Марафон накопления (день 47) Оферта в облигациях. Немного отдохнем сегодня от темы декларации, завтра начнем с заполнения дивидендов, сегодня обнаружила несостыковку в отчете по валюте, жду ответа от поддержки до 21 числа Иногда новички не понимают, что это и даже не замечают, что приобретают облигации внутри которой есть условия оферты. И на этом могут потерять деньги. Оферта - обязательство выкупить досрочно. Бывает 2 две категории: оферта с Call-опционом (call-оферта) и оферта с Put-опционом (put-оферта). ✔️Call оферта встречается реже на Московской бирже и обычно встречается среди еврооблигаций - это когда компания имеет право досрочно выкупить облигации. Но правом она может и не воспользоваться. Такие облигации еще называют отзывными Указано как - возможность досрочного выкупа предусмотрена. А это сущестаенно может изменить вашу итоговую доходность в случае принудительного выкупа $RU000A0JWPL4 ✔️Put - оферта наоборот дает право инвестору предъявить облигацию к досрочному выкупу по номиналу. Другие названия безотзывные или возвоатные. Например, вот у Самолета $RU000A100QA0 и у АФК Системы $RU000A1005L6 облигация длится вплоть до 2029 года после оферты и скорее всего там заложена не одна. ✔️Чаще всего рекомендуют воспользоваться этим правом выкупа, и вот по какой причине. Компания предусматривая дату оферты (а то и несколько оферт) страхует себя от необходимости платить повышенный процент, особенно в условиях, что ставки могут упасть. И после этой даты в приложении обычно не стоит размер купона и процента по нему (см пример на картинке) Почему? Потому что он может измениться и скорее всего изменится в меньшую сторону. ✔️Если компании выгодно, чтобы и дальше после даты оферты облигации остались на руках инвестора, то купон будет в районе рыночной ставки или чуть меньше. Но компания может уменьшить и до самого минимума, вплоть до 0,01% (главное, больше 0) Стандартно ставку компания объявляет за 1 - 2 недели до даты предъявления, и инвестору нужно написать заявление на выкуп, если держать больше облигацию становится невыгодно Соответственно и цена на такую облигацию существенно упадет. Мы недавно видели такую облигацию от РусГидро $RU000A0JTMK9 Посмотрите, как поменялась ставка по купона с 2018 года (картинка) Знаете ли, если вы брали под 10% годовых, а потом купон падает, а с ним и цена, то скорее всего в итоге вы продадите себе в убыток. Это по сути как несколько коротких облигаций, Объединенных в одну с непредсказуемыми условиями. Это называется Переменным купоном (не путать с плавающим) Проблема еще состоит и в том, что подать заявку на выкуп, вы должны САМИ не позднее 3 рабочих дней до даты оферты. А дату бывает пропускают или вообще не знают, что надо было следить и что сделать ✔️Как происходит выкуп. У разных брокеров может отличаться. Что мне ответила поддержка $TCS "Если хотите предъявить облигацию к оферте, напишите в чат. Это можно сделать за 3-10 рабочих ‼️ дней до её даты.Если выкуп пройдет успешно, мы спишем бумаги. Деньги зачислим через 4 рабочих дня после оферты. Комиссия будет как за обычную сделку" ✔️И в этом еще 1 риск - выкуп может не произойти, маловероятно, но возможно. Как минимум у эмитента может не хватить денег на выкуп Вторая причина - может получиться ситуация, когда инвестор, не сможет предъявить её к выкупу, потому что к этой дате выпуск все еще будет находиться на стадии размещения. Такая ситуация характерна для выпусков, имеющих длительный период ✔️ Ну и в любом случае изменение срока влияет на итоговую доходность. Просчитать при покупке доходность по таким облигациям не представляется возможным, поэтому указывают Доходность к дате ближайшей оферты ✔️Поэтому перед покупкой смотрите внимательно на условия, если вы совсем новичок, то, возможно, вам лучше обойтись без таких усложняющих жизнь моментов, но решать, конечно, вам 🔅🔅🔅 Мои покупки сегодня +100₽ $FXWO + 53 #учу_в_пульсе #облигации
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
55
Нравится
Ваш комментарий...
47 комментариев
18 января 2022 в 21:01
Спасибо
1
18 января 2022 в 21:01
Спасибо!
1
18 января 2022 в 21:15
Спасибо!
