Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
Обзор Blackstone Group Наименование: Blackstone Group Inc. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $BX Страна регистрации: США. Год основания: 1985. Деятельность в отраслях: Финансы. ✅️Особенности бизнеса: Копания разделяет бизнес на четыре сегмента: недвижимость, частный капитал, решения для хедж-фондов, кредитование и страхование. Такая диверсификация явно выделяет её среди других инвестиционных компаний. 💰Финансы: Прибыль за 2021, млрд.: 5,857$. Прибыль за 9 мес. 2022: 1,19 млрд$. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль в среднем за 10 лет растёт. В 2021 прибыль пиковая. За первый квартал 2022 прибыль составила 1,217$ млрд. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): недвижимость, частный капитал, решения для хедж-фондов, кредитование и страхование. Долговая нагрузка: 112%. ROE: 27%. ROA: 14%. Финансовая надёжность: 9 из 10. ☑️Уникальность: Инвестиционная стратегия компании: Инвестиции ориентированы на высококачественные компании с долгосрочным бизнесом, обеспечивающий более низкий уровень риска и более длительный период удержания. 💪Сильные стороны: Масштабный, диверсифицированный бизнес, многолетний опыт инвестиционной деятельности, строгий инвестиционный процесс, прочные отношения с клиентами. 🧐Слабые стороны и риски: Рыночные. Компания конкурирует с многочисленными инвестиционными и финансовыми компаниями. Среди конкурентов BlackRock, Inc., Morgan Stanley, The Goldman Sachs Group, Inc., The Charles Schwab Corporation, Raymond James Financial, Inc., Berkshire Hathaway Inc., State Street Corporation, Northern Trust Corporation. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019 год – 1,92$, 2020 год – 1,91$, 2021 – 3,57$, 2022 – Будет пока только одна выплата в 0,05$ на акцию 01.09.2022. 💬Вывод: Компания производит отличное впечатление: сильные финансы, отличная динамика, сильные продукты, история и т.д. Также стоит отметить, что компания сейчас непереоценена и достаточно выгодна для покупки в долгосрок, но нужно учитывать момент цикличности, что присуще финансовому сектору, а значит возможна просадка в прибыли и дивидендах. Для инвесторов из РФ имеются инфраструктурные риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика_zi #обзоры #США #банки #финансы
4
Нравится
5
Обзор Cameco Corporation Наименование: Cameco Corporation. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $CCJ Страна регистрации: Канада. Год основания: 1988. Деятельность в отраслях: энергетика. 🏭Краткое описание: Крупнейшая в мире публично торгуемая урановая компания. Компания имеет 455 млн фунтов доказанных и вероятных минеральных резервов. Кроме того, она имеет лицензионные мощности для производства более 53 млн фунтов урановых концентратов в год. 🌐Страны присутствия: Производства Cameco находятся в Канаде, Казахстане и Австралии – именно в этих странах располагаются крупнейшие месторождения урана. ✅️Особенности бизнеса: У Cameco Corporation есть доля в одной перспективной разработке. Канадскому обществу принадлежит 49% в компании GLE, занимающейся исследованием технологии обогащения третьего поколения, которая в случае успеха будет использовать лазеры для коммерческого обогащения урана. 🧩Положение на рынке: Один из крупнейших мировых поставщиков ядерного топлива. 💰Анализ финансового положения: Убытки 2021: $81,908 млн. Прибыль за 9 мес. 2022: $82,66 млн. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна. Убытки связаны с высокой себестоимостью продаж. Основные источники прибыли (продукты, приносящие наибольшую прибыль): Уран 72%, топливные услуги 28%. Показатели рентабельности по данным на 31 декабря 2021: отрицательная из-за убытков. Долговая нагрузка: 52,8% - низкая. Платёжеспособность: 511% - высокая. Кредитный рейтинг (S&P): BBB-. Хорошая платежеспособность, однако неблагоприятные деловые или экономические условия с большей вероятностью могут ухудшить её. Финансовая надежность: 7 из 10. ☑️Уникальность: Cameco управляет крупнейшим в мире коммерческим заводом по переработке урана и является ведущим производителем тепловыделяющих сборок и компонентов реакторов для реакторов CANDU. 💪Сильные стороны: Компания стабильно выплачивает дивиденды с 1991 года. Клиентами Cameco являются атомные предприятия по всему миру. Компания контролирует один из крупнейших в мире запасов урана, а также имеет долгосрочные контракты с клиентами. У Cameco Corporation большие запасы урана, и в случае улучшения конъюнктуры компания может легко увеличить собственную добычу. 📈Возможности развития: Низкая долговая нагрузка создаёт широкие возможности для инвестиций. Увеличение численности населения, растущее внимание к электрификации и декарбонизации, а также геополитическая неопределенность, как ожидается, надолго укрепят долгосрочные основы ядерной отрасли. По мнению Cameco, ядерная энергетика должна стать центральной частью решения проблемы перехода мира к низкоуглеродной, устойчивой к изменению климата экономике. 🧐Слабые стороны и риски: Cameco Corporation уменьшила производство, законсервировала некоторые добывающие объекты и отказалась от активов, которые находятся далеко от действующей инфраструктуры компании. Компания сильно зависит от цен на Уран. Такая зависимость привязывает результаты компании к общему спаду в отрасли, который начался с 2011 года. Динамика финансовых результатов компании так же смущает. 🎩Дивиденды: Компания стабильно выплачивает дивиденды. 💬Вывод: Анализ акций Cameco Corporation показал, что компания имеет среднее финансовое состояние и не очень прозрачные перспективы, а также переоценена. Для инвесторов из РФ имеются инфраструктурные риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?) #аналитика_zi #обзоры #Канада
7
Нравится
2
Обзор Goldman Sachs Наименование: The Goldman Sachs Group, Inc. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $GS Страна регистрации: США. Год основания: 1869. Деятельность в отраслях: инвестиционные услуги, банковские услуги. ✅️Особенности бизнеса: Офисы сосредоточены во всех крупных мировых финансовых центрах – более чем 30 стран мира. Goldman Sachs является активным участником финансовых рынков по всему миру. 💰Финансы: Прибыль за 2021: $21,151. Прибыль за 9 мес. 2022: $9,579 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна и растёт в среднем низкими темпами за исключением 2021 года. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Инвестиционный банкинг, институциональное обслуживание, инвестиции и кредитование и управление инвестициями. Долговая нагрузка: 1204%. ROE: 19%. ROA: 1,4%. Финансовая надёжность: 9 из 10. 💪Сильные стороны: Goldman Sachs конкурирует на основе ряда факторов: репутация глобальной системообразующей компании в инвестиционно-банковской сфере, спектр предлагаемых продуктов и услуг, финансовая устойчивость, соблюдение нормативных требований к капиталу, долгосрочные отношения с разнообразной глобальной группой институциональных клиентов, включая корпорации, правительства, штаты и муниципалитеты. 🧐Слабые стороны и риски: Goldman Sachs испытывает конкурентное давление со стороны множества участников финансовой сферы: брокеров, дилеров, инвестиционных и коммерческих банков, страховых компаний, хедж-фондов, фондов прямых инвестиций и т.д. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019 год – $4,15, 2020 год – $5, 2021 – $6,5, 2022 – $4 💬Вывод: Компания производит впечатление финансово надежной, конкурентноспособной компании с сильными продуктами и отличным корпоративным управлением. Исходя из волатильности финансовой отрасли и текущей оценки мы считаем, что пока компания переоценена. Для российских инвесторов имеются инфраструктурные риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика_zi #обзоры #банки #США
7
Нравится
2
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Обзор Bank of America Наименование: Bank of America. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $BAC Страна регистрации: США. Год основания: 1874. Деятельность в отраслях: банковское дело. ✅️Особенности бизнеса: Bank of America обслуживает клиентов в США (более 85% населения) и в более чем 35 странах (Европа, Ближний Восток и Африка). 💰Финансы: Прибыль за 2021: $30,557. Прибыль за 9 мес. 2022: $19,111 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль в среднем за 10 лет показывает рост, но небольшими темпами и не стабильно. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): потребительский банкинг, Глобальное управление активами и инвестициями (GWIM), глобальное банковское дело и глобальные рынки. Долговая нагрузка: 1040%. ROE: 11,31%. ROA: 0,96% Финансовая надёжность: 9 из 10 ☑️Уникальность: Является мировым лидером в области корпоративного и инвестиционного банкинга и торговли в широком спектре классов активов, обслуживающих корпорации, правительства, учреждения и частных лиц по всему миру. 💪Сильные стороны: Компания конкурирует на основе следующих преимуществ: многолетний опыт работы, диверсифицированный пакет предоставляемых услуг, репутация. 🧐Слабые стороны и риски: Bank of America работает в условиях высокой конкуренции. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019 год – $0,66, 2020 год – $0,72, 2021 – $0,78 2022 – $0,42 💬Вывод: Одна из лучших финансовых структур США, на которую можно положиться, но компания всё еще переоценена. Для инвесторов РФ имеются инфраструктурные риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика_zi #обзоры #финансы #США
