с 22 марта из индекса ммвб уберут Полиметалл

Экспирация газа

Полиметал на казахской бирже https://market.aix.kz/details/POLY/trading

https://www.moex.com/n66577?nt=0 Цена реализации была известна фактически ещё вчера, при этом торговали фьючерс утром на 20 пунктов ниже

Пятничные мемы

« Лукойл $LKOH очистит цену от дивиденда на 447₽, то бишь утром откроется бумага с гэпом где-то в район 6600±50 и потащит за собой весь Индекс, так как имеет самый большой вес в нём - целых 16,37%. Нехитрым подсчётом определяем, что порядка 30пкт цены этот дивидендный "прыжок веры" бумажка с собой заберет » @KawaBaggio Подумать о фьючерсном заработке из-за влияния на индекс дивгэпов по компаниям с крупным весом, сбер, лукойл, газпром

Кто подарил мне акцию? Спасибо, добрый человек 💪

На подумать в начале следующей недели: надо оценить выгоду/риски/затраты маржинальных позиций. На данный момент они съедают на разных счетах около 400-500 руб/день. Кажется, что немного, но за месяцы и годы складывается приличная сумма. В принципе, фьючерсы и так имеют встроенное плечо, поэтому, скорее всего, маржиналка тут лишняя и хорошей целью на апрель в таком случае будет перебалансировать позицию, чтобы маржинальные платежи стали равными нулю.

1) Индекс Мосбиржи закрывает седьмую зелёную свечу на недельном таймфреме (да еще и с короткой тенью), такое последний раз случалось почти четыре года назад (лето 2019)! 2) Международный валютный фонд (МВФ) пересмотрел оценку динамики ВВП России на 2023 год: ранее ожидался спад в 2,2%, теперь в фонде ждут роста на 0,3%. Пересмотр на 2.5 процентных пункта, прогноз теперь позитивнее чем внутри РФ :D Думал сегодня весь день, не попался ли я в типичную когнитивную ошибку и продолжаю упорствовать в неправильном решении. Но вроде нет, действительно по-прежнему считаю шорты на коротких фьючах (23_6 23_9) aflt/vtbr и лонги на длинных (24_х) usd/eur обоснованными. Продолжаю терпеть боль

$VTBR $VBM3 « В целом за первый квартал банк планирует получить порядка 140 млрд рублей чистой прибыли, из которых 31 млрд рублей - эффект от консолидации РНКБ и чуть больше 50 млрд рублей - положительная переоценка открытой валютной позиции на фоне ослабления рубля » Получается, прибыль не связанная с разовыми эффектами (140-30-50)/3=20 млрд в мес. Таким образом, на покрытие убытков 2022 должно уйти около 760/20=38 месяцев *не хочу уподобляться аналитикам, которые подгоняют свои посты в пульсе под ситуцию: «вот упало, а я же говорил» и потому должен заметить, что, не смотря на отчётность, за последние три недели стоимость акций ВТБ находится в большом плюсе (+15%), а я стою в шорте по ближним фьючерсам😬😅 тут непонятно кто кого перемолет, плохая отчётность втб или общий позитив индекса Мосбиржи

Индекс московской биржи берёт 2500 и превышает максимальные значения до сентябрьской мобилизации

Почувствовал себя Гарольдом, скрывающим боль, когда увидел утренний скачок котировок $AFLT на +10% при наличии у себя шортовой позиции : ) Больно, конечно, но жить можно

Банк России ожидает, что правительство за период с 22 по 28 марта абсорбирует ликвидность банковского сектора на 133 миллиарда рублей.

Напомнилка про экспирацию фьючерсов Тинькофф пишет, что фьючерсы торгуются в день перед датой экспирации до самого конца сессии (8:59:59 PM UTC = 23:59:59 Мск), это не совсем так Для почти всех фьючей действует такое правило: 1. Расчётные прекращают торги после дневного клиринга (14ч), при этом цена закрытия считается в 12:25-12:30 и последние полтора часа фьюч будет во флэте (отсюда, например, возможные манипуляции, вроде тех что были по паре с долларом 16 марта https://www.rbc.ru/finances/16/03/2023/6412fbae9a794781a9bafe98) 2. Поставочные прекращают торги после вечернего клиринга (19ч), поэтому чтобы не откупать/не продавать базовый актив на след день перед перекладкой в след фьючерс лучше всего закрыть их около 18ч, в это время многие владельцы собираются в стакане и получается хорошая ликвидность Если хочется продлить фьючерс, то с точки зрения комиссий, будет на порядок выгоднее закрыть старый (в последний день перед экспирацией) и открыть новый, чем дожидаться экспирации, потом избавляться от позиции по базовому активу и уже после этого покупать новый

