Давненько ничего не писал, пришла весна и, вместе с ней, настроение делиться мыслями. $SNGSP начинался в виде поставочного фьючерса, как хедж от девальвации, продолжаю держать теперь акции и продавать не планирую. Как и предполагал, залетать в дальние ОФЗ на всю котлету было бы преждевременно, формировать позицию постепенно думаю уже можно начинать, с расчётом, что на это уйдёт 6-12 месяцев, если формировали постепенно уже, ничего страшного, соблюдайте пропорции портфеля и спите спокойно.

Ждём завтра дивидендный ГЭП Лукойла $LKOH и заседание ЦБ по ключевой ставке. С одной стороны, почему бы на 3000 пунктах не начинать покупать акции? А с другой стороны эти факторы давят и покупать ничего не хочется..

Ощущение, что началась коррекция по рынку сегодня, посмотрим как закончится день, не припомню такого плохого открытия недели в последнее время. Смотрим за Сбербанком $SBER, как индикатором рынка. Может ли наш рынок вести себя как рубль, то 120, то 50, то 105, то 88... Моё мнение - а почему нет? Главное, чтобы в бизнесе компаний, которыми вы владеете не происходило кардинальных изменений, а колебания рынка.. уж как-нибудь переживём 🙏 ведь переживём? 😏🤔

Друзья, судя по данным Росстата среднесуточный прирост цен с начала ноября 0,040%, в октябре было 0,027%, в ноябре 2022 0,012%. Динамика месяц к месяцу около 48% роста, относительно ноября прошлого года сами можете посчитать, цифры не очень. Ни о каком замедлении инфляции речи не идёт, как и о пике инфляции, который мы прошли в III квартале, якобы. Исходя из этого, считаю дальние ОФЗ $SU26238RMFS4 $SU26230RMFS1 $SU26240RMFS0 локально перегретыми, при реальной инфляции 0,040*365=14.6%, темпы роста которой ещё продолжают свой рост. Может быть, прошедший отскок ещё не конец медвежъего тренда в ОФЗ, как считаете?

Неплохая доходность подержать деньги какое-то время, не спешу пока покупать облигации, поэтому вот $LQDT более 13% годовых за последний месяц, плюс урепляющийся рубль дают шикарную доходность даже в твердой валюте, главное не привыкнуть к таким ставкам, они будут не всегда. Ну и помнить, что это аналог кэша, когда-то необходимо продавать фонд и тратить деньги на покупки реальных активов.

$UWGN а в чём был кейс тут вообще? У компании даже вкладки дивиденды нет, или они искусственный интеллект в свои вагоны вживили? Может темпы роста выручки за последние несколько лет были исковые? Неэффективность рынка всегда исправляется, вопрос времени. Слишком много людей хотят сказочно разбогатеть, всем мало просто обгонять свою личную инфляцию и приумножать капитал...

$SPBE Когда компания выходила на IPO, был уверен, что это одна из лучших компаний на нашем рынке с огромными перспективами, но финансовая дисциплина не позволила выделить большую аллокацию на этот актив, хотя очень хотелось, на тот момент мне казалось, какой дурак будет покупать условный $SBER , когда есть $AAPL , $MSFT и т. д. ... Как много с тех времён утекло воды, как много всего поменялось. Так вот, друзья, умейте признавать ошибки и учиться на них, соблюдайте финансовую дисциплину, будьте гибкими и сохранйте беспристрастность. На сегодняшний день убытки по данному активу по отношению к портфелю мизерные, потому что я не занимался бесконечным усреднением и слепой верой в компанию, что и вам советую😉

Ещё одна хорошая компания $GCHE, опять таки на длительный срок владения, хотя и не без своих рисков. Основной риск-текущие котировки компании, которые учитывают продолжение роста чистой прибыли и дивидендов, соответственно отсутствие которых может быть воспринято негативно рынком. Хорошая бумага для пенсионных портфелей и долгосрочных накоплений.

Есть мнение, что стоит присмотреться к $IRAO, особенно при продолжении коррекции котировок компании. Считаю весьма перспективной компанией на долгий срок, умеренно перспективной в короткий срок и средний срок. В мире творится черт знает что, компания работает в защитном секторе, но при этом имеет колоссальную денежную подушку. Большинство мало мальски качественных небольших компаний в секторе электроэнергетики разогнали, честной люд продолжает воспринимать фондовый рынок как игру, ожидаю ещё притока денег в этом году и не исключаю, что как раз начнётся разгон качественных, надёжных компаний с наименьшими рисками, одна из которых Интер РАО.

Полагаю, стоит внимательно следить за доходностью $SU26230RMFS1 и прочих дальних ОФЗ ближайшие несколько месяцев. Не считаю, что следует делать большую ставку на это, я бы в нынешних реалиях выделил не более 10% портфеля, но покупать стану, когда доходность станет выше 13%, растягивая период покупки. Основная ставка по прежнему на продолжение девальвации, акции экспортёров и замещающие облигации.

$XS0088543193 пока на рынках царит неопределённость, нет желания докупать акции, нашёл для себя фаворита среди облигаций в валюте. Отличные купоны позволят стабилизировать волатильность курса и будут генерировать стабильный денежный поток в рублях с привязкой к курсу . Исторически средняя доходность индекса РТС полной доходности около 4% в долларах, следовательно, резона делать выбор в пользу акций с такой доходностью облигаций на данном этапе нет. Что вы думаете на этот счёт?

Захотелось поделиться мыслями по $SGZ3 немножко. Верю в рост данного фьючерса с экспирацией в декабре по ряду причин: 1. Не ожидаю укрепления рубля к концу года до каких-либо неприемлимых значений для переоценки "кубышки"; 2. Учитывая сегодняшние настроения на рынке, предполагаю, что возможные дивиденды будут пытаться отыграть уже ближе к концу этого года; 3. Возможен сценарий с серьёзным торможением Китая, рецессией в США и Европе. В следствии этого стоит ожидать падения цен на неть, что будет только плюсом для дивидендов и, следовательно, роста котировок. 4. Каждый год, начиная с "кризисного" 2022 года одна из голубых фишек радует нас объявлением сверх высоких дивидендов относительно своих котировок в моменте ( сперва Газпром, затем Сбер и Лукойл). И если дивидендов от Газпрома по понятным причинам ждать не стоит, дивиденды Сбера и Лукойла практически в котировках учтены, то у префов Сургута ещё остаётся громадный потенциал. Да их дивполтикиа странная, но предельно ясная. Не является ИИР.

$TMOS Кому-то нужны были лишние руки на картошку, или что это было? 🤔 Надеюсь все были спокойны и не поддавались панике😉