Обзор Xiaomi Corporation Наименование: Xiaomi Corporation. Тип ценной бумаги: акции. Тиккер: $1810 Страна регистрации: Китай. Год основания: 2010. Деятельность в отраслях: Бытовая техника. 📱Краткое описание: Xiaomi Corporation – компания по производству бытовой электроники и умных устройств, в первую очередь это смартфоны и гаджеты для него, соединенные общей платформой IoT (интернет вещей). Помимо смартфонов, в продуктовую линейку компании входит огромное количество разнообразных видов товаров: уход за собой, электротранспорт, ТВ, аудио, климат, носимые устройства, ноутбуки, спорт, свет, умный дом и многое другое. Xiaomi предлагает, как бюджетную продукцию, так и премиальные устройства. ✅️Особенности бизнеса: Помимо смартфонов, в продуктовую линейку компании входит огромное количество разнообразных видов товаров: уход за собой, электротранспорт, ТВ, аудио, климат, носимые устройства, ноутбуки, спорт, свет, умный дом и многое другое. Xiaomi предлагает, как бюджетную продукцию, так и премиальные устройства. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 19,339 млрд. CNY. Тренд прибыли за последние 5 лет: Прибыль постепенно растёт последние 5 лет. 2017 год убыточен. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): смартфон, IoT (Internet of Things (IoT, Интернет вещей) — простыми словами, это технологическая концепция подключения всех вещей в мире к интернету для удалённого управления ими через программное обеспечение и обмена данными в режиме реального времени через сервер или напрямую) и интернет услуги. Долговая нагрузка: 113%. ROE: 14,1%. ROA 6,6.%. Финансовая надёжность: 7 из 10. ☑️Уникальность: На конец 2 квартала 2022 года Xiaomi является одним из ведущих игроков по производству и продаже смартфонов, занимая 3 место с долей 13,8%. Уступает только Samsung и Apple. Продукция Xiaomi представлена более чем в 100 странах и регионах по всему миру. 💪Сильные стороны: Широкая линейка продуктов: от всевозможных гаджетов до обычных бытовых предметов, своя экосистема. За 2021 год Xiaomi продала 190 млн смартфонов, и это на 30% больше, чем годом ранее. При этом глобальный рынок смартфонов растет темпами 6% в год, а в Индии быстрее — 10,5% в год. 📈Возможности расширения: Уровень проникновения смартфонов в развитых странах превышает 75%, но у Xiaomi главные рынки — Китай и Индия, где смартфонами пользуются 63 и 32% населения соответственно. Рост продаж в этих регионах будет опережать мировые темпы роста. 🧐Слабые стороны и риски: Xiaomi много тратит на исследования и разработки. В 2021 бюджет НИОКР вырос на 42,3% — до 13,2 млрд юаней — 4% годовой выручки. В следующие 5 лет компания планирует потратить 100 млрд на исследования и разработки. Проблема подобных расходов в том, что их результативность проявляется не сразу, а итоговые результаты могут разочаровать акционеров. В апреле 2022 Индия конфисковала активы подразделения Xiaomi на 725 млн долларов за нарушение валютного законодательства страны. Ранее Индия запретила использование приложений китайских компаний из-за опасений, что они угрожают национальной безопасности и обороне страны. В числе запрещенных приложений оказались и приложения Xiaomi. 🎩Дивиденды компания не выплачивает. 💬Вывод: Анализ акций Xiaomi Corporation показал, что компания имеет достаточно устойчивое финансовое положение и сильные продукты, но ее перспективы пока не очень прозрачны. Плюс рынок производства очень цикличен и рискован в плане конкуренции и создания новой технологии. Также снижает инвестиционную привлекательность и отсутствие дивидендов Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика_zi #обзор #Китай
9
Нравится
14
ПОЧЕМУ ОПАСНЫ АКЦИИ РОСТА Не так давно мы выкладывали обзор на компанию WD-40 на нашем сайте и обратили внимание на цену, которая за год снизилась в 2 раза (см. картинку 2), хотя до этого всё посдеднее десятилетие цена росла по 20% в год (см. картинку 3). При этом даже сейчас после сильной коррекции акции компании переоценены, т.к. дают всего 2% дивидендами. Все последние годы инвестблогеры рекомендовали инвестировать в такие акции. Их главный аргумент звучал примерно так: "Видите, как акция растет вот уже несколько лет? Надо брать". Им было неважно, что акции переоценены (они даже не понимают этого) и что они дают меньше 1% дивидендами. Их ученики и подписчики брали акции WD-40, а когда акции упали в цене на 50%, то что они увидели? Они увидели в портфеле в 2 раза сложившуюся вложенную сумму и отсутствие понимания когда цена вообще восстановится, т.к. история знает случаи восстановления десятилетиями. А ведь им обещали рост по 20% в год! И бог с ним. Все активы подвержены коррекции, но они теперь будут получать всего 1% дивидендами от вложенных средств! А с учетом налогов с чистой прибыли будет оставаться совсем мизер. Это же вообще смех сквозь слезы... Какие можно сделать выводы и как этого избегать❓️ Именно по причине такого риска мы и стараемся инвестировать в акции, цены которых обеспечены минимум 7% дивидендов со старта. ⚠️Такая стратегия позволяет не переживать по поводу коррекции, т.к. на вложенные средства будет приходить приемлемая доходность от дивидендов, которые можно еще и успешно реинвестировать на фоне упавших цен и тем самым на порядок увеличивать портфель и размер будущих дивидендов) 💬Возможно наш подход не очень популярен, но он работает, за что нас и ценят наши клиенты🤗 Такого же подхода придерживается и знаменитый Уоррен Баффетт, который 35 лет назад купил акции Coca-Cola за 1млрд$, а теперь эти акции приносят ему дивидендами 1млрд$ всего за год(!) и это с учетом того, что все эти годы он инвестировал дивиденды от Coca-Cola в акции других компаний, которые также приносят ему (правильней сказать его компании) сейчас большие дивиденды) И ему совершенно без разницы куда там скачут акции на рынке) Мы и наши клиенты стараемся ибегать таких рисковых инвестиций, чтобы инвестировать надежно и доходно) А вы?)🤗 $WDFC #гайд_zi #пульс_учит
7
Нравится
3
Обзор Sunny Optical Technology Sunny Optical Technology Наименование: Sunny Optical Technology. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $2382 Страна регистрации: Китай. Год основания: 1984. Деятельность в отраслях: Оптика и электроника. 📱Краткое описание: Sunny Optical Technology – ведущий производитель интегрированных оптических продуктов и микроэлектроники. Компания специализируется на проектировании, разработке, производстве и реализации оптики и сопутствующих товаров. Основные производственные мощности компании расположены в Китае, а также в Индии и Вьетнаме. Научно-исследовательские центры компании расположены в Китае, США и Южной Кореи и др. Sunny Optical имеет обширную клиентскую базу. Компания имеет глобальное присутствие и реализует свою продукции клиентам из разных стран мира. ✅️Особенности бизнеса: Компания является поставщиком комплектующих для таких крупных производителей, как Huawei, Oppo, Vivo и Samsung Electronics. 💰Финансы: Прибыль за 2021.: 5,056 млрд. CNY. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт год к году хорошими темпами. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): оптические компоненты (стеклянные линзы и др.), оптические изделия (модули камер для мобильных телефонов и др.) и оптические приборы (микроскопы и др.). Долговая нагрузка: 88%. ROE: 24,6% ROA: 13,1%. Финансовая надёжность: 10 из 10. ☑️Уникальность: Компания имеет глобальное присутствие и реализует свою продукции клиентам из разных стран мира. 💪Сильные стороны: Многолетний опыт работы, обширная продуктовая линейка, значительная клиентская база и др. 🧐Слабые стороны и риски: Сложно говорить о слабых сторонах такого прекрасно отлаженного бизнеса. К рискам для деятельности можно отнести рыночный и регуляторный. Главным конкурентом является тайваньская компания Largan Precision Co., Ltd., которая поставляет камеры для Apple. 🎩Дивиденды на акцию в: 2019 год – 0,81 HKD, 2020 год – 1,057 HKD, 2021 – 1,118 HKD. 💬Вывод: Анализ акций Sunny Optical Technology показал, что компания имеет сильный продукт, отличное финансовое состояние и понятные перспективы. Но ее рыночная цена изрядно завышена. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию, чтобы избежать риска низкой дивидендной доходности при вероятной просадке) А что думаете вы?)😊 #аналитика_zi #обзор #Китай
Обзор CK Asset Holdings CK Asset Holdings Limited Наименование: CK Asset Holdings Limited. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $1113 Страна регистрации: Гонконг. Год основания: 2015. Деятельность в отраслях: недвижимость, управление активами. 🏗Краткое описание: CK Asset Holdings Limited – работает в качестве застройщика в Гонконге, на материке, в Сингапуре, Великобритании, континентальной Европе, Австралии, Канаде и США. Компания занимается сдачей в аренду офисной, производственной, торговой и другой недвижимости. ✅️Особенности бизнеса: В дополнение к бизнесу в сфере недвижимости, деятельность CK Asset диверсифицирована благодаря качественным инвестициям со стабильным постоянным доходом по всему миру. Компания расширила свой охват до сектора пабов, а также инфраструктурных и коммунальных активов. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 21,241 млрд. HKD. Тренд прибыли за последние 10 лет: С 2018 прибыль снижается. До 2018 прибыль росла. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): продажа недвижимости, аренда недвижимости. Долговая нагрузка: 46,8%. ROE: 5,6%. ROA: 3,8% Финансовая надёжность: 9 из 10. ✅️Уникальность: CK Asset Holdings является одним из крупнейших застройщиков в Гонконге. В то же время значительная часть бизнеса находится в Китае. 💪Сильные стороны: CK Asset Holdings имеет достаточно высокую диверсификацию как по бизнес-направлениям, так и по географии присутствия. Помимо строительства и продажи недвижимости CKA также владеет торговыми, офисными и другими объектами, которые сдает в аренду. Причем зачастую это знаковые премиальные небоскребы в центре Гонконга и других крупных городов. Этот сегмент бизнеса имеет очень высокую рентабельность. 🧐Слабые стороны и риски: Бизнес CKA не только не показывает бурные темпы роста в последние годы, но и стагнирует. Некоторые ранее прибыльные сегменты, например, сеть пабов в Великобритании, теряют рентабельность и вовсе терпят убытки. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию в: 2019 году – 2,1 HKD, 2020 году – 1,8 HKD, 2021 году – 2,2 HKD, 2022 году – 0,43 HKD (одна выплата из двух) 💬Вывод: Анализ акций CK Asset Holdings показал, что компания имеет отличное финансовое состояние и сильный продукт, но не стабильна в плане роста прибыли, а также принадлежит к цикличной отрасли, которая только вступает в стадию снижения деловой активности. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика_zi #обзоры #Китай #Гонконг
6
Нравится
2
