1 мая 2024
Вывод по акциям ФосАгро PHOR
🟥В 4 квартале был отрицательный денежный поток из-за экспортных пошлин, налога на сверхприбыль и капитальных затрат. Поэтому дивиденды под большим вопросом. Ожидается, что этот момент будет рассмотрен на заседании Совета директоров, повестка дня которого будет включать вопрос о результатах деятельности за 1 квартал 2024 г.
🟩С операционкой все хорошо. Объем поставок фосфоросодержащей продукции увеличился на 2,1%, а азотосодержащей продукции - на 0,4%. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производств. Также выросли и общие продажи продукции на 2,0% до 11,4 млн тонн.
🟥Нужен рост цен на удобрения. Текущие низкие цены на газ не дают повода для роста цен в удобрениях. Поэтому и показывать рост финансовых показателей невозможно. Да и потребление удобрений в мире в этом году не достигнет того рекордного уровня, который отмечался на пике в 2020-2021 гг.
🟥Среднесрочно драйверов для роста нет. ФосАгро — долгосрочная идея. Бизнес очень эффективен и интересен, но нужно ждать смены цикла и роста цен на удобрения.
✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 7695₽
Ваше мнение насчет ФосАгро?
🔥 Брать в долгосрок
👍 Брать в краткосрок
❤️ Шорт
🤔 Пока наблюдать