#Русагро (
$AGRO ) - плохой отчёт? Всё пропало?
Напомню, позавчера я писала, что можем увидеть слив после решения по дивам и публикации отчётности. Свою позицию не скидывала, но о рисках предупреждала. Как в воду глядели.
Теперь к отчёту - чистая прибыль упала 68% в 1 кв. 2024 г. Казалось бы, катастрофа. Но если посмотреть отчёт внимательнее, то выручка выросла на 44%, а EBITDA на 2%.
В чём дело? Где прибыль?
По сравнению с 1 кв. 2023 г. минус в курсовой разнице на 3 млрд., переоценка биологических активов на 1.5 млрд. и прочее на 2 млрд.
А ещё выросла себестоимость, но как утверждают в компании - это сезонный фактор. И выросли коммерческие расходы. Плюс компания погашает долг.
А ещё Русагро в процессе редомициляции - документы на переезд с Кипра поданы, но по срокам пока ясности нет. И это тоже существенный позитив на дистанции.
Ну и не стоит забывать, что Китай отменил ограничения на поставку свинины из России. Рынок Поднебесной - почти безграничен, Русагро главный бенефициар.
Теперь к технике - в районе 1450-1460 проходит трендовая, до которой всего 3 % снижения. С сентября прошлого года все коррекции заканчивались на ней.
Вывод - чистая прибыль упала не из-за неэффективности руководства, а из-за временных расходов. На дистанции настрой по-прежнему позитивный, минимум 1600-1650 жду. А вообще обновление исторических максимумов не за горами.
В общем, акции (расписки) я продолжаю держать, даже с учётом просадки за последние дни - позиция в плюсе. Цели выше 📈