Обзор Sino Biopharmaceutical Наименование: Sino Biopharmaceutical Limited. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $1177 Страна регистрации: Китай. Год основания: 1997. Деятельность в отраслях: фармацевтика. 💊Краткое описание: Sino Biopharmaceutical Limited – фармацевтический конгломерат из Китая. Sino Biopharmaceutical Limited продаёт более 50 препаратов разной сложности и назначения, с началом борьбы с коронавирусной инфекций компания сконцентрировалась на производстве препаратов против вирусов. ✅️Особенности бизнеса: Sino Biopharmaceutical Limited продаёт более 50 препаратов разной сложности и назначения, с началом борьбы с коронавирусной инфекций компания сконцентрировалась на производстве препаратов против вирусов. 💰Финансы: Прибыль за 2021, млн.: 14,812CNY. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль компании нестабильна. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Препараты для лечения онкологии, лекарства от гепатита, препараты для сердечно сосудистой системы. Долговая нагрузка: 99,9%%. ROE: 48,9%. ROA: 24,5%. Финансовая надежность: 8 из 10. ☑️Уникальность: Компания ориентируется на инновационные разработки, исследования и производство аналогов популярных препаратов для лечения заболеваний сердца и терапии воспалительных процессов. 💪Сильные стороны: Более 20 структурных подразделений внутри компании, которые фокусируются отдельно на производстве или продаже продукции, подшефные медицинские учреждения (госпитали, поликлиники) в крупных городах Китая, которые активно внедряют и используют препараты компании, десять исследовательских центров, в которых работают свыше 2,5 тысяч специалистов, 80% из которых имеют степень магистра или выше, большой портфель запатентованных препаратов, который ежегодно пополняется на несколько сотен позиций. 🧐Слабые стороны и риски: Фармацевтика - социально значимая отрасль, подверженная особому контролю властей и ценовой политики на выпускаемые лекарства. Есть риски влияния применения препаратов на здоровье граждан, высокая конкуренция в отрасли. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019 год – 0,06HKD, 2020 год – 0,08HKD, 2021 – 0,08HKD 💬Вывод: Анали акций Sino Biopharmaceutical показал, что компания недостаточно стабильна в плане прибыли, а также переоценена на данный момент. Ко всему имеются инфраструктурные и политические риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?) #аналитика_zi #обзоры #китай
7
Нравится
6
Выбор Тинькофф
ОБЗОР МАТЬ И ДИТЯ Наименование: MD Medical Group. Тип ценной бумаги: депозитарная расписка. Тиккер: $MDMG Страна регистрации: Кипр. Год основания: 2006. Деятельность в отраслях: медицина. 🌐Регионы присутствия: ГК «Мать и дитя» управляет сетью госпиталей и амбулаторных клиник, расположенных в 25 регионах РФ. ✅️Особенности бизнеса: Компания представляет большой выбор услуг, в том числе не связанных с репродуктивной помощью: лечение рака и проведение сложных хирургических операций. 🧩Положение на рынке: Является крупнейшим поставщиком частных мед. услуг в области гинекологии и акушерства в РФ. Обеспечивает более 1/3 всех родов в частном секторе здравоохранения. Занимает лидирующую позицию по числу циклов ЭКО. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 6,243млрд₽. Прибыль за 6 мес. 2022: 1,106 млрд₽. (Снижение прибыли связано с убытками от обесценения активов на сумму 1,287млрд₽). Тренд прибыли за последние 10 лет: в среднем растёт отличными темпами. Основные источники прибыли: Терапия, Хирургия, ЭКО, поставки, Лабораторные исследования, акушерская гинекология, диагностический центр, онкология, амбулаторное лечение, стационарное лечение, педиатрия, продажа товаров, хранение стволовых клеток и др. Долговая нагрузка: 40,6% - низкая. Платёжеспособность: 116% - средняя. ☑️Уникальность: Компания предлагает полный спектр высококачественных услуг: гинекология, лечение бесплодия, ЭКО, полный спектр услуг во время родов, лечение невынашивания беременности, неонатальный центр, детский стационар, диагностика и др. 💪Сильные стороны: Основной акционер «Мать и дитя», основатель и представитель совета директоров компании - М.А. Курцер, российский врач, акушер-гинеколог, профессор, академик РАН. Он владеет 67,9% акций через подконтрольную структуру MD Medical Holding Limited. Такой владелец наиболее подходит для медицинской компании и, несомненно, является сильной стороной. 📈Возможности расширения: Открытие новых клиник в крупных городах. В 2021г сеть «Мать и дитя» расширилась до 45 (с 42 в 2020г) медицинских учреждений, включая 39 (36 в 2020г) амбулаторных клиник и 6 многопрофильных госпиталей. Рынок частных мед. услуг стремительно растет. 🧐Слабые стороны и риски: ГК МД, из-за высокой неопределенности, решила не начинать стройку центра онкотераностики «Лапино-3», заморожены проекты «Лапино-5» и «Домодедово», приостановлены строительства клиник в Белгороде и Липецке. Таким образом, все крупные проекты приостановлены. Наблюдается снижение спроса в «Лапино-4», который был переделан под ковидный центр, из-за снижения заболеваемости COVID-19. С другой стороны, вырос спрос на услуги ЭКО. Ожидается открытие клиники в Екатеринбурге во II полугодии 2022г, иных проектов у компании нет. • Кризис и падение реально располагаемых доходов населения. • Демографические проблемы РФ. • Рост конкуренции, как со стороны системы государственного здравоохранения, так и со стороны частных медицинских клиник. • Рост стоимости медицинского оборудования и материалов, импортируемых из-за рубежа. Сектор медицины не попал под западные санкции, однако есть смежные риски, связанные с нарушением цепочек поставок, из-за чего может быть нарушена закупка оборудования. Нужная техника была закуплена впрок, в будущем может произойти переориентация на аналоги других стран и импортозамещение. Компания зарегистрировала «МД Медикал груп» в РФ — переводится управление из Кипра в РФ. Это снижает инфраструктурные риски как для инвесторов, так и для самой компании. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019г – 18,5₽, 2020 – 28,8₽, 1 пол. 2021 – 18₽, 1 пол. 2022: 8,55₽. 💬Вывод: Анализ акций Мать и дитя показал, что компания имеет сильные продукты и корпоративное управление, является финансово устойчивой, динамично развивается, имеет отличные перспективы. Единственным риском является ее кипрская регистрация и торгуемые депозитарные расписки, также имеющие иностранную регистрацию. Мы и наши клиенты пока не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика_zi
35
Нравится
13
Выбор Тинькофф
ОБЗОР OZON Наименование: Ozon Holdings PLC. Тип ценной бумаги: депозитарная расписка. Тикер: $OZON Страна регистрации: Кипр. Год основания: 1998. Деятельность в отраслях: ритейл. 🌐Страны присутствия: Озон - крупный и довольно популярный интернет магазин с доставкой по всей России. Но магазин доставляет товары не только по России, доставка есть в некоторые другие страны. Например, Беларусь, Казахстан, Молдова, Азербайджан, Украина, Армения, Узбекистан, Таджикистан. ✅️Особенности бизнеса: Деятельность Ozon Holdings заключается в привлечение сторонних продавцов на онлайн-платформу Ozon ru и дополнение ее собственной продукцией. Такая бизнес-модель, позволяет компании предлагать российским потребителям самый широкий ассортимент товаров по конкурентоспособным и доступным ценам. Постоянно растущая база продавцов на Ozon Marketplace, которая обеспечивает более 85% общего ассортимента продуктов, играет значительную роль для компании. Положение на рынке: На сегодня является вторым интернет-ритейлером на территории РФ после Wildberries. 💰Финансы: Убыток за 9 мес. 2022г: 46,975млрд₽. Убыток за 2021: 56,679млрд₽. Все годы компания убыточна. Операционные затраты не покрываются выручкой. Компания заявляет, что все деньги она направляет в развитие, поэтому пока о выводе бизнеса в прибыль речь не идет. Основные источники прибыли: комиссия от продажи потребительских товаров. Долговая нагрузка: обязательства компании превышают активы. Акционерный капитал отрицательный из-за накопленных убытков. Платёжеспособность: 67,6% - низкая. (Данные на 30.09.2022). ☑️Уникальность: Торговая площадка компании, запущенная в середине 2018г, предлагает совершенно новые возможности для различных предприятий разного размера для увеличения своих продаж в Интернете. Для развития российского сектора электронной коммерции и стимулирования инновационного онлайн-потребления компания OZON создала свою техническую лабораторию, в которой работают несколько сотен человек. 💪Сильные стороны: Многолетний опыт работы и репутация компании, узнаваемость бренда в сфере электронной коммерции, широчайший ассортимент товаров из различных категорий, значительная логистическая инфраструктура и база продавцов, разработка и внедрение технологических инноваций, предоставление удобного мобильного приложения и предоставление доп. услуг как для покупателей, так и продавцов (рекламные и логистические услуги, предоставление дебетовой карты OZON.Card для покупателей, а также сервис онлайн-бронирования путешествий через бизнес OZON.Travel). 📈Возможности расширения: Компания развивается, показывает отличную работу бизнес процессов и пользуется большим растущим спросом. В Ozon заявляют, что могли выйти в прибыль уже в 2020г, но решили дальше продолжать политику агрессивного развития с реинвестированием прибыли в развитие. Скорее всего компания продолжит делать это и в ближайшие годы. 🧐Слабые стороны и риски: Финансовое состояние компании оставляет желать лучшего. Рост выручки может замедлиться в связи с высокой конкуренцией, а также в связи с возвращением потребителей в офлайн формат покупок после снятия всех ограничений и угрозы новых ограничений. Характер выручки компании связан с цикличными покупками, компании нужно проработать постоянный поток продаж в несезонное время и работать над удержанием аудитории. У компании одни из самых высоких наценок в сегменте и более долгие сроки доставки возврата по сравнению с крупными конкурентами, несмотря на большее количество пунктов выдачи заказа. Рынок электронной коммерции по своей природе очень конкурентен и лидер, занявший большую долю в рынке имеет свойство поглощать отставших участников, как Amazon в соединенных штатах. Ozon сталкивается с конкуренцией со стороны Wildberries и в ближайшей перспективе с Alibaba. 💬Вывод: Анализ акций Ozon показал низкое качество финансового состояния компании. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика_zi #обзоры #Россия
25
Нравится
7
