$AGRO В целом компания одна из "темных лошадок", которая периодически удивляет. Что касается показателей и доли рынка - тут много нюансов конечно.
Например, состав продаж продукции за 2022 год:
💎 Масложировой бизнес - 52% доходов.
💎 Сахарный — 19%.
💎 Мясной — 17%.
💎 Сельскохозяйственный — 12%.
Агро продукция к концу года снизилась из-за высокого урожая и снижения спроса. Но растет мясной бизнес. При этом чистый долг компании увеличился на 36%, с учетом помощи государства в виде субсидирований сельского хозяйства.
Ближайший конкурент "Черкизово"
$GCHE растет увереннее, заработав в 2 раза больше за тот же период. При этом Черкизово имеет средства для дивидендов, Русагро дивиденды не предвидятся в связи с печальной известной проблемой с НРД, но озвучены планы по возврату к выплате дивидендов в ближайшее время и рекомпиляция компании в Россию с Кипра.
А теперь выводы. Компания кажется недооцененной в перспективе средне и долгосрока. В отличии от Черкизово, EBITDA Русагро в 2 раза ниже, в будущем разрыв между компаниями будет уменьшаться (по мере решения санкционных проблем).
Инвест-котики одобряют ваши лайки 😽
Не ИИС.