gal_baga
gal_baga
18 января 2022 в 20:47
Марафон накопления (день 47) Оферта в облигациях. Немного отдохнем сегодня от темы декларации, завтра начнем с заполнения дивидендов, сегодня обнаружила несостыковку в отчете по валюте, жду ответа от поддержки до 21 числа Иногда новички не понимают, что это и даже не замечают, что приобретают облигации внутри которой есть условия оферты. И на этом могут потерять деньги. Оферта - обязательство выкупить досрочно. Бывает 2 две категории: оферта с Call-опционом (call-оферта) и оферта с Put-опционом (put-оферта). ✔️Call оферта встречается реже на Московской бирже и обычно встречается среди еврооблигаций - это когда компания имеет право досрочно выкупить облигации. Но правом она может и не воспользоваться. Такие облигации еще называют отзывными Указано как - возможность досрочного выкупа предусмотрена. А это сущестаенно может изменить вашу итоговую доходность в случае принудительного выкупа $RU000A0JWPL4 ✔️Put - оферта наоборот дает право инвестору предъявить облигацию к досрочному выкупу по номиналу. Другие названия безотзывные или возвоатные. Например, вот у Самолета $RU000A100QA0 и у АФК Системы $RU000A1005L6 облигация длится вплоть до 2029 года после оферты и скорее всего там заложена не одна. ✔️Чаще всего рекомендуют воспользоваться этим правом выкупа, и вот по какой причине. Компания предусматривая дату оферты (а то и несколько оферт) страхует себя от необходимости платить повышенный процент, особенно в условиях, что ставки могут упасть. И после этой даты в приложении обычно не стоит размер купона и процента по нему (см пример на картинке) Почему? Потому что он может измениться и скорее всего изменится в меньшую сторону. ✔️Если компании выгодно, чтобы и дальше после даты оферты облигации остались на руках инвестора, то купон будет в районе рыночной ставки или чуть меньше. Но компания может уменьшить и до самого минимума, вплоть до 0,01% (главное, больше 0) Стандартно ставку компания объявляет за 1 - 2 недели до даты предъявления, и инвестору нужно написать заявление на выкуп, если держать больше облигацию становится невыгодно Соответственно и цена на такую облигацию существенно упадет. Мы недавно видели такую облигацию от РусГидро $RU000A0JTMK9 Посмотрите, как поменялась ставка по купона с 2018 года (картинка) Знаете ли, если вы брали под 10% годовых, а потом купон падает, а с ним и цена, то скорее всего в итоге вы продадите себе в убыток. Это по сути как несколько коротких облигаций, Объединенных в одну с непредсказуемыми условиями. Это называется Переменным купоном (не путать с плавающим) Проблема еще состоит и в том, что подать заявку на выкуп, вы должны САМИ не позднее 3 рабочих дней до даты оферты. А дату бывает пропускают или вообще не знают, что надо было следить и что сделать ✔️Как происходит выкуп. У разных брокеров может отличаться. Что мне ответила поддержка $TCS "Если хотите предъявить облигацию к оферте, напишите в чат. Это можно сделать за 3-10 рабочих ‼️ дней до её даты.Если выкуп пройдет успешно, мы спишем бумаги. Деньги зачислим через 4 рабочих дня после оферты. Комиссия будет как за обычную сделку" ✔️И в этом еще 1 риск - выкуп может не произойти, маловероятно, но возможно. Как минимум у эмитента может не хватить денег на выкуп Вторая причина - может получиться ситуация, когда инвестор, не сможет предъявить её к выкупу, потому что к этой дате выпуск все еще будет находиться на стадии размещения. Такая ситуация характерна для выпусков, имеющих длительный период ✔️ Ну и в любом случае изменение срока влияет на итоговую доходность. Просчитать при покупке доходность по таким облигациям не представляется возможным, поэтому указывают Доходность к дате ближайшей оферты ✔️Поэтому перед покупкой смотрите внимательно на условия, если вы совсем новичок, то, возможно, вам лучше обойтись без таких усложняющих жизнь моментов, но решать, конечно, вам 🔅🔅🔅 Мои покупки сегодня +100₽ $FXWO + 53 #учу_в_пульсе #облигации
Еще 5
1 001 
0,13%
998,1 
1,39%
64
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
54 комментария
Ваш комментарий...
EG7
18 января 2022 в 21:01
Спасибо
Нравится
1
cyberdragonoid
18 января 2022 в 21:01
Спасибо!
Нравится
1
Maksimus21
18 января 2022 в 21:15
Спасибо!
Нравится
2
Maksimus21
18 января 2022 в 21:16
Как вы считаете, доллар будет расти завтра, или пойдёт вниз?