ОБЗОР МОСБИРЖИ Наименование: ПАО Московская биржа. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $MOEX Страна регистрации: РФ. Год основания: 2011. Деятельность в отраслях: Финансовыe услуги. Страны присутствия: Россия. ✅️Особенности бизнеса: Единственная биржа, ориентированная на российские финансовые активы. Положение на рынке: крупнейший российский биржевой холдинг. 💰Финансы: Прибыль за 2021, руб.: 28,097 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022, руб.: 16,400 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт в среднем за 10 лет. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): торговые сервисы, клиринговые услуги и сегмент депозитарий. Долговая нагрузка: 4285% - такой уровень долговой нагрузки связан с большим количеством финансовых обязательств центрального контрагента (далее ЦК). Финансовые активы ЦК представляют собой дебиторскую задолженность по валютным операциям и сделкам репо, а финансовые обязательства ЦК – кредиторскую задолженность по соответствующим сделкам, которые Группа проводила с участниками рынка в роли ЦК. ☑️Уникальность: В качестве индикаторов для оценки состояния российского рынка Компания разработала целый ряд биржевых показателей. Одними из основных являются Индекс Мосбиржи и индекс РТС, при расчете которых используются показатели капитализации крупнейших и наиболее ликвидных российских эмитентов из основных секторов российской экономики. 💪Сильные стороны: Превосходные результаты на новых рынках, высокий уровень удовлетворенности клиентов, сильная дистрибьюторская сеть, сильный свободный денежный поток, успешный опыт разработки новых продуктов. 📈Возможности расширения: Общий экономический подъем и увеличение клиентских расходов дают компании возможность привлечь новых клиентов и увеличить свою долю на рынке. 🧐Слабые стороны и риски: Инвестиции в новые технологии, исследования и разработки ниже, чем у самых быстро растущих игроков отрасли. Присутствуют политические риски. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2018 год - 7,70 руб, 2019 год – 7,93 руб, 2020 – 9,45 руб – 2021 год – не выплачены по рекомендации ЦБ РФ. 💬Вывод: Анализ акций Мосбиржи показал, что компания имеет достаточно устойчивое финансовое состояние и положение на рынке, сильные продукты и отличный потенциал в долгосрочной перспективе. При этом мы считаем, что сейчас есть более привлекательные активы по более привлекательной цене. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика #обзоры #Россия
8
Нравится
2
ОБЗОР ММК Наименование: Магнитогорский металлургический комбинат ПАО. Тикер: $MAGN Страна регистрации: РФ. Год основания: 1925. Деятельность в отраслях : Металлургия. ✅️Особенности бизнеса: ММК производит широкий асортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции премиум класса. Единственный в РФ производитель белой жести. 💰Финансы: Прибыль за 2021: 229,6млрд₽. Прибыль за 2020: 43,5 млрд₽. За последние 10 лет прибыль растёт, но при этом нестабильна. Убыточные года: - 2012, 2013, 2014: Убытки связаны с высокими операционными, финансовыми расходами, высокими коммерчесскими, административными расходами, а также убытками от курсовых разниц и значительным обесценением активов и убытками от создания резерва под рекультивацию земель промышленного характера. Основные источники прибыли: - Сегмент по производству металлопродукции (Россия), который включает Материнскую организацию и ее дочерние организации, занятые в производстве стали, проволоки и метизов. - Сегмент по производству металлопродукции (Турция), который включает ММК Metalurji. - Сегмент по добыче угля, который включает ОАО «Белон» и ООО «ММК-УГОЛЬ». Разделение по продуктам : - Продукты приносят больше прибыли : Горячекатаная сталь 46.31%; Оцинкованный прокат 19.41% - Продукты приносят меньше прибыли : Сортовой прокат 7.46%; Оцинкованный прокат с полимерным покрытием 7.13%; Холоднокатаный прокат 6.9%; Проволока, стропы, крепежи 1.99%; Метизная продукция 1.54%; Белая жесть 1.36%; Стальная лента 1.15%; Слябы 0.99%; Коксохимическая продукция 0.97%; Гнутый профиль 0.66%; Металлический лом 0.65%; Трубы 0.54%; Уголь коксующийся 0.34%; Прочее 2.6% Долговая нагрузка: 53.5% - низкая. Платёжеспособность: 185.47% - высокая. (Данные на 31.12.2021). ☑️Уникальность: Более 70% продукции реализуется на внутреннем рынке — РФ и страны ближнего зарубежья; более 45% годового потребления стали в РФ приходится на основные регионы поставок ММК; Уникальный портфель продукции высокого качества (42% реализуемой продукции – премиальная продукция). 💪Сильные стороны: - Обновленные производственные мощности. - Высокий уровень вертикальной интеграции и самообеспеченности, которые позволяют держать низкую себестоимость по сравнению с конкурентами. - Компания постоянно наращивает объемы производства продукции с более высокой долей добавленной стоимости. - Наличие полного производственного цикла (литье, ковка, мехообработка, термообработка). - Удобное географическое положение предприятия. - Многопрофильность деятельности. - Наличие необходимых финансовых ресурсов. 📈Возможности расширения: - Портфель продукции направлен на повышение маржинальности за счет премиальных продуктов и развития сервисных предложений. - Фокус на клиентов с постоянным повышением уровня сервиса и развитием продаж конечным потребителям. - Эффективное производство направлено на снижение себестоимости. - Превосходство в управлении закупками и цепочкой поставок на уровне лучших мировых практик. - Снижение влияния на окружающую среду и достижение цели по сокращению выбросов CO2 направлено на минимизацию негативного воздействия на окружающую среду. 🧐Слабые стороны и риски: - Высокие затраты на производство. - Группа подвержена кредитному риску, что одна из сторон операции с финансовым инструментом послужит причиной понесения финансовых убытков другой стороной вследствие невыполнения обязательства по договору. - Зависимость от стоимости сырья, материалов и оборудования. - Ограничение роста цен на стальную продукцию со стороны государства. 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019 год – 5.335 руб, 2020 год – 3.943 руб, 2021 год – 7.988 💬Вывод: Анализ акций ММК показал, что компания имеет сильные продукты, отличное финансовое состояние, заточена в основном на внутренний рынок, но крайне зависима от цикличности отрасли, которая сейчас находится на пиках. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика #обзоры #Металлургия #Россия
15
Нравится
8
Выбор Тинькофф
Обзор Skillz Inc Наименование: Skillz Inc. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $SKLZ Страна регистрации: США. Год основания: 2012. Деятельность в отраслях : разработка игр. ✅️Особенности бизнеса: Компания позволяет создателям игр монетизировать свой контент через соревнования в отличие от рекламы в приложении или микропокупок. 💰Финансы: Убыток за 9 мес. 2022: $287.271 млн. Убыток за 2021, руб: $181.377 млн. Тренд прибыли за последние 4 года: Все четыре года убыточны. Убытки растут. Они связаны с высокими операционными расходами на фоне низкой выручки. Основные источники прибыли: Компания получает практически все свои доходы за счет предоставления услуг разработчикам игр, направленных на улучшение монетизации их игрового контента. Услуга монетизации, предоставляемая Skillz, позволяет разработчикам предлагать своим конечным пользователям многопользовательские соревнования, что повышает уровень удержания и вовлеченности конечных пользователей. Выручка от продажи в США 75.7%; выручка от продажи в других странах 24.3%. Долговая нагрузка: 78.68% - приемлемая. Платёжеспособность: 925.27% - высокая. (Данные на 30.09.2022). ☑️Уникальность: Компания создала высокодифференцированную платформу, основанную на собственном коде. Интересно, что более 30 венчурных конкурентов потерпели неудачу, включая Sony и Amazon. 💪Сильные стороны: - Репутация: В Skillz зарегистрировано более 30млн игроков и более 20 000 разработчиков игр. На платформе проводится более 3,5млн ежедневных турниров и ежемесячно выплачивается более 60мнл$ в качестве призов. - Разработчик может загрузить бесплатный SDK (набор инструментов для разработки программного обеспечения в одном устанавливаемом пакете) и организовать турниры на платформе. Платформа также позволяет осуществлять платежи в приложении и анализировать результаты игры. - Skillz перенаправляет свое внимание на создание увлекательного контента для роста клиентов. Также компания рассматривает возможность заключения спонсорских сделок для призов турнира и стратегических партнерств, которые позволят ей выйти на новые вертикали и географические регионы. В феврале 2021г компания заключила многолетнее игровое соглашение с Национальной футбольной лигой. - Skillz демократизирует разработку игр. Благодаря возможности значительной монетизации игры небольшие инди-студии могут использовать платформу для "большого успеха", не продаваясь крупным игровым студиям. 📈Возможности расширения: Наблюдается высокий рост числа геймеров, которых уже около 2,3млрд по всему миру. Азиатско-Тихоокеанский регион будет стимулировать рост рынка, поскольку здесь постоянно растет число пользователей смартфонов, генерируя $71,4млрд, или 52% от объема глобальных доходов от игр. Такие страны, как Китай, занимающий 1-е место на рынке игр, и Япония, являются крупнейшими потребителями мобильных игр, причем средние расходы на одного игрока в Японии в 1,5 раза выше, чем в Сев. Америке, и более чем в 2,5 раза выше, чем в Зап. Европе. Северная Америка является вторым по величине рынком игр с годовым темпом роста 10% и почти 32,7млрд$ в 2018г. Аналогичные тенденции наблюдались на рынке Европы, Африки и Ближнего Востока. 🧐Слабые стороны и риски: - Конкуренция: Конкурентами и партнерами компании являются Sony, Amazon, Facebook, Apple, Google, Unity и др. - Конкуренты Компании имеют гораздо более диверсифицированный бизнес и более высокие доходы. - По сравнению с Unity на платформе компании не так много крупных издателей видеоигр. Высокая степень концентрации клиентов всего на нескольких разработчиках и играх может оказаться губительной для компании. 🎩Дивиденды: Не выплачивает. 💬Вывод: Анализ акций Skillz показал, что компания имеет интересный новационный продукт с большим будущем, но ее финансовое состояние, а также большая конкуренция снижает инвестиционную привлекательность. Для инвесторов из РФ имеются инфраструктурные риски. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика #обзоры #сша
27
Нравится
14
