🥩Группа Черкизово – российское предприятие пищевой промышленности, работает в таких сегментах, как растениеводство, птицеводство, свиноводство, мясопереработка.
🤑Финансовые показатели
Выручка:
2018 – 102,6₽ млрд (+13,37% г/г)
2019 – 120,1₽ млрд (+17,06% г/г)
2020 – 128,8₽ млрд (+7,24% г/г)
2021 – 158₽ млрд (+22,67% г/г)
2022 (YTD) – 173,8₽ млрд (+10% г/г)
Среднегодовой рост≈14%
Чистая прибыль:
2018 – 10,2₽ млрд (+100% г/г)
2019 – 9₽ млрд (-11,76% г/г)
2020 – 13,9₽ млрд (+54,44% г/г)
2021 – 16,8₽ млрд (+20,86% г/г)
2022 (YTD) – 17,8₽ млрд (+5,95% г/г)
Среднегодовой рост≈15,6%
Сравнение мультипликаторов:
P/E – 6,25, среднее – 7,1
P/BV – 1,3, среднее – 1,36
P/S – 0,64, среднее – 1,7
ROE – 19,8%, среднее – 17,4%
Чистый долг/EBITDA – 2,94
🤔Исходя из мультипликаторов, компания выглядит справедливо оцененной.
Набираем 100👍 и сразу выпускаю разбор дивидендов Черкизово
💸Дивиденды Черкизово
Дивиденды:
2017– 73,47₽ (+222,95% г/г)
2018– 95,55₽ (+30,05% г/г)
2019 – 150,42₽ (+57,43% г/г)
2020 – 109,71₽ (-27,06% г/г)
2021 – 219,27₽ (+99,86% г/г)
Среднегодовой рост≈40%
🔥Див гэп в апреле закрыла за 3 недели
📝Дивидендная Политика:
Дивидендная политика Черкизово предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО скорректированной на изменение справедливой стоимости биологических активов и сельхоз продукции, при условии если коэффициент Чистый долг/EBITDA менее 2,5. Вообще стараются платить больше 50% (60-70%).
❗Однако сейчас Чистый долг/EBITDA более 2,5, поэтому дивиденды будут отменены/урезаны.
🤔Выручка компании в 1 полугодии увеличилась на 20% г/г до 89 млрд рублей, но чистая прибыль снизилась на 49%, также вырос чистый долг.
❗Драйвером для роста бизнеса является расширение производственной базы и географии российских продаж за счет сделок M&A.
🤔Черкизово есть в моем портфеле дивидендных акций РФ. Это хороший бизнес, который подходит на роль хеджирования против инфляции. Напрягает только малое количество свободно конвертируемых акций на бирже, и низкая ликвидность.
❗Исходя из анализа, компания недооценена на 16%, справедливая цена 3050 рублей
$GCHE
#черкизово #разбор #новичкам #учу_в_пульсе #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #отчет #дивиденды