UrS_FATA_Morgana
210 подписчиков1 подписка
веду канал в телеграме о своих среднесрочных спекуляциях) t.me/fata_morgana_trading
Объем портфеля
до 10 000 
За 30 дней
2 сделки
За год
60,99%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
$LGND 💊💉Ligand Pharmaceuticals, Inc. — биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой и приобретением технологий, помогающих фармацевтическим компаниям открывать и разрабатывать лекарства. Его продукция включает эвомела, вориконазол для внутривенного введения, дуаве, вивиант/конбриза, некстерон и ноксафил-IV. 🟡Выручка компании в 2014 составляла 64,5млн дол, в 2018 уже 251млн, но в 2019 начали байбек, осталось всего 120млн, в 2020 восстановление до 128млн, в 2021 до 274млн. Выручка компании состоит из трех основных элементов: ➡️ 39% - роялти от коммерциализированных продуктов. ➡️ 26% - продажи материалов собственной разработки и производства Captisol. ➡️ 35% - выручка от платежей в рамках лицензионных соглашений с другими фармкомпаниями. ☝🏼В отличие от традиционных биотехнологических компаний, которые занимаются разработкой препаратов, Ligand в основном фокусируется на лицензировании интеллектуальной собственности (ИС). Лицензирование новых технологий сопряжено с гораздо меньшим риском, поскольку это дает Ligand больше шансов диверсифицировать выручку. 🔴Недостатком портфеля Ligand, основанного на роялти, является то, что доход может поступать неравномерно. Ligand также рискует потерять выручку от роялти, когда заканчиваются периоды эксклюзивности. Это означает, что значительная часть роста компании основана на приобретениях. 🟡Чистый доход по годам так же неравномерен, в 2014 году 12млн дол, 2015=230млн, 2016=-2,37млн, долее в 2019 резкий скачок до 629млн, снова провал в 2020 до =-2,98млн, в 202=68,31млн. 🔴Дивиденды не платятся Надо ли говорить, что и EPS тоже прыгает из минуса в плюс и обратно 🟢Количество акций в 2014=20,42млн шт, в 2020=19млн, в 2021=16,18млн, компания проводит байбек 🟡Активы 6 лет росли, в 2020 году снизились, в 2014=258млн, в 2019=1,49млрд дол, в 2020=1,36млрд дол. 🟡Долги неравномерно наращивались, в 2014=233млн, в 2018=751млн, далее начали сокращать, в 2020=652млн Связано это с покупкой технологий и новых разработок, в 2016=27млн потратили, в 2020 уже 405млн, в 2021=278млн. Вкладываются в развитие, поэтому на дивы нет денег. 🟡Количество сотрудников в 2014=19 человек, в 2020=155 человек. Организация растёт, хотя все равно очень маленькая. 🟡P/E=29, P/S=7,24, P/BV=2,39, P/EBITDA=26 мультипликаторы терпимые, хотя для смоллкэп можно и меньше 🟡Капа 1,91млрд дол, максимум компания стоила в 2017=3,26млрд, до байбека 🟡ROA=5,42, ROE=9,05, чистая рентабельность = 21,17. Рентабельность хороша, а вот доход на капитал и на активы маловат. 🟢Быстрая ликвидность 11, денег хватит с лихвой на покрытие долгов 🟢Оценки аналитиков = 223дол, что на 96% выше текущей цены. 🔴Стоимость акции по DCF калькулятору всего 58,82дол, что в 2 раза ниже текущей цены. 🟡Short float = 10%, достаточно высокий, но мало для шорт-сквиза. 🔴Институционалы владеют 97,76% акций, очень высокий процент, при этом активно избавляются от акций компании в течение 2 лет, а за 1кв21 и 3кв21 соотношение продаж и покупок 10 к 1, сливают очень много. 🟡В соц.сетях компания не активна, не обсуждается на Reddit 🧐Резюме: компания хоть и прибыльная, но очень неустойчивая, сильно зависимая от удачности покупок новых препаратов и малый объём разработок своих. Вряд ли когда куплю ⚙️ТА: цена с марта 2020 года была в восходящем канале, который сейчас пробивает, полагаю снижение в область ема500, отскок и далее к уровню 100дол и потом к 80дол.📉