ОБЗОР НМТП Наименование: ПАО Новороссийский морской торговый порт. Тикер: $NMTP Страна регистрации: РФ. Год основания: 1992. Деятельность в отраслях Транспортныe услуги. ✅️Особенности бизнеса: Компания оказывает полный спектр стивидорных (комплекс услуг по организации и контролю качества выполнения работ, связанных с погрузкой, разгрузкой, сортировкой, перетаркой, упаковкой, взвешиванием, а также укладкой и размещением грузов на палубе судна) услуг. Грузовая специализация: нефть, нефтепродукты, зерно, рудные грузы, удобрения, цемент, уголь, металлы контейнеры. 💰Финансы: Прибыль за 9 мес. 2021: $233,890 млн. Прибыль за 2020: $67,124 млн. За последние 10 лет прибыль нестабильна. Убыточные года: - 2013, 2014, 2015: Убытки связаны с высокими операционными и финансовыми расходами, а также убытками от обесценения гудвила. Основные источники прибыли: Деятельность Группы разделяется на отчетные сегменты по типу услуг: стивидорные и дополнительные услуги порта; услуги флота; а также прочие услуги, включающие, в основном, сдачу имущества в аренду, услуги по ремонту судов, перепродажу электроэнергии и коммунальных услуг внешним клиентам. Долговая нагрузка: 70,23% - нормальная. Платёжеспособность: 130,18% - нормальная. (Данные на 30.09.2021). ☑️Уникальность: В состав Группы входят два крупнейших по грузообороту порта РФ — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море, что обеспечивает ей лидирующие позиции на российском рынке. 💪Сильные стороны: - Благоприятные климатические условия, а именно незамерзающая акватория морей, что обеспечивает работу портов круглогодично; - Удобное географическое положение на пересечении международных транспортных потоков; - Наличие глубоководных морских каналов и причалов, позволяющих принимать суда с большим тоннажем, что позволяет клиентам порта экономить на фрахте; - Развитая логистическая инфраструктура, связывающая порты группы и крупнейшие сырьевые и промышленные регионы страны (железнодорожная, автотранспортная, трубопроводная логистика); - Наличие большого количества складских площадок открытого и закрытого типов для хранения грузов; - Высокий уровень технической оснащённости портов современным погрузочно-разгрузочным оборудованием; - Высокая эффективность и пропускная способность портовой сети, позволяющая клиентам увеличивать объемы перевалки грузов и экономить на транспортировке груза. 📈Возможности расширения: - Повышение эффективности существующих активов. - Рост грузооборота. - Обеспечить равный доступ к инфраструктуре НМТП для всех грузоотправителей. - Новый основной акционер (Транснефть) планирует инвестировать 108млрд₽ до 2029г в развитие мощностей в новороссийском порту, на модернизацию имеющихся объектов и на строительство новых. Планируется построить два терминала: растительных масел и минеральных удобрений, контейнерный терминал, а также перегрузочный комплекс на базе судоремонтного завода, мощность которого составит 12 млн тонн в год. 🧐Слабые стороны и риски: - Географическая удаленность от мест производства отдельных видов грузов - Темпы роста общих объемов перевалки ниже среднемировых. - Низкая скорость обработки грузов. - Низкая степень контейнеризации грузопотоков. - Устаревшие организационные структуры. - Сложная процедура таможенного оформления грузов. - Недостаточные инвестиции в обновление портовой инфраструктуры. - Низкий уровень инноваций, новых портовых технологий. - Высокие затраты на энергообеспечение портов 🎩Дивиденды: Дивиденды на акцию за: 2019 год – 1.35 руб, 2020 год – 0.06 руб, 2021 год – 0.54 руб 💬Выводы: Анализ акций НМТП показал, что компания имеет сильный продукт, но не лучшее финансовое состояние, а также нестабильна и зависима от циклов экономики. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊 #аналитика #обзоры #Россия
10
Нравится
2
ИНВЕСТИРУЕМ В КАЗАХСТАН? Наименование: JSC NAC Kazatomprom. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $KAP@GS  Страна регистрации: Казахстан. Год основания: 1997. Деятельность в отраслях: Атомная энергетика.  🌐Страны присутствия: Деятельность компании ориентирована как на импорт, так и на экспорт.  ✅️Особенности бизнеса:  Доля мировой добычи урана у компании составляет 23%, а мировые поставки в 2020г составили 41%, при этом 100% продукции уходит на экспорт практически во все страны мира, где используются АЭС.  🧩Положение на рынке: АО «НАК «Казатомпром» является крупнейшим в мире производителем природного урана с приоритетным доступом к одной из крупнейших в мире ресурсных баз. 💰Финансы: Прибыль 2021: 140,77млрд. тенге. Прибыль за 6 мес. 2022: 121,18млрд. тенге. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт неплохими темпами. В 2018 показатель оказался намного выше обычного, из-за особенностей отчётности. Компания учла в прибыль доход от приобретения бизнеса.   Основные источники прибыли: Урановая продукция (90,45% от общей выручки в 2021г).  Сегменты, приносящие меньшую прибыль: Бериллиевая продукция, танталовая продукция, прочие услуги, бурение скважин, продажа приобретённых товаров, продажа материалов, услуги по транспортировке. Долговая нагрузка: 59% - низкая. Платёжеспособность: 178,5% - высокая. ☑️Уникальность:  Мировой лидер по добыче природного урана.  💪Сильные стороны: У Казатомпром широкий портфель клиентов и партнёров по всему миру. В 2020г компания осуществляла продажи урановой продукции напрямую и через швейцарскую торговую дочернюю компанию «Trade House KazakAtom AG» (THK) 20 клиентам в 10 странах, включая трех новых клиентов. Владеет крупнейшей в отрасли базой запасов урана – 300 000 тонн, все месторождения из которых пригодны для экономически эффективной и наименее экологически вредной добычи с помощью ПСВ метода (подземное скважинное выщелачивание). Это в сочетании с длительным сроком эксплуатации добывающих инструментов позволяет компании добиться наименьшей стоимости добычи урана.  📈Возможности развития:  Компания в последнее время пересмотрела свою стратегию по наращивания объемов добычи и продаж в пользу повышения цен с ориентацией на рынок, что уже заметно по снижению добычи. Также в рамках цифровой трансформации разрабатываются несколько инновационных проектов, ориентированных на повышение безопасности, автоматизации, повышение рентабельности, модернизации и кибербезопасности. В «Стратегии развития „Казатомпрома“ на 2015−2025 годы» говорилось о продаже непрофильных балластных активов, строительстве АЭС и излагалась концепция создания компании полного топливного цикла. 🧐Слабые стороны и риски: Стоит отметить, что рынок урана - весьма специфичен. Спрос, в основном, обеспечивается АЭС. Такая зависимость от спроса и рыночных цен может сильно сказаться на финансовых показателях компании. Ярко выражены валютные риски, и риски связанные со сложностью добычи и транспортировки продукта. Начиная с 2012г мировой урановый рынок впадал во все более глубокую депрессию. По всему миру добывающие уран компании стремились выжить. Для этого они закрывали или консервировали рудники с высокой себестоимостью, делали списания по инвестициям, заявляли, что новые рудники открываться не будут, увольняли людей, продавали активы. В настоящее время в мире строится всего 51 реактор - это наименьшее количество с 2008г. В этом контексте сильные финансовые показатели Казатомпром на протяжении последних 10 лет выглядят ещё более убедительными. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019г – 381,72 тенге, 2020 – 578,67 тенге, 2021 – 876,74 тенге. 💬Вывод: Компания производит впечатление устойчивого бизнеса, но с высокой зависимостью от одного продукта. Рисками также являются: российскому инвестору доступны только американские депозитарные расписки, небольшая переоценка, туманные перспективы в плане высокого роста продаж в будущем. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #казахстан
10
Нравится
2
ОБЗОР QIWI Наименование: QIWI plc. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $QIWI Страна регистрации: Кипр. Год основания: 2007. Деятельность в отраслях: Банковские услуги. Страны присутствия: в России и странах СНГ. ✅️Особенности бизнеса: "QIWI против очередей и в пользу личной свободы". Целевыми рынками являются рынки, которые основаны на наличных средствах оплаты, не имеющих удобных цифровых решений для приема платежей, перевода денег и т.д. Предоставляет интегрированную сеть виртуальных кошельков, приложений и физических точек распространения, а также каналы и способы оплаты. Положение на рынке: одна из крупнейших компаний на этом рынке. 💰Финансы: Прибыль за 2021, руб: 17,536 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022, руб: Нет данных. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт хорошими темпами в среднем за 10 лет. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Платежные услуги. Долговая нагрузка: 91.75% - низкая. Платёжеспособность: 211.29% - высокая. ☑️Уникальность: QIWI практически полностью внедрился в периодические платежи городского жителя. Там можно оплатить интернет, телефон, телевидение, ЖКХ, банковские кредиты, разные онлайн приложения и сервисы, продажа софта. 💪Сильные стороны: Мультиформатная модель бизнеса; обширная сеть терминалов оплаты (в розничных магазинах, на вокзалах, почтовых отделениях и аэропортах, во всех крупных городах, а также в небольших городах, где нет другой финансовой инфраструктуры); узнаваемость бренда; сотрудничество с Visa, международными онлайн-ритейлерами eBay, AliExpress, мобильными операторами, с крупнейшими российскими платежными системами (Юнистрим, Контакт, Western Union); низкие капитальные затраты; фактически отсутствующая долговая нагрузка. 📈Возможности расширения: Сотрудничество с VISA и международное развитие Visa Qiwi Wallet, увеличение количества терминалов на новых рынках, Развитие систем логистики (проще доставлять товары между странами), Взаимные переводы между платежными системами, Рост потребления виртуальных сервисов, Снижение процентных ставок облегчает сбор средств и финансирование по более низкой цене для организации бизнеса, Совершенствование кибер-преступности. 🧐Слабые стороны и риски: Усиление госрегулирования отрасли, спад экономической активности населения, снижение покупательской способности; снижение использования наличных денег в качестве средства платежа и отток платежей в онлайн-каналы (электронные деньги, интернет-банкинг, онлайн-платежи). 🎩Дивиденды на акцию за: 2019 год – 0,84$ , 2020 год – 1,03$, 2021 – 1,13$. 💬Вывод: По финансовому состоянию и динамике роста прибыли компания производит сильное впечатление. Также стоит отметить ее пусть и молодую, но отличную дивидендную историю. Главными рисками для нас являются иностранная регистрация компании и то, что нам не до конца понятны ее продукты. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #финансы #россия
44
Нравится
20
ЗАЧЕМ БЫЛО ИНВЕСТИРОВАТЬ В VIRGIN GALACTIK? Хорошо, мы принимаем идею венчурных инвестиций, благотворительных вложений в развитие науки и т.п., но вы изучали компанию?) Вы правда считаете, что она, то самое "будущее" и лидер в этом будущем?) Тогда ответьте нам, простым бизнес-аналитикам, почему этой компании уже почти 20 лет, а она еще ничего не предоставила клиентам, внёсшим предоплату много лет назад, и не заработала ни цента прибыли?) Почему ее гендир уже продал бОльшую часть своего пакета акций?) Почему тоже самое сделал и ее основатель?) Почему вы верите в компанию и держите ее акции, когда основатель и управляющий делают обратное?) Посмотрите на экономику услуг VIRGIN GALACTIK и вы увидите, что при новой, выросшей почти в 2 раза цене на билет в космос, компания должна предоставлять услуги тысяче человек в год, а это минимум 166 рейсов или примерно один рейс каждые два дня, чтобы окупить расходы и выйти в ноль по прибыли. Как думаете насколько быстро компания сможет нарастить количество полётов до такого уровня, имея только один корабль и один комплект транспортных активов, которые, как показывает опыт, могут по полгода находиться на ремонте/обслуживании/доработке?) И еше билет не самый дешевый, который может себе позволить только состоятельный человек, а такие люди очень осторожны и им не понравится новость, что не так давно при испытаниях погиб один пилот(😔 А конкурентов вы изучали? Вы знаете, что некоторые из них уже летают в космос и оказывают услуги NASA, а также имеют неплохие финансовые показатели?) Итог один, это не та компания, которая внушает доверие⛔️ Если вы начнете изучать опыт выдающихся венчурных инвесторов, то узнаете, что они также щепетильно относятся к выбору каждого актива, куда будут инвестировать свои деньги и деньги партнеров и клиентов) Каждый актив подвергается детальному анализу и главным объектом анализа является команда, возглавляющая бизнес. Если команда состоит из непорядочных или неактивных неэнтузиастов, которые не готовы голодать десятилетие и не будут инвестировать каждую копейку в развитие компании, то никто в нее инвестировать не будет) А вы что, думали мы тут шутки шутим?)😉😁🤗 $SPCE #аналитика #трейдинг #венчур #космос