Прошлый год получился очень волатильным, и сейчас при выходе тех или иных дней из базы расчёта годовой доходности (на сегодня как раз каждый день за горизонтом годовых вычислений остаются самые жаркие дни конца февраля, начала марта 2022) доходность профиля колеблется от +30 до - 30😅😬 такие вот американские горки

Как известно Чарльз Дарвин перед свадьбой составил списки «за» и «против» женитьбы. За: - дети (если на то будет Божья воля) - постоянный компаньон (и друг в старости), которому я буду интересен - кто-то, кого можно любить и с кем можно играть (кстати, супруги ежевечерне играли в нарды) - в любом случае лучше, чем завести собаку - домашний уют и будет кому позаботиться о порядке в доме - прелести музыки и женской болтовни ... Против: - надо навещать родственников - надо тратить деньги и нервы на детей - потеря времени - не смогу читать по вечерам - тревоги и ответственность ... В итоге, преимущества перевесили, Чарльз Дарвин весьма счастливо и выгодно женился и стал отцом аж 10 детей. В анализе акций зачастую встречал тот же подход - составление списка «за» и «против». Мне кажется, это не должно работать из-за того, что не учитывается ВЕС каждого из пунктов. Представим например, что незнакомец предлагает нам сыграть в русскую рулетку, и при этом за каждое нажатие курка с отсутствием выстрела будет платить рубль. Составим список. Плюсы: -Игры – это весело -Можно выиграть рубль (или даже несколько) Минусы: -Вероятна смерть Плюса два, минус один, значит ли это, что надо соглашаться?

Жизнь в 35 Ожидание: F.I.R.E. Реальность: you are FIREd😅😬

Вспоминается новость, которая одно время была во всех инвестпабликах: Несколько лет назад Fidelity – инвестиционная компания, одна из крупнейших по управлению активами в мире – провела исследование брокерских счетов своих клиентов, чтобы отобрать лучшие по доходности и выяснить секрет успеха инвесторов. В итоге на первом месте оказались мёртвые инвесторы. Наибольшую доходность имел те, кто просто купил когда-то акции хороших компаний и держал их долгое время. Инвестор уже успел умереть, но акции продать не успел. И даже после смерти инвестора его инвестиции показывают бОльшую доходность, чем активно управляемые портфели с ребалансировками, спекуляциями и ежедневными идеями

$AFLT, $AFH3 , $AFM3 , $AFU3, считаю что отчет по РСБУ за 2022 у Победы получился похуже, чем предполагалось, поэтому думаю пока оставить шорт фьючерсов 23_03/23_06/23_09 Выручка упала 1) С учетом существенной инфляции прошлого года в реальных ценах она упала еще сильнее 2) Базовый прошлый год (2021, то есть год с которым сравнивается отчетность) был и так слабым из-за covid-19, поэтому падение выглядит еще более неприятным 3) Ожидаемое замещение внутренними рейсами внешних (перекрытых из-за СВО в 2022) не произошло. Победа специализируется на перелётах по РФ, но пассажиропоток все равно упал 4) Себестоимость перевозки пассажира выросла 5) Вся прибыль отчета лежит в не связанных напрямую с опер.деятельностью прочих доходах (субсидии)

Бэквордация по $USDRUB (74руб) против $SiH3 (73руб) достигает рубля. При сроке реализации фьючерса 29 дней и предположении, что курс доллара к рублю останется неизменным, это даёт доходность = (74-73)/73/29*365*100% = 17% годовых

На подумать: есть ли смысл покупать заблокированные акции? Дисконт у них сейчас около 50-60%. Вчера брал заблокированный $CROX (US2270461096) по 40 (возможно, тут я попрощался навсегда с сорока долларами), при цене торгуемого около 120. Получается, рос.рынок ждёт разблокировки с вероятностью 1/3 (ну или, возможно, кому-то срочно надо выводить деньги под текущие нужны)