$RASP «Распа́дская» - российская угольная компания. Штаб-квартира — в Новокузнецке. Состоит из двух площадок — Новокузнецкой и Междуреченской. Управляет добычей на крупнейшей в России угольной шахте Распадская. ⛏◼️⛏Добыча угля в 2016 = 10,5млн т, в 2019=12,8млн т, в 2020 добыча падает до 9,26млн т, в 2021 за три квартала = 16,57млн т., резкий рост на фоне торговой войны Китая с Австралией 🟢Выручка росла с 2016 года (30,9млрд р) до 2019 (61,5млрд), в 2020 году провал до 41,8млрд, в 21 уровень восстановлен до 69,2млрд руб. Рост более чем в 2 раза за 5 лет. 🟢Чистая прибыль в 2016=10млрд, в 2018=28млрд, далее падение 2019=13,7млрд, 2020=12,7млрд, в 2021 восстановление до уровня 18,8млрд 🟢Capex сильно вырос, в 2016=2,56млрд (8% от выручки), в 2017-20 годах на уровне 3-4млрд, то в 2021=10,5млрд(15% от выручки) что в 2 раза больше Мечела, рост за 5 лет в 5 раз 🟢Дивиденды начали платить с 2019 года (когда погасили долги), 2,7%, что составило 15% от выручки, в 2020 году увеличили до 5,4% (44% от выручки), в 2021 платили 18окт21 23рубля (5,66%) за первое полугодие, а за 3кв21 нужно было купить до 14.01.22 для получения дивов в размере 28руб (6%) 🟢Чистые активы компании с 19,4млрд в 2016, выросли до 90,5млрд в 2021 году, почти в 5 раз. 🟢Долги в 2016 составляли 26млрд, в 2017-20 годах долгов не было, в 2021 снова 29млрд. набрали по дешевым ставкам ЦБ. 🟢Наличность в 2016-18 была на минимальном уровне 2млрд р, гасили долги, потом в 2019-20 уровень наличности существенно вырос до 35-42млрд, в 2021 опустился до 16,9млрд р. 🟢Цена акции в 2016 составляла 80р, в 2021 уже 415р, рост более чем в 5 раз. 🟢Число акций сократилось в 2019 с 703млн шт до 683млн шт за счет байбека, у компании много денег стало 🟢Капа 283,4млрд р, EV=295,5млрд, BV=90,5, в сравнении с Мечелом показатели нормальные 🟢Чистая рентабельность 27,2%, ROE=20,8%, ROA=11%, отличные показатели 🟢P/E=15,1руб, P/S=4,1р, P/BV=3,13руб, EV/EBITDA=11,6руб, долг/EBITDA=0,48 - мультипликаторы в норме, стабильная компания. 🟢Персонал 6 тысяч человек (в 9 раз меньше Мечела), выручка на 1 человека в год = 11,5млн, что в сравнении с Мечелом (6,92) гораздо эффективнее. 🔴Структура капитала Evraz Group = 90%, free float=10%, очень низкий уровень и большая зависимость от решений материнской группы Евраза. ПАО Распадская выделена с угольными активами из группы Евраз. 🔴Негатив: - авария на шахте с гибелью горняков - 91 человек в 2010 году, после чего изменили горноспасательную систему в России, хотя аварии вс равно бывают. - Высокая зависимость от цен на уголь и спрос в Китае, если пандемия Омикрона накроет Поднебесную и экономика затормозится, уголь снизится в цене. - Ориентация мира на зеленую энергетику и тренд ESG 🧐Резюме: Компания имеет хорошие показатели, устойчивый спрос на продукцию, управляется грамотно. В отличие от Мечела, не имеет огромных долгов. Но рост с марта 2020 года не органичный, на пандемийном разрыве цепочек поставок, торговых войнах - эти причины постепенно уйдут, цена остынет. ⚙️ТА: после падения в марте 2020 года плавный рост по тренду резко ускорился, цена совершила скачок и на RSI отрисовался дивер по двойной вершине, полагаю дальнейшее снижение к уровню тренда от 2016 года, порядка 250р за акцию.📉