34
Нравится
29
ПОТЕНЦИАЛ ОТРАСЛИ: ИПОТЕКА Многие переживают, что экономика РФ не будет расти) Будет) У нас еще огромный потенциал внутри страны) Чтобы вы не переживали, мы запускаем рубрику Потенциал отрасли, где будем коротко и ясно показывать вам этот самый потенциал) Сегодня у нас рынок ипотеки и связанные с ней отрасли финансов и недвижимости) Так какой потенциал у ипотеки? Доля ипотеки в ВВП России едва достигает 5%, в то время как во многих развитых странах она превышает 50%!😳🙃 Вы можете увидеть это на 2-й картинке. При этом объем выдачи ипотечных займов в нашей стране растет двузначными темпами (низкие ставки, возврат НДФЛ и льготы тому способствуют) и сегодня уже 10% населения находится в ипотеке, хотя еще 5 лет назад меньше 6%, а чуть больше 15 лет назад и вовсе никого не было) Кому-то цифра в 10% может показаться большой, но в развитых странах в ипотеке находится 30-35% населения!) Что касается среднего кол-ва квадратных метров жилья на человека, то по данным Росстата, в среднем на одного жителя РФ приходится 27 кв. м жилья, когда как в развитых странах в среднем примерно в 2 раза больше) График можете увидеть на 3-й картинке) Чтож, как вы сами видите, в этой отрасли у нас отличный запас хода, чему должны радоваться банки, строители и все кто связан с этими отраслями и кто создает вокруг них добавленную стоимость) Например, большую долю выручки ипотека приносит страховым компаниям, таким как Ренессанс, т.к. они страхуют ипотечные кредиты)😉 Из публичных компаний потенциал ипотеки в первую очередь касается Сбера, ВТБ, ПИКа, ЛСР, Самолета. Конечно это перспективы в долгую, но зато это надежно и стабильно)😉🤗📈 Ставьте лайки и делитесь своими мыслями в комментах)🤗 $SBER $VTBR $PIKK $LSRG $SMLT $RENI #аналитика #финансы #недвижимость #ипотека #россия
15
Нравится
24
ТАК ЛИ ХОРОШ ЯНДЕКС? Наименование: Яндекс. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $YNDX Страна регистрации: Нидерланды. Год основания: 1997. Деятельность в отраслях: интернет и программное обеспечение. 🌐Страны присутствия: Основным рынком компании является РФ. Кроме того, компания присутствует на интернет рынках Беларуси, Казахстана, Турции и Украины. Положение на рынке: Компания удерживает лидирующие позиции как поисковый сервис, сервис транспортных услуг по требованию, навигационных продуктах и других мобильных сервисов. ✅️Особенности бизнеса: Поисковая система «Яндекс» ориентирована на русскоязычный сегмент интернета, она способна обрабатывать миллионы запросов пользователей ежедневно, предлагая релевантную информацию. В основе системы – искусственный интеллект на машинном обучении, который ежедневно совершенствуется и оптимизирует поисковую выдачу. 💰Финансы: Убыток 2021: 14,669 млрд. Руб. Убыток за 6 мес. 2022: 8,657 млрд. руб. Убытки связаны с высокой себестоимостью продаж и высокими административными расходами. Тренд прибыли за последние 10 лет: Выручка и прибыль нестабильны на протяжении 10 лет. 2021 год убыточен. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Большая часть доходов компании получена за счет контекстной рекламы, которая обеспечивает рекламу продуктов и услуг на основе того, что ищут веб-пользователи. Выделяют: сегмент электронной коммерции, сегмент поисково-навигационного обслуживания, включая сервисы геолокации, включая Яндекс.Маркет, сегмент такси и доставки еды, включая сервисы Яндекс.Такси и Яндекс.Еда, Едадил. Сегменты, приносящие меньшую прибыль: сегмент размещения объявлений, включая Autoru, Яндекс.Недвижимость и Яндекс.Вакансии, сегмент медиауслуг, включая Кинопоиск, Яндекс.Музыка, Яндекс.Афиша и Яндекс.Видео, сегмент «экспериментов», Яндекс.Диск, Яндекс.Здоровье, Яндекс.Переводчик, Фабрика данных Яндекса и Яндекс.Драйв. Долговая нагрузка: 71,34% - низкая. Платёжеспособность: 126% - приемлемая. 💪Уникальность и сильные стороны: К основным конкурентным преимуществам Яндекса можно отнести лидирующую позицию на интернет-рынке России, ведущее положение в сегменте контекстной рекламы, использование собственных разработок в области поиска информации, а также сотрудничество с ведущими техническими ВУЗами при подготовке технических специалистов. 🧐Слабые стороны и риски: Присутствуют рыночные риски. Основными конкурентами компании на рынке поисковых услуг в России является компания Google и MailRu Group, на других рынках, среди которых финансовый и медиа сервис, программное обеспечение, помимо вышеперечисленных компаний, конкурентами также являются Microsoft и Yahoo! Геополитические риски также могут повлиять негативно, но, в то же время, отток рекламодателей из иностранных соцсетей может поспособствовать росту доходов компании. 🎩Компания не выплачивает дивиденды. Весь свободный денежный поток направляется на развитие бизнеса. 💬Вывод: Компания в плане финансов не производит впечатление стабильного, динамичного бизнеса + многие проекты находятся в убытках уже долгие годы. Также не стоит забывать про риск иностранной регистрации компании и тот факт, что если компания начнет когда-то выплачивать дивиденды, то они будут обложены двойным налогом, если вообще они дойдут до инвесторов из РФ. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #яндекс #россия
16
Нравится
10
РАЗБИРАЕМ ПОРТФЕЛЬ ПОТАНИНА Все разбирают портфель только Баффетта и в меньшей степени пары-тройки других иностранных известных инвесторов) А мы будем разбирать портфели всех известных людей и обязательно российских бизнесменов) Будем поднимать с колен отечественную инвестиционную индустрию)😁 Сегодня у нас в гостях Владимир Потанин - всем известный предприниматель. Разберем (без подробных анализов) какими публичными активами он владеет и пообщаемся на этот счет в комментах) Погнали!) 🎩Владимир в первую очередь основатель и единственный акционер инвестиционной компании "Интеррос", которая и владеет всеми основными активами. 🏭Главный актив компании это ГМК "Норильский Никель". Одна из главных и системообразующих металлургических компаний не только России, но и всего мира. Мало кто знает, но в 1990-е гг компания была в огромных долгах(более 1млрд$), как и вся наша страна, и висела на балансе правительства, которое месяцами не могло платить зарплаты рабочим из-за чего было принято решение выставить его на аукцион. По факту оказалось, что никто из иностранных инвесторов не хотел инвестировать в компанию из-за его ужасного финансового состояния и "советского" корпоративного управления (а вы бы стали сейчас инвестировать в предприятия Северной Кореи, если они объявят перестройку и начнут приватизацию?😁😉) и по сути единственным банком, кто мог себе это позволить, выступила структура Потанина и его партнера Михаила Прохорова «ОНЭКСИМ-банк». Далее новой команде удалось вытащить предприятие из долгов, вывести на высокорентабельный уровень и сделать одним из главных и надежных дивидендных аристократов России, за что все акционеры компании ее и любят) Владимир владеет 34,6% компании. 🏦Далее идет структура ПАО Росбанк. Крупный банк, работает с физ. и юр.лицами, дивиденды не платит, финансовая надежность выше среднего. В начале 2022г, единственным акционером банка стала Группа Интеррос. 14 сентября 2022г Владимир Потанин объявил о намерении передать 50% акций банка благотворительному фонду Владимира Потанина, что увеличит его целевые фонды до 100млрд₽. Еще 10% акций будут направлены на мотивационную программу для сотрудников. 🤳💵Ну, а весной этого года одной из главных новостей стала покупка Потаниным 35,1% акций Тинькофф - одного из главных фин.техов мира! Думаю эту компанию особо представлять не нужно) На этом всё) Вот такой пакет публичных компаний принадлежит нашему сегодняшнему герою) Из непубличных активов ему также принадлежат: ● «ПрофЭстейт» (сфера недвижимости); ● «Роза Хутор» в Сочи (сфера спорта и туризма); ● «Интерпорт» (сфера транспорта и логистики); ● И один из крупнейших и первых (с 1999г) частных благотворительных фондов России "Благотворительный фонд В. Потанина". Ну и где тут ваша любимая диверсификация?)😁😉🤗 $GMKN $RU000A102F28 $TCS $TCSG #аналитика #портфели_звезд #потанин
26
Нравится
18
