❗Отличный рост за счет сырья. И никаких санкций. Кто это?
Канаду часто называют западной версией Россией. Экономики двух стран структурно похожи, рынки акций тоже. На обоих доминируют нефть, газ, металлы, банки и технологии. Глобальный сырьевой кризис играет в пользу акций Канады. Отберем наиболее интересные из них по отраслевому принципу.
💥Инвесторам, которые чаще работают с российскими акциями, будет проще понять, кто на каком месте стоит, и какие бумаги в своем портфеле можно поменять на канадские.
❓Добыча нефти и газа
• Pembina Pipeline
$PBA
Специализируется на перевалке и хранении нефтегазового сырья и топлива. Пропускная способность трубопроводной сети, которой владеет Pembina, составляет более 3 млн баррелей (и его эквивалента, если речь про газ) в сутки. Объем хранилищ — 11 млн баррелей. По рыночной стоимости ($21 млрд) почти вдвое крупнее Транснефти.
❓Банки и финансы
• Royal Bank of Canada
$RY
Доминанта канадской экономики, один из системообразующих банков мира. По капитализации ($155 млрд) сейчас вчетверо крупнее Сбербанка
$SBER До февральских событий RBC и Сбер были примерно сопоставимы. RY — одна из лучших дивидендных фишек Запада (3,4% в долларах). Растет неспешно, но ровно: +2% с начала года и +19% за целый год.
❓Золото и другие металлы
• Barrick Gold Corporation
$GOLD-US
Крупнейший в стране добытчик золота и один из крупнейших в мире. Текущая капитализация — $43,1 млрд, ровно вдвое больше, чем у российского Полюса
$PLZL По динамике эти две компании обычно идут рядом, но сейчас картина иная: Barrick с января в долларах вырос на 33%, а Плюс упал на 8%.
• Pan American Silver
$PAAS
Крупнейшая в мире компания, которая специализируется на добыче серебра. По структуре выручки близка к Полиметаллу
$POLY , но дороже него почти вчетверо. С начала года PAAS подорожала на 12%. Результат Полиметалла почти на 40% слабее, и с начала апреля разрыв в динамике нарастает в пользу канадской бумаги.
• Cameco Corporation
$CCJ
Ключевой поставщик урана на западные рынки наряду с Казатомпромом и Росатомом. Основные страны добычи Cameco это сама Канада, а также Казахстан. По стоимости ($11,2 млрд) Cameco сопоставима с Русалом
$RUAL и НЛМК. Акции компании растут на фоне глобального дефицита ядерного топлива. С начала года прибавили 24%, за год — 63%.
❓Химия
• Nutrien
$NTR
Один из главных в мире производителей удобрений: азотных, фосфорных, калийных, а также сульфатных. Продает больше химической продукции за год, чем все российские компании вместе взятые, включая ФосАгро (торгуется), ЕвроХим и Уралкалий (не торгуются). Акции Nutrien с начала года прибавили 39%.
❓Транспорт
• Canadian Pacific Railway
$CP
Первая по капитализации железнодорожная компания Канады. Контролирует западную часть страны от Тихого океана до Великих озер. Акции перешли к росту после пандемии относительно недавно, с прошлого сентября, когда завершилась эпопея с покупкой Канзасской дороги в США. Бумага прибавляет 8% в этом году и 13% за полугодие.
• Canadian National Railway
$CNI
Вторая по стоимости, но первая по протяженности дорог. Главный конкурент для Canadian Pacific. Пыталась год назад перехватить у нее сделку по слиянию с KSU. Акции CNI тоже на подъеме с сентября, но растут медленнее: +4% в этом году и +9% за полгода. Для сравнения, российская Globaltrans в просадке с января на 47%.
❓Технологии
• Shopify
$SHOP
Техногигант с капитализацией $90 млрд. До прошлого ноября стоил более $200 млрд, одно время был самой дорогой фишкой Канады. Оказывает услуги по созданию и продвижению онлайн-магазинов. Акции падали вместе с NASDAQ в течение зимы (до 70% от годовых пиков), но с начала марта выросли на 10%. Для сравнения, Яндекс падал на 80% в долларах и за месяц прибавил 15%.
🔥Выводы:
Канада — интересная версия развитого сырьевого рынка на другом конце планеты. Структурно местная экономика похожа на российскую, а состав эмитентов напоминает основные фишки РФ.
👉🏻Подпишись на профиль