Усреднение и Метод Мартингейл Есть у меня старый обучающий пост с практически одноимённым названием *ссылка*. Периодически выкладываю его в Пульс. И довольно часто встречаются под ним комментарии из серии - ага, расскажи это держателям Новатэк NVTK или Газпром GAZP , Мартингейл - лучший способ слить депозит итд итп Всё так, друзья, спорить с этим - бессмысленно, как и с тем фактом, что один может с помощью отвёртки дом построить, а другой ею же руку сломает, выкручивая шуруп Речь не о том, кто прав и прав ли Мартингейл со своим методом, вообще на рынке, в моём понимании, нет такой градации - прав/не прав. Речь о том, что я довольно часто встречаю новоприбывших инвесторов/спекулянтов, которые используют вполне себе рабочий механизм, называемый Усреднение Позиции, буквально как только цена пошла против них шагом в полпроцента Нет... если это заранее подготовленный процесс - вопросы отсутствуют, хоть через сотые доли усредняйте с понимание того, для чего это делается и к чему ведёт. Большой вопрос возникает, когда это действие навязано эмоцией, просто потому, что в момент после покупки цена не полетела туда, куда должна была, куда рассчитывали, подумали, прикинули итд итп, похоже на попытку исправить якобы ошибку, развернуть рынок своими деньгами, почти как ими же пробовать тушить пожар... Предположу, что на этом красном рынке, многие наусреднялись по самые не балуй, и, теперь, с лишним нервяком ждут, а не ухнет ли наша биржа ещё ниже? А Мартингейл, если вы не с форекса с сотым плечом и парой-тройкой слитых депозитов опыт работы с ним притащили - вполне себе рабочий вариант для тех, кто решил с бумагой жить инвестиционно долго. Как один из способов логично, без эмоций, расписать себе шаги покупки падающего актива, рассчитать финансы под это и иметь заранее продуманный план действий Нет, это не волшебная палочка. Не исключает ни Сегежи SGZH , ни Мэйлру, ни, тем более, Петропавловски. Лишь заставляет тренировать мозг на принятие решений в плоскости логики, не эмоций Примеры покупки бумаг на хаях и работа усреднения по простейшему Мартингейлу с шагом 25% с двукратным увеличением объема покупок Северсталь CHMF 1900₽ 1 лот Апр'21 1425₽ 2 лота Дек'21 950₽ 4 лота Июн'22 Итого 7 лотов, средняя 1221,4₽, на текущий момент +57% вместо +1% при удержании на принципе "отрастет" и глубине максимальной просадки в 70% Озон OZON 5100₽ 1 лот Фев'21 3825₽ 2 лота Мар'21 2550₽ 4 лота Дек'21 1275₽ 8 лотов Янв'22 Итого 15 лотов, средняя 2210₽, на текущий момент +100% вместо -13% при удержании на принципе "отрастет" и максимальной просадке в 85% Яндекс YNDX 6200₽ 1 лот Ноя'21 4650₽ 2 лота Дек'21 3100₽ 4 лота Янв'22 1550₽ 8 лотов Апр'22 Итого 15 лотов, средняя 2687₽, на текущий момент +48% вместо -35% при удержании на принципе "отрастет" и максимальной просадке в -78% И, поверьте, в момент, когда Яндекс, Северсталь и Озон были в процессе своего погружения на дно, они ничем не отличались от нынешних Сегежи, Новатэка или Газпрома с точки зрения желания масс активно приобретать их активы 🔼 Заходи в профиль и подписывайся, больше полезных инвестиционных и торговых фокусов - на Канале

🕵Поиск недооцененных акций на долгосрочный период или коэффициент Грэма. Сложно, но интересно. Часть 2 В предыдущей части была рассмотрена методика подбора недооцененных акций в долгосрочный портфель от "разумного инвестора" Бенджамина Грэма с помощью его коэффициента. Далее продолжение с примером расчёта и облегченные мультипликаторы Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма. Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать Пример расчета Магнит ➡ цена 8020р коэф. 10086 - 80% выше дельты Совкомфлот ➡ цена 131р коэф. 196 - 67% целевой ВК ➡ цена 575р коэф. 1028 - 56% целевой Русал ➡ цена 43.9р коэф. 58.4 - 75% выше дельты Лукойл➡️ цена 7615р коэф. 11840 - 64% целевой Следовательно, для наших целей из выбранных компаний подойдёт Флот FLOT , Вк VKCO и Лукойл LKOH ⚖Таким образом, грубо говоря, коэффициент Грэма – это справедливая цена акции. Ее мы получаем, разделив разницу между капиталом компании и ее долгом на число эмитированных бумаг. Если рыночная цена акции находится в диапазоне от 50% до 70% от коэффициента, то такой актив можно брать в свой портфель Хотя подход Грэма и не приводил к запредельным инвестиционным результатам (его фонд показывал годовую доходность в размере 15–20%), но уж точно избавлял от стресса, сопровождающего инвестирование. Сам Грэм говорил следующее: «Достичь удовлетворительных результатов при инвестировании легче, чем полагают большинство людей. Достичь выдающихся результатов — тяжелее, чем кажется» 🤓Удачи, и да пребудет с Вами профит 👉UPD Со времён господина Бенджамина воды утекло достаточно, поэтому можем использовать модифицированный Фильтр#2 для поиска недооцененных компаний для расчёта коэффициента Грэма 🔹Размер компании Материальные и нематериальные активы в два раза больше пассивов 🔹Денежные мультипликаторы P/E < 15 P/BV < 1.5 P/E * P/BV < 22.5 🔸P/S. До 1. Если выше 2 - акция