ОБЗОР ТГК-1 Наименование: ПАО «Территориальная генерирующая компания №1» (ТГК-1). Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $TGKA Страна регистрации: РФ. Год основания: 2005. Деятельность в отраслях : электроэнергетика. 🌐Страна присутствия: В состав имущественного комплекса входит 53 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. Уникальное географическое положение ряда станций комплекса позволяет экспортировать часть вырабатываемой электрической энергии на территории соседних стран - Финляндию и Норвегию. ✅️Особенности бизнеса: Основное внимание уделяется проектам, направленным на защиту окружающей среды, повышение энергоэффективности и экологической безопасности энергетических объектов. 💰Финансы: Прибыль за 2021, ₽: 6,606млрд. Прибыль за 3 мес. 2022, ₽: 6,294млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: До 2018г прибыль росла, а затем снижалась. Основные источники прибыли: электроэнергия и тепловая энергия. Долговая нагрузка: 30.50% - низкая. Платёжеспособность: 201.73% - высокая. ☑️Уникальность: По сравнению с другими генерирующими компаниями России «ТГК-1» обладает уникальной структурой производственных активов. 40% ее установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС (Гидроэлектростанция) общей мощностью около 2 900 МВт. 💪Сильные стороны: Наличие производственных мощностей по выработке и транспортировке тепловой энергии; Наличие материальной базы, подходящей для внедрения современного и энерго-эффективного оборудования с минимизацией затрат; Опыт в реализации инвестиционных проектов по строительству линейных объектов (тепловые сети). 📈Возможности расширения: Возможность внедрения в отрасли инновационных, энергосберегающих технологий; В конце 2019г советы директоров ОГК-2, ТГК-1 и «Мосэнерго» приняли решение присоединиться к системе кэш-пулинга (общемировая система управления финансами в крупных холдинговых компаниях). Лидер системы денежных пулов – ПАО «Газпром». Модель системы предполагает заключение займов, в которых заёмщиком выступят «ТГК-1», «ОГК-2» и «Мосэнерго», а займодавцем – «Газпром». Точно также система работает и в обратную сторону, когда заемщиком выступает «Газпром», а займодавцем одна из дочерних компаний. Внедрение системы создает дополнительный инструмент финансовой поддержки и позволит компаниям повысить эффективность управления ликвидностью, получать повышенный процентный доход за предоставление свободных денежных средств. Также это должно улучшить контроль и снизить риски неэффективной финансовой политики компаний или риски злоупотреблений отдельных сотрудников и контрагентов. Для акционеров Газпром — это однозначно позитивный момент. Для дочерних структур есть как позитивные, так и негативные моменты. Негатив заключается в некотором снижении самостоятельности в выстраивании бизнес-процессов. 🧐Слабые стороны и риски: Система кэш-пулинга также подразумевает, что «Газпром» может в любой момент вывести деньги из этих компаний с помощью займов; Недостаточный уровень автоматизации производственных процессов при выработке и транспортировке тепловой энергии; Высокая степень износа сетей и технологического оборудования; Зависимость производственной составляющей работы предприятия от климатических условий (температура, длительность отопительного периода); Снижение потребления энергоресурсов за счет мероприятий по энергосбережению, проводимых у абонентов и стагнации развития производственных мощностей в связи с инфляцией; Реализация инвестиционных проектов не в полном объеме. 🎩Дивиденды на акцию за: 2019г – 0,00104₽, 2020г – 0,0010706₽, 2021 (Компания не выплатила дивиденды за 2021г, это связано с планируемой продажей финским акционером Fortum своей доли в акционерном капитале. 💬Вывод: В целом, компания отличная, но смущают ее риски и корпоративное управление, а также отмена дивидендов в 2021г. Мы и наши клиенты не будем в нее инвестировать) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #россия #коммуналка
15
Нравится
20
✅️ОПРОС Друзья, если бы вам надо было уехать на 10 лет на необитаемый остров, где нет связи, при условии, что вам нужно вложить все средства на брокерском счете только в одну компанию, то в какую компанию из Индекса мосбиржи вы бы вложили?)😉😊👌📈🎩✈️🏝 Как нам кажется, это должна быть финансово устойчивая компания с сильными востребованными продуктами, с каким-либо конкурентным преимуществом, с отличным корпоративным управлением и успешным опытом преодаления кризисов) Так какую компанию вы выбрали бы и почему?)🤗 $TMOS #опрос
19
Нравится
49
ИНВЕСТИРУЕМ В ПОЛЮС? Наименование: Полюс Золото. Тикер: $PLZL Страна регистрации: РФ. Год основания: 2006. До 2006г компания входила в состав компании ГМК Норильский Никель, но в 2006г была выделена в отдельную компанию. Деятельность в отраслях: Золотодобыча. 🌐Страны присутствия: РФ, Казахстан. ✅️Особенности бизнеса: Компания активно вводит в разработку новые месторождения. Так в 2017г стартовала разработка крупнейшего месторождения золота в мире - "Сухой Лог". Положение на рынке: одна из крупнейших компаний. 💰Финансы: Прибыль за 2021, руб: 166,867 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022, руб: 101,055 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт хорошими темпами в среднем за 10 лет. Стоит отметить высокую маржинальность. (убыточный год: 2014. Убыток был связан с существенными расходами по переоценке валютных инвестиций). Цикличность: присутствует. Долговая нагрузка: 68.9% - низкая. Платёжеспособность: 286% - высокая. (Данные на 30.06.2022). ROE: 64,39% ROIC: 35,98%. ROA: 28,13%. Рентабельность продаж: 45,85%. (Данные на 31 декабря 2021). Финансовая надёжность: 8 из 10. ☑️Уникальность: Одни из самых низких в мире затрат на производство одной унции, поэтому у компании самая высокая рентабельность в секторе. ✊️Сильные стороны: Минимизация вредного воздействия и поддержание благоприятной экологической ситуации в регионах присутствия — один из приоритетов «Полюса»., Рост производства аффинированного золота, В 2021 г. «Полюс» стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ (возобновляемые источники энергии). Это делает акции «Полюса» более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития. 📈Возможности расширения: - устойчивый рост производства при эффективном управлении экологическими и социальными рисками на каждой стадии жизненного цикла актива: геологоразведка, проектирование, добыча и обогащение, закрытие и рекультивация, - высокие финансовые результаты на фоне следования принципам устойчивого развития в своей деятельности, - открытый диалог с заинтересованными сторонами, учитывание их интересов в процессе принятия решений, - развитие команды профессионалов, нацеленных на достижение Компанией лидирующих позиций в отрасли при соблюдении принципов устойчивого развития. 🧐Слабые стороны и риски: слабая диверсификация, инфляционный рост издержек, вероятность падения котировок золота по мере сворачивания стимулов и подъема ставок ФРС США, неподтверждение запасов и ресурсов, недостижение требуемых финансовых показателей в процессе реализации проектов, увеличение налоговой нагрузки, увеличение международного давления на Российскую Федерацию, правовые риски, а также валютные риски. ❓️Риск из-за санкций: 1) Доля выручки в санкционных странах. Компания имеет активы и ведет деятельность в России, продаёт весь объем добываемого золота внутри страны. 2) Есть ли валютная выручка из несанкционных стран? В 2021г доля от продаж на внешнем рынке составила 1,44% от общей выручки. За 6 мес 2022 выручка от реализации золота в основном представлена от реализации аффилированного золота в РФ. Данных о выручке от внешних рынков там нет. 3) Придется ли замещать импортное оборудование и могут ли они закупить его в несанкционной стране? Официальной информации от Компании по этому вопросу найдено не было. Авторитетные источники так же не писали о проблемах Компании в этом вопросе. 4) Продолжит ли компания зарабатывать внутри страны? Да, санкции не смогут повлиять на доходность Компании от продаж на внутреннем рынке. 🎩Дивиденды нестабильны. 💬Вывод: В целом, компания производит отличное впечатление, но всё же она циклична и сейчас очевидно идет пик цикла, который уже снижается. Лучше дождаться падения прибыли, отмены дивидендов и т.п., что скорее всего приведет к еще более низким ценам - тогда и заходить в нее. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в актив) А вы?)🤗 #аналитика #рф #золото
17
Нравится
12
EBITDA приукрашивает финансовую отчетность, считает Уоррен Баффет Еще в 2002 году на общем собрании акционеров Berkshire Hathaway основатель компании Уоррен Баффет и его соратник Чарльз Мангер раскритиковали EBITDA. И впоследствии они так же негативно высказывались об этом показателе. «Количество раз, когда мы собираемся вкладываться в компанию, где люди говорят о EBITDA, будет равно нулю», — отметил Уоррен. «Если мы возьмем всех людей в мире, которые говорят о EBITDA, и всех людей в мире, которые не говорили о EBITDA, в первой группе мошенников в процентном отношении больше с существенным отрывом», — заявлял Баффет. По его словам, с помощью этого показателя компании пытаются приукрасить финансовую отчетность. Он также говорил, что EBITDA вводит в заблуждение и может использоваться «очень пагубно». Баффет отмечал, что проценты по кредитам, налоги — это расходы, а амортизация — «худший вид расходов», потому что компания сначала покупает актив и тратит деньги, а потом вычитает эти траты. Мангер сравнивал EBITDA с брокером по аренде недвижимости, которому нужно сдать новые апартаменты площадью 1 тыс. квадратных футов, а он говорит, что ее площадь — 2 тыс. квадратных футов. «Это нечестное поведение. И именно так этот термин вошел в обиход», — отмечал Мангер в 2017 году. EBITDA, OIBDA и прочие заменители чистой прибыли зачастую это "мы ничего не заработали, но смотрите сколько бы мы заработали, если бы не налоги, проценты и амортизация". Ибидой часто щеголяют убыточные компании. Что же делать инвестору? Ориентироваться исключительно на чистую прибыль? Как показывает опыт, и этого тоже недостаточно. Даже чистая прибыль бывает не показательна и может содержать разного рода "непоказательные" доходы/расходы, типа выкупа собственных акций, наращивание/уменьшение резервов и отражение разного рода условных выгод/убытков от сделок поглощения/продажи бизнесов и переоценки основных средств и нематериальных активов. Только полное и детальное расследование всех аспектов финансового состояния компании может дать инвестору адекватную картину надёжности, прибыльности и перспектив бизнеса. Именно такие расследования мы и проводим, чтобы оградить инвесторов от потерь и жестоких разочарований. P.S. Часто про Ибиду можно услышать или увидеть в отчетах таких компаний, как, наприер, VK и Сегежа) Как вы думаете, они подходят под описание Баффетта?)🤔😊 $VKCO $SGZH #аналитика #обзоры #мнение #россия #мультипликаторы
18
Нравится
20
