Почему портфель не загружен акциями на 100% или хотя бы на 90?
Подобные вопросы встречаются очень часто.
Когда существенная часть ДС лежит в фонде ликвидности или, страшно сказать, в кэше - это считается упущенной прибылью, особенно, когда за месяц рынок вырос вон как, а человек взял от этого роста процентов 20, а то и меньше. Ошибка!- самое мягкое, что можно услышать в подобной ситуации.
Люди более терпимо относятся к просадке (рынок такой был) чем к низкой бете портфеля. Загрузка должна быть по максимуму!
Почему, на самом деле, депо нельзя грузить по максимуму рискованными активами. Именно максимальная загрузка снижает эффективность. Если у нас нет грааля, который со стопроцентной вероятностью предсказывает будущее, то правильным будет именно частичная загрузка, и, зачастую, и весьма скромная.
Продолжение следует...