Нравится
legal
18 января 2022 в 21:19
@Maksimus21 у кого вы спрашиваете? 😅
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+218,3%
6,9K подписчиков
All_1n
+114,1%
4,3K подписчиков
Konin
+39,6%
7,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
gal_baga
13,5K подписчиков58 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+9,25%
Еще статьи от автора
21 мая 2024
Вторник и #марафон_дивидендов Ура, я вовремя 🤣🤦‍♀️ 23 неделя и плюс 1000 руб В портфеле 23 287 (+5,85%) Судя по долям в потрфеле и нашему стремлению к 70/20/10, облигаций мы недополучаем. А их и так на такой срок слишком мало - чисто в силу экспериментальности портфеля на марафоне (берите больше😃😉) Поэтому сегодня с пополнения купим Селектел RU000A105FS4 (не всем доступна, нужен тест или квал, так что у кого-то свои облигации) , что уже у нас в портфеле. Доходность показывает 16,61%, купон недавно выплатили, так что НКД небольшой, что тоже выгодно. Берём? 😃Я да. _________ По стратегии Баланс и стабильный рост и на ИИС пришли дивиденды от Лукойл за вычетом налога, что хоть как-то скрашивает просадку на рынке в последнее время. Зато докупила некоторые интересные бумаги. Например, Новатэк NVTK (хотя, возможно, рановато, но цена уже меня устраивает) и Рискованно, но все же BSPB Сейчас ещё по личным счетам пройдусь с покупками ________ На @gal_baga_intensive 2 недели обсуждали какие качества облигаций в какие портфели и время на рынке нужны. На этой неделе вернемся к разговорам об акциях - чего покупать, когда все падает, а другое безмерно растёт ☀А вы чем на рынке сейчас занимаетесь? Рассказывайте 😉 #марафон #накопления #копим_вместе
18 мая 2024
#марафон_дивидендов неделя 22 + 1000 руб В портфеле 22 515 р (+7,2%) Сегодня я бы подтянула по доле в портфеле ИнтерРао IRAO , тем более дивы уже скоро, 31 мая последний день для покупки, после этого будет гэп (падение цены), и мы сможем делать покупки уже на следующий дивидендный сезон Небольшая доля и у Ростелеком, но бумаги показывают +37%, Смотрите сами😉 #марафон_роста В портфеле 22 161 п (5,52%) Вот тот период, когда дивидендные бумаги начали обгонять по росту бумаги роста. Хотя до этого они, казалось бы болтаются в хвосте. 😉Сделали себе пометочку? После выплат Дивидендные упадут в цене, а бумаги роста продолжат рост. Следим? Итак на марафон роста тянем к доле самой большой по бумагам Совкомбанк и Самолет около 3500 руб. По сути мы можем купить любые другие из портфеля У меня это Хендерсон, Вуш, ФиксПрайс, Астра, Инарктика, Пик. А у вас какие бумаги нужно подтянуть по доле? Возьму Инарктика. AQUA На следующей неделе, если ничего сильно не изменится, то фиксПрайс Какие решения приняли вы этой неделе? #накопления #марафон #копим_вместе Хорошо, что можно и в выходные торговать и успеть, что не сделал на неделе😃 Видимо, для таких, как я, вечно много работающих даже в выходные Откроется, сделаю покупки, выложу скрины портфелей 😉
8 мая 2024
МАРАФОНЫ И СОРЕВНОВАНИЕ Сегодня оба марафона (вторник прошел, четверг выходной🤣) 21ая неделя и очередная 1 000 руб на каждый марафон #марафондивидендов На счете 21 044 {+ В #марафоне_роста На счете 21226 А вы заметили, что к дивидендному сезона наш марафон и без диалог уже догоняет марафон роста.? Бумаги роста сейчас болтаются плюс минус в боковике, а инвесторы перекладываются под рост дивов. Интересно, посмотреть через месяц после дивов, окупится ли рост этих бумаг плюс дивиденды с учетом гэпов 🤔 А сегодня организуем соревнование 2 бумаги на выбор от аналитиков по потрфелям, и 2 бумаги от меня. Кому пророчат больше рост? 😃 ✔️На марафоне дивидендов аналитики в среднем ожидают больше рост на год от ИнтерРао IRAO и Роснефть ROSN из нашего марафона А я больше жду рост от Роснефти и Совкомфлота SVCB . Кого будем брать сегодня? Я Роснефть (тем более, когда мнение сходится 🤣), а вы? ✔️На марафоне роста от аналитиков кандидаты Фикспрайс FIXP и Инарктика AQUA . Я от Совкомбанка SVCB и Пик PIKK , из имеющихся у меня, и если у кого есть от Газпром нефти ROSN По Пику ожидания меньше, поэтому я возьму Совкомбанк. Теперь ваш ход? Кого берете на этот марафон? А если напомните мне через год, в мае, посмотрим на этот пост, кто оказался ближе к истине🤣 Чтоб не потерять название сделала такое, чтоб видно было😉 и отмечают акции, чтоб видны были изменения #марафоны #пополнения #копим_вместе ____________ ПРАВИЛА МАРАФОНА Каждую неделю мы пополняем марафон на 1000 руб. Во вторник - марафон дивидендов, в четверг - марафон роста Сразу делаем покупки на все. Срок 2 года с возможным продлением. Хотим узнать, какая стратегия выиграет, и в каких случаях для каждой стратегии реализуются плюсы и минусы. Вы можете просто наблюдать или начать пополнения с нами, сделав собственный выбор по инструментам. Присоединяйтесь. Вместе копить веселее😉