ЧТО СЕЙЧАС ДЕЛАТЬ С ДЕТСКИМ МИРОМ На днях компания объявила новость о том, что совет директоров решил сделать компанию частной, т.е. перейти из ПАО (публичной) в ОАО. Что же делать тем, у кого компания есть в портфеле? Предлагаем варианты. В текущей ситуации есть несколько возможных решений. 1) Продать сейчас. Если цена покупки у вас в районе текущей рыночной цены, то можно продать компанию, зафиксировав небольшие убытки. Если значительно выше, то лучше пока повременить и рассмотреть следующие варианты. 2)Дождаться собрания и потребовать выкуп. "Акционеры ПАО «Детский мир», которые не принимали участие в голосовании по вопросу Реорганизации или проголосовали «против», вправе требовать выкупа своих акций по цене, которая будет определена Советом директоров в размере не ниже средневзвешенной цены акций «Детского мира», определенной по результатам торгов на Московской бирже за один месяц, предшествующий дате принятия решения о проведении собрания." (7 ноября) - Выдержка из Пресс релиза компании. Пока не понятно, как будет при этом определяться средневзвешанная цена, но вероятно она будет меньше 70 руб. на акцию. 3)Продолжать владеть даже после перехода в непубличную компанию. "После завершения Реорганизации у акционеров публичной компании ПАО «Детский мир» появится возможность обмена своих акций на акции дочернего общества ПАО «Детский мир», которое будет владеть 100% долей в непубличной компании ООО «Детский мир». Условия обмена будут определяться Советом директоров Компании и в случае их принятия будут озвучены акционерам в последующих сообщениях." Для более точной характеристики этого варианта стоит дождаться последующих сообщений. Вполне возможно, что условия обмена для резидентов РФ будут неплохие. 4) Ждать реорганизации и позволить выкупить по официальной цене. "После завершения Реорганизации и частичного перехода акционеров в ООО «Детский мир» в 2023 году дочернее общество Компании предложит всем акционерам Компании продать акции ПАО «Детский мир» по рыночной цене, которая будет определена Советом директоров в размере (далее – «Предложение») не ниже средневзвешенной цены акций «Детского мира», определенной по результатам торгов на Московской бирже за шесть месяцев, предшествующих дате направления обязательного предложения, в соответствии с российским законодательством об акционерных обществах, и стоимости, определенной независимым оценщиком." Средневзвешенная цена акций за прошлые 6 мес. на данный момент может оцениваться в районе 65-70 руб., но вероятно в следующие 6 мес., пока будет идти процесс реорганизации, цена будет значительно меняться и точно предсказать её движение нельзя. Мнение старшего аналитика (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией): Не подвергаться панике и дождаться последующих сообщений с разъяснениями от компании, вплоть до Анализа итогов собрания и принятия более взвешенного неэмоционального решения. В любом случае, мы будем следить за ситуацией вокруг этого и постараемся своевременно уведомлять наших клиентов, у которых эта компания присутствует в портфеле, об изменениях условий. Мы сделаем всё, чтобы им помочь в этой ситуации. А у вас есть эта компания в портфеле?) $DSKY #детский_мир #новости #россия #аналитика
17
Нравится
27
ЧТО ТАМ С СУПЕР ПУПЕР ТЕХНОЛОГИЯМИ?) Мы продолжаем выполнять заказ по облигациям и делимся с вами нашей оценкой компании Pitney Bowes $PBI Наименование эмитента: Pitney Bowes Inc. Тип ценной бумаги: облигация. Тикер: PBI 6.875'27. Периодичность выплат в год: 2 Страна регистрации: США. Год основания: 1920. Деятельность в отраслях: технологические услуги. Страны присутствия: Pitney Bowes Inc., предоставляет технологические, логистические и финансовые услуги малым и средним предприятиям, крупным предприятиям, розничным торговцам и государственным клиентам в США, Канаде и по всему миру. ✅️Особенности бизнеса: Особенная технология компании позволяет предоставлять услуги глобального обслуживания и логистики, рассчитывать пошлины, налоги и стоимость доставки при оформлении, а также учитывать стоимость посылки. 💰Финансы: Убыток за 2021: 1,351 млн$. Прибыль за 6 мес. 2022: $25,157 млн. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль не стабильна в среднем за 10 лет. (Убыточные годы: 2020, 2021). Убытки имеют операционные причины. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Компания работает в трех бизнес-сегментах: - Глобальная электронная торговля: Компания обладает запатентованной технологией для этикеток пересылаемых посылок, внутренней и международной отправки. Кроме того, технологии компании позволяют обрабатывать более 125 миллионов посылок в год и увеличивать рентабельность доставки за счет подбора лучшего маршрута отправки. - Услуги сортировки: Pitney Bowes Inc является партнером компании USPS, а также национальным поставщиком услуг по сортировки почты и отправлениям, который позволяет клиентам сортировать большие объемы отправляемых посылок. - Предоставление технологических решений (SendTech): Компания предлагает клиентам технологические решения для физических и цифровых рассылок. Созданный интерфейс помогает упростить отправку, отслеживание и получение писем и пакетов. Доступ к технологиям предоставляется онлайн через облачный сервис или мобильные устройства. Долговая нагрузка: 10493.81% - высокая. Такое значение связано в том числе, с казначейскими акциями на балансе ($4,566 млрд.) В целом с долгом у компании нет весомых проблем. Платёжеспособность: 108.47% - средняя. Кредитный рейтинг (Агентство Fitch): BB+ Повышенная уязвимость к риску в случае неблагоприятных изменений в бизнесе или среде. При этом есть гибкость, которая даёт возможность сохранить платежеспособность. Финансовая надёжность 5/10 💬Вывод: Технологические компании очень редко имеют высокое качество операционного управления и отличные финансы. А инвестировать нужно именно в такие компании, у которых всё на высоте от финансов до корпоративного управления. Данная компания к таким не относится. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в актив) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #сша #облигации
31
Нравится
11
ДИВИДЕНДНЫЙ АРИСТОКРАТ vs АКЦИИ РОСТА British American Tabaco против Amazon Сейчас цены опустились до значений 3-4 летней давности. Что же получили за это время инвесторы, которые вложили свои деньги в акцию роста и в максимально консервативного и даже не самого выгодного дивидендного аристократа, который увеличивал свои дивиденды всего на 4-6% в год? Итак, допустим осенью 2018г мы вложили бы по 1тыс$ в акции Амазон и БАТ, которые тогда стоили 80$ и 35$ соответственно. Значит мы смогли бы купить 12 акций Амазон и 28 акций БАТ. Посчитаем во что бы они сейчас превратились. К текущему моменту от Амазона бы мы ничего в виде дивидендов не получили, а график вернулся практически к изначальным значениям, показывая 90$, что дает доходность примерно 12% за 4 года, если сейчас зафиксировать покупку. Таким образом на вложенные 1тыс$ мы бы заработали 120$ сверху. А что же БАТ? Акция БАТ на текущий момент стоит в районе 38,5$, что дало прирост примерно 10% к цене покупки или 100$ на вложенную 1тыс$. За это время БАТ дала дивидендами 11,05$ на акцию или 309$ с 28 акций, что к вложенной 1тыс$ дает 30%! Итого, если зафиксировать прибыль, то акции БАТ дали прирост более 400$ или 40%, что в 3,5 раза больше, чем дали бы нам акции Амазон!!!) И это еще без учета реинвестирования дивидендов!) Вот так работает дивидендная стратегия и вот почему она более надежна и доходна в долгосрочной перспективе + нет никакой зависимости от коллебаний цен, ведь вы просто получаете пассивный доход)😎🎩💰 А вы любите дивиденды так, как любим их мы?)🤗 $AMZN $BTI #аналитика #дивиденды #стратегия
15
Нравится
8
РАЗБИРАЕМ ДИВИДЕНДНОГО АРИСТОКРАТА СО 140 ЛЕТНЕЙ ИСТОРИЕЙ Мы продолжаем выполнять заказ по облигациям и делимся с вами нашей оценкой компании AT&T $T Наименование эмитента: AT&T Inc. Тип ценной бумаги: облигация. Тикер: T 2.3'27. Периодичность выплат в год: 2 Страна регистрации: США. Год основания: История компании берёт своё начало в 1885 году. 1 января 1984 завершился процесс разделения компании на AT&T Communications и 7 региональных компаний. Поэтому в отчетности компания отражает именно 1984 годом основания. Деятельность в отраслях: телекоммуникации. 🌐Страны присутствия: США, Мексика, Латинская Америка. Особенности бизнеса: На момент формирования Компания в основном работала в пяти юго-западных штатах. После образования Компания расширила географию присутствия, размер и операции за счет приобретения различных предприятий. Положение на рынке: Сегодня AT&T INC. является крупнейшей в мире оператором телекоммуникационных услуг. 💰Финансы: Прибыль за 2021: $20,081 млрд. Прибыль за 6 мес. 2022: $8,967 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль в среднем на том же уровне что и 10 лет назад. 2020 убыточен. Убытки связаны с обесценением и списанием активов. Также компании не удалось получить существенную часть потенциального дохода из-за кризиса. Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): Коммуникации, Warner Media и сегмент Латинская Америка, включающий доход от предоставления телекоммуникационных услуг в Латинской Америке. Долговая нагрузка: 215% - высокая, но в целом приемлемая для отрасли. Платёжеспособность: 70% - низкая. Кредитный рейтинг (Агентство Fitch): BBB+. Хорошая платежеспособность, однако неблагоприятные деловые или экономические условия с большей вероятностью могут ухудшить её Финансовая надёжность 6/10 💬Вывод: Компания Комрания в последнее время финансово неустойчива + нет динамики роста прибыли. Также не забываем и про инфраструктурные риски. Мы не будем инвестировать в компанию, а вы?)😊 #аналитика #обзоры #сша
35
Нравится
24
РАЗБОР ОБЛИГАЦИИ С АМОРТИЗАЦИЕЙ ОТ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ Наименование эмитента: Министерство экономики и финансов Московской области. Тип ценной бумаги: облигация с амортизацией. Страна регистрации: Россия. ISIN: $RU000A100XP4 Номинал: 1000 руб. Остаточный номинал: 500 руб. Москва – субъект, входящий в состав Центрального ФО, один из крупнейших мегаполисов мира. Занимает центральное положение в стране не только в географическом аспекте. Город является финансовым центром России, в котором сосредоточены ключевые рычаги управления национальной экономикой. При характеристике г. Москвы по целому ряду социально-экономических показателей применимо прилагательное «самый»: 🔹️Регион с самым большим среди всех регионов РФ размером бюджета (1 место в России), сопоставимый с бюджетом небольшого государства. Сумма налоговых/неналоговых поступлений и расходов бюджета превосходит более чем в 3 раза объемы рядом стоящих крупнейших регионов страны. 🔹️Регион с самым большим темпом сокращения объема государственного долга (-75% 2017 к 2015гг.). 🔹️Один из самых маленьких по площади регионов страны (на 83 месте из 85), в котором проживает большая часть населения всей страны, 8,4% (1 место в России). 🔹️Регион с самым большим объемом основных фондов в экономике (1 место в России). 🔹️Регион с одними из самых лучших социальных показателей: низкий уровень безработицы, высокие среднедушевые денежные доходы, высокая среднемесячная номинальная заработная плата работников организаций. 🔹️Регион с самым крупным оборотом розничной торговли на душу населения (1 место в России). Кредитный рейтинг (Агентство Эксперт РА): Высокий уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости по сравнению с другими объектами рейтинга в Российской Федерации, который лишь незначительно ниже, чем у объектов рейтинга в рейтинговой категории AAA. Вывод: Актив имеет достаточную степень надежности, но низкую доходность. Мы и наши клиенты не будем инвестировать в актив) А вы?)🤗 #аналитика #обзоры #облигации #офз #россия
7
Нравится
4