переоцененная 🔸ROE выше ставок по депозитам и равен или выше средних значений по отрасли. Учитывая, что акции считаются рискованным инструментом, возврат на капитал должен быть высокий P/E P/BV ROE NCAV Цена Агро 4.47 0.98 20.6% 2086 1390 AGRO ММК 5.41 0.84 17.9% 74 57 MAGN Ростел 10.2 0.49 15.5% 216 101 RTKM Цена должна быть в соотношении 50-70% от NCAV. Таким образом, по этой стратегии подходит только РусАгро. Металлург уже выше диапазон, Ростелеком ещё не дошел до оптимальных значений ⛔ Наш рынок, в принципе, выглядит очень недооцененным в сравнении с западными компаниями, и таких историй "по Грэму" можно найти довольно-таки много, в отличие от акций тех же самых американских партнеров. Но надо учитывать тот момент, что в России рынок подвержен политическим рискам и, зачастую, служит инструментом для достижения каких-либо закулисных и личнофинансовых целей бизнеса, что не добавляет ему прозрачности для долгосрочного инвестора ‼️полную таблицу Грэма по всем компаниям МосБиржи - вы найдете на Канале

🤹‍♂️Падающие ножи и чудеса эквилибристики 👨‍💻Одно из самых захватывающих и любимых занятий инвестора - ловить падающие ножи. Так на рыночном сленге называют резкое падение цены на актив 📜При первом посещении биржи всем выдают брошюрки с тезисами "покупай дешево - продавай дорого", "buy the deep", и фото улыбающегося Баффетта с его "будь жадным, когда другие боятся" 📚Сдабриваем это прочитанным по диагонали стоимостным инвестированием дядюшки Грэма и когнитивным искажением "супергероя" - мы ведь с полной уверенностью считаем, что именно в тот момент, когда с нашей стороны произойдет покупка, все развернется ...и voila, в портфеле уже обитает какой-нибудь NMTP или SNGS и красные циферки все больше 🎪Было такое? У меня - да. Часто. И даже сейчас, когда за спиной есть багаж из опыта и знаний, я всё-равно, понимая, что это не правильно и ни к чему хорошему скорее всего не приведет, повторяю эти цирковые фокусы 🤒Я знаю свою болячку, у меня это пошло ещё со времён знакомства с форексом и трейдинга на валютах. Там ситуация меняется очень быстро, и падающие ножи, нарушая принципы гравитации, могут лететь вниз, и тут же вверх ⏳Но это фондовый рынок, здесь немного другие законы и другой темп времени. И, как и в жизни, намного безопаснее будет нож не ловить, а поднять 🕵Если рассмотреть с точки зрения логики ситуацию резкого обвала цены актива, абсолютно понятно, что это не происходит просто так. Поэтому, первоочередная задача перед тем, как принять решение войти в рынок - выяснить причину и постараться определить глубину её воздействия на компанию Форс-мажорные ситуации бывают разными - отказ от дивидендов GAZP , отсутствие решения проблем в бизнесе SGZH , переоценка перспектив под санкциями NVTK или закрытие прохиндеев на хайпе в тг-каналах об наивную публику, усугбленное общей коррекцией рынка AFKS 🔬Если подобный локальный "чёрный лебедь" для бизнеса компании не несет масштабной угрозы, и компания в состоянии этот негатив переварить - есть повод остановить своё внимание и изучать ситуацию глубже. Если понять и спрогнозировать последствия не удаётся - лучше не лезть 🙇Что же делать, если актив хороший, распродажа не так уж и чтобы прям "пиши-пропало" и падающая цена все манит и манит? 📈Первым делом стоит обратить внимание на глобальный тренд актива. Помним, по теории Доу, цене легче продолжить тренд, нежели его сломать. Если недели и месяцы показывают снижение - это камешек в урну "против". Я тоже себя ценю и уважаю, как, наверное, каждый из Вас, но, я не являюсь потомком Нострадамуса или Пифии, чтобы зайти именно в тот момент, когда все уже вышли. Если уж смотреть на вещи рационально Если тренд восходящий, надо найти ещё несколько факторов подтверждения для входа. Это могут быть: 1. Уровни поддержки Обращаем внимание на сильные уровни, недели и месяца. С большей вероятностью актив откупать будут именно там 2. SMA200 Самый понятный и одинаковый для всех уровень цены. Исторически, именно он может стать дном 3. RSI (14) Если цена ушла в зону перепроданности ниже 30 на днях, и тем более на неделях, это важный сигнал, а если ещё дивергенцию отыщите - это его очень усилит 4. Объемы Мониторим момент, когда продажи начнут ослабевать и сформируется большая заявка на покупку в стакане на определенных Вами уровнях, плюс, на гистограмме индикатора объема показатель должен серьезно вырасти относительно предыдущих 5. Уровни Фибо Их будет тоже не лишним мониторить *все эти пункты детально разобраны на Канале 🎰Если смотреть с точки зрения логики, нам нужно максимальное совпадение по всем пунктам. Зачем? Никто не знает, где прекратят продавать и перевес покупателей позволит остановить и развернуть движение. Но все обозначенные уровни психологически призывают людей к действиям, что увеличивает вероятность остановки и обратного движения 🏅Как по мне, самым правильным будет вариант - убрать эмоции и дать цене остановиться и "отстояться". Посмотреть, что будет дальше, и спокойно купить. Это правильно, но очень сложно😉