BARRICK GOLD - ЗОЛОТАЯ ЖИЛА ИЛИ...? Наименование: Barrick Gold Corporation. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $GOLD-US Страна регистрации: Канада. Год основания: 1983. Деятельность в отраслях: горное дело. Страны присутствия: Золотые рудники географически диверсифицированы и расположены в Аргентине, Канаде, Кот-д'Ивуаре, Демократической Республике Конго, Доминиканской Республике, Мали, Танзании и США. Медные рудники расположены в Замбии, Чили и Саудовской Аравии. У компании также есть проекты разведки и разработки месторождений, расположенные по всей Америке и Африке. Положение на рынке: Компания является одной из лидеров отрасли во всём мире. Особенности бизнеса: Barrick Gold Corporation владеет долями собственности в четырнадцати добывающих золотых рудниках, включая шесть золотых активов. Прибыль за 2021: $2,022 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022: $0,926 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна. 2012, 2013, 2014, 2015 и 2018 убыточны. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): добыча и реализация золота, добыча и реализация меди. Долговая нагрузка: 45%. Платёжеспособность: 395%. Уникальность: По экспертным оценкам компания располагала 68 миллионами унций и 13 миллиардами фунтов доказанных и вероятных запасов золота и меди соответственно. Сильные стороны: Основные конкурентные преимущества компании — это широкая диверсификация активов по регионам, акцент на разработку месторождений с длительным сроком службы, крупные инвестиции в разведку и новые технологии добычи золота и меди. Стремительный рост цен на золото, который начался в 2019 году, помог Barrick Gold Corporation значительно снизить свою долговую нагрузку. С 2019 года чистый долг компании снизился с 3,654 млрд долларов до 0,014 млрд долларов, а мультипликатор «Чистый долг / EBITDA» — с 1,14 до 0,01. Слабые стороны и риски: Доходы компании нестабильны. Нулевой рост производства. Руководство Barrick Gold Corporation прогнозирует, что с 2020 по 2030 год компания будет ежегодно добывать порядка 4,6—4,8 млн унций золота. В то время как конкуренты будут наращивать производство: например, Polymetal до 2025 года увеличит добычу на 12%, а «Полюс» покажет рост 82% после того, как месторождение Сухой Лог, запуск которого запланирован на 2027 год, выйдет на полную мощность. Сильные конкуренты: Barrick Gold Corporation по производственным показателям проигрывает некоторым компаниям из своего сектора. Например, предприятие занимает пятое место по затратам на производство или третье место по запасам сырья, которого должно хватить на 14 лет бесперебойной работы при сохранении текущего темпа добычи. Для сравнения: у «Полюс Золота» этот показатель равен 37 годам. Цены на золото сейчас вблизи своих исторических максимумов. Это позволяет всем золотодобывающим компаниям показывать рекордные финансовые результаты и распределять акционерам повышенные дивидендные выплаты. Впоследствии ситуация может измениться. Дивиденды на акцию за: 2019 год - $0,2, 2020 год – $0,31, 2021 – $0,36, 2022 год - $0,3 (Две выплаты из четырех). Выводы: Не самый эффективный бизнес, нестабильное прошлое, сильная конкуренция, цикличная отрасль - всё это отпугивает от инвестиций в данную компанию. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в эту компанию. А вы?) #аналитика #золото #обзоры #америка