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
18 января 2022 в 21:16
Как вы считаете, доллар будет расти завтра, или пойдёт вниз?
18 января 2022 в 21:19
@Maksimus21 у кого вы спрашиваете? 😅
18 января 2022 в 21:20
Кто знает, может поделиться опытом
19 января 2022 в 1:42
А где вы взяли анкету облигации?
19 января 2022 в 1:54
Спасибо, всё хорошо объяснили по облигациям.
1
19 января 2022 в 3:43
Спасибо!
1
19 января 2022 в 4:22
@komilffo на русбонд
19 января 2022 в 4:23
@Maksimus21 неблагодарное это дело делать предсказания 😁 тем более вероятность все равно остается 50 на 50😉
1
19 января 2022 в 4:26
Спасибо понял. С Крещением вас!
1
19 января 2022 в 4:29
@Maksimus21 о, благодарю 🌹
1
19 января 2022 в 5:50
👍
1
19 января 2022 в 8:41
Спасибо, очень полезная информация!
1
19 января 2022 в 11:58
Галина, спасибо большое!👍👍👍
1
19 января 2022 в 12:13
Пожалуйста, ребята, смотрю, оферта оказалась самой полезной, столько благодарностей не собирала еще ни одна тема 🤣
1
19 января 2022 в 12:34
@gal_baga крайне полезная тема, на которую почему-то не смогла внятно изложенной информации найти. В итоге сижу и гадаю сейчас, что ждать от упомянутых в вашем посте облигаций Х5. На rusbonds про них читала перед тем, как купить. Но в итоге сейчас не понимаю, что будет с ними после даты оферты. В календаре купонов в приложении Тинькофф стоят прочерки после этой даты :( Я правильно понимаю, что надо дождаться тех самых трёх дней до даты оферты и мониторить, что будет анонсировано по купонам, и если что пойдёт не так, то просто продавать ее по-быстрому, чтоб не получить ещё больший убыток?
1
19 января 2022 в 12:38
@Klimanova за 1 - 2 недели примерно до оферты компания сообщит о планах на следующий период, сможете посчитать все и решить, оставлять или писать заявление. А 3 замечу рабочих дня - это уже последний срок для подачи заявления, иначе облигация останется у вас. Не продавать, а написать в поддержку брокера, что хотите эти облигации предъявить к оферте
2
19 января 2022 в 12:41
@Klimanova конкретно по этой облигации х5 - дата оферты стоит 3 февраля. Считаем за 3 рабочих дня , то есть не позднее пятницы 28 января, но лучше на пару дней раньше, чтоб не пропустить. Если в Тинькофф, то уже можно им писать. Возможно, и компания уже объявила планы по ней, нужно посмотреть
2
19 января 2022 в 14:00
@gal_baga Про эту облигацию просто только ваш пост в «Пульсе» отображается и ещё один, в котором речь про то, что облигация погасится досрочно и ничего делать не нужно. И у меня лёгкое недоумение, если честно. Ближе к делу буду решать, продавать или нет.
1
19 января 2022 в 15:11
@Klimanova ближе к делу уже наступило, успею, поищу что-то определенное, что найду, напишу
2
19 января 2022 в 17:13
@Klimanova нашла на сайте русбондс, что да, облигация погасится автоматически досрочно 1 февраля, ничего делать не надо, придет вместе с купоном. Они решили закрыть долги
2
19 января 2022 в 22:25
Ого, не знал, что с облигациями оказывается так не все неоднозначно... Спасибо, очень ценная информация 👍👍👍
2
26 января 2022 в 20:21
Тысяча благодарностей!
3
27 января 2022 в 3:57
@MegaStiletto принято 😁
31 января 2022 в 13:47
@gal_baga Сейчас спросила техподдержку, почему в календаре инвестора отображается и дата погашения, и оферта 3 февраля. В итоге один ок ретро не смог мне ответить, а второй нашёл ссылку: https://nsddata.ru/ru/news/view/807763 Я в итоге решила подать на оферту.
31 января 2022 в 13:52
@Klimanova вот как, передумали😁. Благодарю, что написали
1 февраля 2022 в 5:28
@Klimanova читали читали и не до конца поняли. Идёт полное погашение данного выпуска облигаций, не оферта.
1 февраля 2022 в 9:12
@dinamik7 По ссылке моей пройдите, пожалуйста. Мне это вчера техподдержка кинула и написали, что погашения не будет.