Новость 1 Банк России в условиях роста структурного профицита ликвидности и в целях сохранения тенденции на девалютизацию балансов кредитных организаций в соответствии с ранее анонсированным планом повышает с 1 марта 2023 года нормативы обязательных резервов: — на 1 п.п., до 4%, по всем категориям резервируемых обязательств в валюте Российской Федерации для банков с универсальной лицензией и небанковских кредитных организаций; — на 2 п.п., до 7%, по всем категориям резервируемых обязательств в иностранной валюте для всех кредитных организаций. Новость 2 Москва. 13 февраля. INTERFAX.RU - Банк России планирует с 30 мая ужесточить резервирование ипотеки от застройщика с экстремально низкими ставками, следует из доработанного проекта изменений в положение 590-П. - Банк России планирует с 30 мая ужесточить резервирование ипотеки от застройщика с экстремально низкими ставками, следует из доработанного проекта изменений в положение 590-П. Перенести шорт фьючерса по втб с 23_3 на 23_6/23_9 $VBH3 $VBM3 $VBU3 $VTBR

Почему мы так часто покупаем «просевшие» акции? В спорте же мы не ставим на бегуна, если он в квалификации показал результат хуже остальных🤔🧐

Часто биржа напоминает диалог из фильма «В бой идут одни старики» (вышел ровно пятьдесят лет назад, в 1973): - А ты знаешь, что самое тяжелое в нашей работе? - При минус тридцать копаться в моторе? - Самое тяжелое в нашей работе — ждать. Если бы я ставил цели по прокачиванию своих навыков торговли на бирже в 2023, то на первое место поставил бы снижение общего числа сделок. Есть много постов в Пульсе о фундаментальном или техническом анализе, но очень редко пишут о том, что иногда лучшее действие на сегодня – это не делать ничего. Еще сложнее повторять это бездействие неделю/месяц/полгода, когда вокруг столько новостей

9 февраля отмечается 100-летие гражданской авиации России. В 1923 году был создан Совет по гражданской авиации при Главном управлении Рабоче-Крестьянского Красного воздушного флота. Эта дата Указом Президента в 2013 году и была установлена в качестве единого профессионального праздника для всех авиаторов страны В честь столетия авиации Путин встретится с её представителями. На подумать: Акции Аэрофлота за месяц выросли на 15% при ухудшающейся конъюктуре рынка и намного более слабом росте индекса мосбиржи (4%) Закладывает ли рынок ожидания подарков/помощи от правительства к столетию? $AFLT

МОСКВА, 8 фев — ПРАЙМ. Оборот розничной торговли в России в декабре 2022 года в годовом выражении ускорил снижение до 10,5% (прогноз - 9.5%) в сопоставимых ценах с 7,9% в ноябре, а за весь прошлый год снижение показателя составило 6,7%, следует из данных Росстата.

🔸Минфин России в январе продал 2,274 млрд юаней и 3,6 т золота на общую сумму 38,5 млрд руб. для финансирования дефицита федерального бюджета. 🔸Дефицит бюджета РФ в январе составил 1,76 трлн руб., 60% от годового плана (Минфин России).

ВТБ планирует ЕЩЕ одну вторую дополнительную эмиссию во II квартале 2023 г. Перенести короткие фьючерсы с 23_3 на 23_6 по возможности Сама новость Москва. 7 февраля. INTERFAX_RU - ВТБ во втором квартале планирует разместить акции на открытом рынке и собрал предварительные заявки почти на 120 млрд рублей, заявил телеканалу "Россия 24" глава банка Андрей Костин. "Вторая допэмиссия, которую мы планируем во втором квартале, чисто коммерческая. Мы будем размещать акции на открытом рынке, у нас есть предварительные заявки на порядка 120 млрд рублей уже. Мы собираемся получить в капитал первого уровня банка не менее 270 или больше миллиардов рублей в течение первого полугодия и таким образом решить проблему с капиталом", - сказал он. 6 февраля стало известно, что Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск обыкновенных акций ВТБ. Акционеры ВТБ в конце января утвердили выпуск 30,019 трлн акций дополнительных обыкновенных акций на общую сумму 302 млрд рублей. Набсовет ВТБ установил, что цена размещения акций в рамках допэмиссии составит 0,017085 рубля, это позволит банку привлечь в капитал до 515,9 млрд рублей. Новые акции могут быть оплачены денежными средствами, вкладом в имущество в виде акций Российского национального коммерческого банка, а также требованиями по суборду из ФНБ. Контрольный пакет акций ВТБ принадлежит Росимуществу (60,93%). Крупными акционерами являлись Государственный нефтяной фонд Азербайджана (2,95%), Qatar Holding LLC (2,35%), ещё 3,2% у НПФ "Открытие". Актуальные сведения об акционерах ВТБ были скрыты в связи с санкциями, которые ввели против него США, ЕС, Великобритания. Как говорится в материалах ВТБ, срок действия преимущественного права приобретения акций составляет 45 дней с даты опубликования уведомления и исчисляется с 7 февраля по 23 марта 2023 года включительно. Как отмечали аналитики Альфа-банка, если миноритарии не воспользуются правом преимущественного выкупа новых акций, доля государства в обыкновенных акциях ВТБ вырастет с 60,9% до 83,8%. Если же государство выкупит весь одобренный выпуск акций, то его доля может достичь 88,3%.

