет инфраструктурных рисков Минусы: •управление портфелем стоит около 1% от СЧА. Существенная сумма с учетом доходности портфеля. •дивиденды реинвестируются (нет возможность использовать как пассивный доход) На сегодня все, в завершении хочу сказать, что планирую докупать данные инструменты пока курс доллара приемлемый без доп. публикаций. Подписывайтесь на сделки, если интересно отслеживать. P.s. Если вы заметили ошибку или вам есть, что добавить, то обязательно напишите об этом в комментарии. Буду рад конструктивным замечениям и советам, так как тема облигаций для меня новая.