Тинькофф — российский частный банк, FinTech - компания, на основе которой построена вся экосистема Тинькофф.
🤑Финансовые показатели
Выручка:
2017 – 59,3₽ млрд (+24,58% г/г)
2018 – 76,3₽ млрд (+28,67% г/г)
2019 – 110₽ млрд (+44,17% г/г)
2020 – 195,8₽ млрд (+78% г/г)
2021 – 273,9₽ млрд (+39,89% г/г)
Среднегодовой рост≈42,8%
Чистая прибыль:
2017 – 19₽ млрд (+72,73% г/г)
2018 – 27,1₽ млрд (+42,63% г/г)
2019 – 36,1₽ млрд (+33,21% г/г)
2020 – 44,2₽ млрд (+22,44% г/г)
2021 – 63,4₽ млрд (+43,44% г/г)
Среднегодовой рост≈42,4%
Сравнение мультипликаторов:
P/E – 7,92, среднее – 11,8
P/BV – 2,85, среднее – 4,13
P/S – 1,8, среднее – 2,1
ROE – 42,5%, среднее – 23,85%
🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит дешёвой относительно своего исторического развития, но явно дороже своих конкурентов(Сбера и ВТБ). Это обусловлено сохранением высоких темпов роста бизнеса даже в такое время.
💸Дивиденды Тинькофф
Дивиденды:
2017 – 44,74₽ (+82,71% г/г)
2018 – 67,76₽ (+51,45% г/г)
2019 – 31,93₽ (-52,87% г/г)
2020 – 60,08₽ (+88,14% г/г)
2021 – 17,51₽ (-70,85% г/г)
Среднегодовой рост≈19,8%
📝Дивидендная Политика:
Согласно дивидендной политике Тинькофф на выплаты акционерам направляет 30% чистой прибыли по МСФО. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но иногда приостанавливают выплаты в случае необходимости накопления наличности.
🔻По факту, див политика не соблюдается от слова совсем.
❗Итоговый вывод по Тинькофф
🤔Тинькофф продолжает оставаться неплохим бизнесом даже в наше время – выручка растёт, особенно комиссионная(ну это понятно, самые дорогие комиссии в России именно у них!), а чистая прибыль хоть и снизилась, зато осталась положительной.
❗️Клиенты у банка продолжают прибавляться, они более активно пользуются экосистемой Тинькофф - количество тех, кто заходит в приложения банка хотя бы раз в день, выросло на 79% г/г — до 7,5 млн человек
❗Именно поэтому я не считаю Тинькофф рядовым банком, как Сбер или ВТБ. Нельзя не признать его лидерство во всех прорывных технологиях(Сбер, например, только начинает сокращать количество открытых салонов, ВТБ, наоборот, наращивает, а у Жёлтого банка их вовсе нет. Оттого и рентабельность в разы лучше)
🤔Исходя из анализа, бумага недооценена на 40%, её справедливая цена 3600 рублей.
$TCSG $TCS
#тинькофф #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #акции #разбор
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 комментария
Ваш комментарий...
@Invest_Dim да погоди, я только позицию набираю) Года два никакого роста не нужно
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
Сегодня в 15:48
easy_stocks
303 подписчика • 80 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+5,51%
Еще статьи от автора
3 августа 2023
Отчёт Белуги BELU сильно выше ожиданий - ракета на +6%
🔼Выручка: ₽9,2 млрд (в прошлом году 1,3 млрд рублей)
🔼Чистая прибыль: ₽9,8 млрд (годом раннее 1,3 млрд рублей)
🤔Аналитики ожидали хороших результатов, но по факту они оказались даже лучше. Дивиденды будут не менее 500 рублей на акцию. О выплатах могут сообщить уже осенью
#учу_в_пульсе #отчет #белуга
28 июля 2023
🛢Нефть. Растёт. Пора докупаться?
🔥Средняя цена URALS в июне 2023 составила 55,28$ за баррель. А дисконт в июле составил 19,4$ против 22,4$ в мае. Дисконт сейчас на минимальном уровне за последние 2 года.
❗Наши нефтяники получат более высокую операционную прибыль, а это обязательно скажется на отчетах и чистой прибыли, от чего вырастет выплата дивидендов, а котировки улетят на верх.
Снизу к посту прикрепил график с ценой нефти URALS и дисконтом в процентном соотношении (серая линия), как вы видите дисконт активно уходит.
