Золото - вместе с ростом котировок растут и риски Золото последнее время, конечно, удивляет доходностью (смотрю на рублёвое $GLDRUB_TOM, торгую фонд $GOLD) Но подобные импульсы вверх чреваты ростом риска. Сейчас для себя риск на месяц я оцениваю что-то около 18%, такого давно не было. Хотя золото может ещё далеко вверх пройти безоткатно, но это не отменяет наличие риска.

Почему портфель не загружен акциями на 100% или хотя бы на 90? Подобные вопросы встречаются очень часто. Когда существенная часть ДС лежит в фонде ликвидности или, страшно сказать, в кэше - это считается упущенной прибылью, особенно, когда за месяц рынок вырос вон как, а человек взял от этого роста процентов 20, а то и меньше. Ошибка!- самое мягкое, что можно услышать в подобной ситуации. Люди более терпимо относятся к просадке (рынок такой был) чем к низкой бете портфеля. Загрузка должна быть по максимуму! Почему, на самом деле, депо нельзя грузить по максимуму рискованными активами. Именно максимальная загрузка снижает эффективность. Если у нас нет грааля, который со стопроцентной вероятностью предсказывает будущее, то правильным будет именно частичная загрузка, и, зачастую, и весьма скромная. Продолжение следует...

Портфель - итоги за март В марте + 2.55%, что даже больше чем MCFTR (+2.47). В % годовых это 35% Очень помогло золото - полгода его держал в нулях и наконец-то оно выросло. В марте добрал уровень риска - порядка 10% в квартал, для кого-то это пустяки, у кого-то в неделю так эквити колеблется, но мне комфортнее когда рисков меньше. До этого пытался вообще риск убрать на горизонте месяца, потом поставил порядка 1%, но доходность тогда совсем скромная получается - на картинках видно такой подход - это январь и февраль. Придётся всё-таки риски принимать. Продолжаем. #портфель #итоги

Золото - итоги месяца и что дальше В марте золото поставило локальный рекорд доходности - 148 процентов годовых (смотрим на $GLDRUB_TOM как бенчмарк). Это максимум за последние 12 месяцев, при том, что средняя месячная доходность за последний год - 32% годовых. Перед этим золото полгода провело в довольно узком боковике. Будет ли продолжен праздник доходности в апреле? Думаю, вряд ли. Вероятнее будем стремиться к среднегодовой доходности, причём можем её проскочить вниз и в апреле даже скорректироваться. Фонды на золото, в различных формах и валютах: $TGLD (Тинькофф), $AKGD (Альфа), $GOLD (ВТБ) #золото

Стресс-тест фондов ликвидности Фонды ликвидности - просто-легко-удобно. Но это пока всё спокойно. А что будет, если повторится ситуация аналогичная февраль-2022? Про самый популярный фонд $LQDT сказать трудно, он не был в такой ситуации, а вот SBMM - проходил февраль 2022 и прошёл весьма достойно, не без колебаний, конечно, но в итоге всё выровнялось. Так что можно надеяться, что и $LQDT будет достаточно надёжным. На картинке SBMM в феврале-22 UPD. Ошибся. Исправляю. Есть данные по $LQDT за февраль 2022 - вторая картинка. Спасибо @Bu4az за замечание.

Безрисковые активы побеждают с осени 2023 Оле! Оле-Оле! Ставка! ЦБ! Сравнил динамику вложений с осени 2023 года по начало марта 2024 в * Акции (MCFTR, покупать можно, например, через $TMOS или $SBMX) * Безриск (по ставке ЦБ) * Золото ( $GLDRUB_TOM ) Картина получается очень простая и даже немного печальная - безриск уверенно побеждает, а печаль в том, что премии за риск на рынке не было. Лучшая стратегия за это время - тупо положить на банковский вклад (с процентами не хуже ставки ЦБ) или купить, например $LQDT.

Золото - имеет ли смысл вкладываться Вечный вопрос — нужно ли золото в портфеле. Сравним доходность золота и индекс полной доходности ($GLDRUB_TOM и MCFTR) Первая картинка - прирост золота и MCFTR с 2014 года, сравнение наложением графиков. Вторая - доходности годовых, вместе со ставкой ЦБ, скользящим окном в 12 месяцев. В целом доходность золота выглядит примерно такая же, как и у MCFTR. Интересно, что графики доходностей имеют обратную корреляцию, то есть добавление золота в портфель акций сгладит общие просадки, а балансировка добавить портфелю прибыльности. Итого — вкладываться в золото имеет смысл, причём его вес в портфеле можно устанавливать чуть ли не равным весу всех акций. Самый, пожалуй, простой способ вложиться в золото - купить ETF на него, сейчас есть такие варианты: $GOLD (ВТБ), $AKGD (Альфа), $SBGD (Сбер), $TGLD (Тинькофф) и $RCGL (Райффайзен)

Доходность фондов ликвидности Какую доходность мы получим вложившись в фонды ликвидности? Возьмём основные фонды ликвидности: $LQDT (ВТБ), $AKMM (Альфа), $SBMM (Сбер), $TMON (Тинькофф) и посмотрим их годовые доходности, сравнив со ставкой рефинансирования (на графике обозначена как зелёная сплошная область) На первом графике доходности, в % годовых за большой период, с середины 2022 года до февраля 24-го, на втором - за недавнее время, когда ставка изменялась как 13-15-16. Видно, что все фонды ликвидности более-менее следуют за ставкой ЦБ, сейчас это 16%.

Золото - попытка роста номер надцать В пятницу золото пошло к верхней границе широкого флэта, который длится с августа. Появился небольшой восходящий канал. Посмотрим, получится ли у золота обновить августовские хаи. На картинке бенчмарк рублёвого золота $GLDRUB_TOM. По рублёвым ETF на золото ($GOLD, $AKGD) ситуация примерно такая же.

$AKME - фонд, который обгоняет индекс. Динамика $AKME по сравнению с индексом полной доходности MOEX (MCFTR) за период январь 2021 - февраль 2024: За 3 с небольшим года AKME обогнал MCFTR на 46% - очень неплохо. Похоже, ребята в Альфе умеют генерировать альфу. Вторая картинка - доходность в % годовых для MCFTR, AKME и сравнение со ставкой ЦБ. #пульс_учит #учу_в_пульсе #обучение #etf #новичкам