Новость 1 В январе дефицит российского бюджета составил 1,77 триллиона рублей — это в 14 раз больше, чем год назад Федеральный бюджет РФ в январе 2023 года был исполнен с дефицитом 1,776 триллиона рублей, что в 14 раз превысило его объем в январе прошлого года и составило 60% от планов на текущий год. Об этом пишет «Интерфакс» со ссылкой на предварительные данные Минфина РФ. Доходы бюджета в январе снизились по сравнению с прошлым годом на 35%, составив 1,356 триллиона рублей. Нефтегазовые доходы упали на 46%, что, по данным Минфина, связано в первую очередь со снижением цен на нефть Urals и сокращением экспорта газа. Ненефтегазовые доходы сократились на 28%, в основном за счет уменьшения поступлений от НДС и налога на прибыль. Расходы бюджета в январе составили 3,117 триллиона рублей, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 59%. Новость 2 📁 Макроэкономический понедельник (продолжение) 🔹Бюджетное правило. Новое или нет? Поступило несколько сообщений от подписчиков с просьбой прокомментировать изменения в бюджетном правиле. Подозреваю, что основой для таких вопросов стала риторика российских СМИ, которые текущую продажу валюты из ФНБ окрестили «новым бюджетным правилом». Данное клише с лент информагенств быстро обосновалось в нашем языке и стало казаться, что сейчас бюджетное правило какое-то другое, не то, что было «раньше». На самом же деле бюджетное правило в нашей стране никак не поменялось, а потому, никаким «новым» оно не является. Давайте «на пальцах». У нас есть ФНБ. Данный фонд оценивается в рублях, но на самом деле состоит из золотовалютных активов. Соответственно, когда нефтегазовые доходы бюджета превышают некую величину, которая в этот бюджет была заложена, то «излишки» направляются в ФНБ. Обычно это бывает, когда газ и нефть стоят дорого, а рубль относительно слаб. Соответственно, технически в этот момент происходит следующее: ЦБ получает рубли от казначейства, приходит с ними на рынок и начинает покупать валюту. Когда же цена на нефть и газ находится на низких отметках (или мы продаём их с большим дисконтом), а рубль относительно сильный, то бюджет недополучает запланированные доходы от нефти и газа. Тогда происходит ровно обратный процесс. ЦБ «достаёт» валюту из ФНБ, продаёт её за рубли, которые отправляет в бюджет. Вот в этом механизме (который и называют бюджетным правилом) не поменялось ровным счётом ничего. За одним исключением – сейчас все эти сделки происходят ни с долларами или евро, а с юанями. На этом всё. Больше никаких изменений в сравнении с тем, как это работало до 2022 г., нет. По-прежнему каждый год определяется объём нефтегазовых доходов, который должен получить бюджет. В частности, текущий верстался из показателя в $70 за баррель Urals. Затем в зависимости от того перебираем мы эти доходы или недобираем и происходит покупка/продажи валюты. Сейчас мы недобираем.  За февраль из ФНБ на биржу планируется отправить валюту на ₽160 млрд. Это втрое больше, чем было в январе. Первые «февральские» продажи юаней начнутся уже завтра и будут идти до 6 марта при ежедневном объёме продаж юаней на сумму ₽8,9 млрд. Будет ли ЦБ проводить сделки с валютой в марте – зависит от результатов февраля. В общем, как жили до 2022 г., так и живём. Только с юанями. Подумать Получается, что демпфер (бюджетное правило) при троекратной (относительно января) февральской продаже йены позволит закрыть 9% (160 млрд VS 1.77 трлн) от февральской дыры бюджета, если она будет такая же как в январе

$RRC 1.37/1.37f eps 1.1b/1.0b f rev