🤔Кого покупать? Я вижу несколько хороших кандидатов: Лукойл LKOH, Роснефть ROSN, Татнефть TATN TATNP, Сургутнефтегаз SNGS SNGSP
Держите нефтяников в портфеле?
✅ Не забудьте подписаться на меня в Пульсе
#нефть #лукойл #татнефть #акции #учу_в_пульсе
26 июля 2023
Пост для новичков. Диверсификация.
💼Друзья, сегодня поговорим про диверсификацию. Многие слышали про неё миллион раз, но раскрою её фишки, покажу ошибки, которые часто вижу и помогу систематизировать знания.
❗Диверсификация – это разделение активов
Многие знают портфельную стратегию, которая гласит «не кладите все яйца в одну бумагу корзину», распределяйте активы по разным бумагам. Выйдем за рамки биржи: вообще хорошо вкладывать все деньги не только на биржу, но иметь в разных местах. Например, в бетоне, бизнесе, старом вине или антиквариате, в собственных монетизируемых навыках, на банковском вкладе и всегда иметь наличку прозапас. Миллион опций.
У меня всегда есть часть свободного кэша на случай коррекции. Есть вообще такая стратегия «кризисы ждать». То есть люди просто копят кэш под кризисы и на этом делают иксы.
❓Зачем разделяем?
Снижаем риски просадки. Ничего не может расти вечно и уж тем более синхронно. Где-то позитивные новости, где-то негативные.
❗Закупаться на всю котлету, даже если очень верите в компанию слишком рискованно. Всегда, тем более сейчас.
❗Разделение должно быть по:
- Странам
- Отраслям
- Компаниям
- Брокерам
- Юрисдикциям, в идеале
- Типам активов
- И так далее
🇷🇺🇺🇸🇨🇳Разделение по странам
Уже многие поняли, что держать все деньги в рублях и только в российских компаниях чревато инфляцией и сильными падениями. Не все же экономики растут и падают одинаково, так что инвестировать в разные страны – это очень круто в плане снижения рисков просадки. Плюс новые рынки – это всегда круто. Делим на 3 страны. Например, Россия, США (лучше через зарубежного брокера), Китай. Можно больше, если разбираетесь.
Но это правило имеет и обратную сторону - можно запутаться и разложить везде как попало. Зависит от сил и желания разбираться, порой сделать хорошо один рынок лучше.
❗Главное, в рынке нужно хоть немного разбираться, когда в него вкладываете.
Но — если маленький портфель (до 100к), то хорошую диверсификацию по странам сложно себе позволить. Но можно начать хотя бы с 2-х стран, разных валют.
🌐Разделение по отраслям
Не больше 25% от суммы портфеля на 1 отрасль.
Здесь просто: отраслей много. Ритейл, нефтегаз, металлургия, банки и т.д. Не выбираем одну отрасль. Это снова риск.
📊Распределение по компаниям
Здесь зависит от портфеля. Для одной компании выделяем не больше 5-10% (10% это для малых портфелей около 100к). Для больших портфелей может быть и 1-2%.
💼Распределение по бумагам
Если о нашем рынке говорить, то тут все иначе, ибо есть классическое деление по отраслям, а если на «экспортёры/внутренний рынок»(Лукойл #LKOH и Магнит #MGNT), есть на «под санкциями/без санкций»(ВТБ #VTBR и Банк Санкт Петербург #BSPB), разумеется есть «дивиденды/без них»(Сбер #SBER и Яндекс #YNDX). Комбинации не как в учебниках, все иначе.
❗Правило подходит и для долгосрока и для трейдинга. Не больше 10% для одной сделки.
❗Чем меньше будет портфель, тем меньше диверсификация, потом по мере роста портфеля, уже сможете себе позволить больше разных активов. Набирать по 1 акции в небольшой портфель смысла нет, промахнуться с точкой входа очень легко. Лучше изучить хорошо 2-3 компании и добиться результата там.
❌Как не надо делать?
- Ставка на одну компанию/отрасль
- На один тип активов (к примеру все деньги в золоте)
- Вообще покупка на все деньги. Диверсификация она ещё и про запас кеша.
Задавайте вопросы, ставьте реакции, возможно оформлю в отдельный пост ответы 🙂
Очень буду рад новым подписчикам😉
#учу_в_пульсе #новичкам #диверсификация