$ILMN 🧬 Illumina, Inc. занимается разработкой, производством и продажей инструментов и интегрированных систем для медико-биологических наук для секвенирования генетических вариаций и функций. 🟢Выручка в 2016=2,4млрд дол, в 2021=4,28млрд, рост равномерный на 78% за 5 лет. 🟢Чистая прибыль в 2016=462млн, в 2021=906млн, рост в 2 раза 🔴Capex в 2016-18 годах порядка 300млн (11% от выручки), в 2019-21 снижение до 200млн (5% от выручки) Дивиденды отсутствуют. 🔴Операционные расходы с 2016 года выросли в 3 раза, с 1,079млрд до 3 млрд дол. 🟢НИОКР расходы возросли в 2 раза, с 504млн до 1,034млрд 🔴Расходы на обслуживание долга выросли почти в 2 раза, с 33млн в 2016 до 65млн в 2021 Чистые активы в 2016=2,197млрд, в 2021=10,59млрд, рост в 5 раз 🔴Долги в 2016-20 держались на одном уровне от 1,186млрд до 2млрд, в 2021=2,53млрд, увеличение в 2 раза на поглощение 🔴Наличность на счетах существенна, в 2016 было 1,55млрд, в 2018-20 годах держалась на уровне 2,4млрд, в 2021 сократилась до 1,265млрд, была крупная покупка 🔴Цена акции в 2016 = 128дол, в 2021=406дол, рост более чем в 3 раза, явно обгоняет рост выручки и прибыли 🔴Число акций было неизменным с 2016 до 2020 = 147млн шт, в 2021 увеличили до 152млн, допвыпуск 🔴Капа 61,7млрд, EV=63млрд, BV=0,144млрд, балансовая стоимость сильно уменьшилась, в 2019-20 годах была 3,65млрд, падение в 25 раз. 🔴Чистая рентабельность = 21,2%, ROE=14%, ROA=8,65% - показатели в 2020 году снизились относительно 2016-19 годов 🟡P/E=68,1дол (forward P/E=71,58дол, негативно), P/S=14.4дол, P/BV=428дол (среднее за 5 лет 16дол, но 2021 сильно выбился из-за падения балансовой стоимости) 🟡EV/EBITDA=45,9дол, Долг/EBITDA=0,93 терпимо 🧐Персонал 7 850 человек, основана в 1998 году. 🔴Illumina закрыла сделку по поглощению компании Grail. Влияние на операционную прибыль – минус $750 млн. Сделка является предметом разбирательства с регуляторами, которые по-прежнему могут ее аннулировать. Обновления от Еврокомиссии возможны в 1q22, когда закончится расследование регулятора. 🟢ILMN занимает 80% рынка в секвенировании ДНК 🟡Средняя цена аналитиков 437дол, на 8% выше текущей, но большинство ставят рейтинг "Держать" 🔴Институционалы владеют 84,89% компании, но весь 2021 год фонды сливали акции, на 42млрд продали, а купили всего на 5млрд. 🟢Short float очень низкий, 1,09%, Beta=0,77 низковолатильная акция 🔴DCF Calculator даёт цену акции 256дол, на 58% ниже текущей. 🤔Резюме: компания устойчивая, сильная, является лидером в своём направлении деятельности, занимается укрупнением через поглощения, а не через наращивание Капекса, что ощутимо влияет на финансовые показатели. Полагаю, что компания оценена на данный момент вполне справедливо. ⚙️ТА: цена вышла из годичного восходящего канала и сделала ретест снаружи. Полагаю, идём вниз на уровень Фибо 0,38 и ема200 на НТФ =340дол, далее отскок вверх.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
$MTLRP префы на графике. ⛏◼️⛏Группа «Ме́чел» — горнодобывающая и металлургическая компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Продукция реализуется на российском и зарубежных рынках (продукция поставляется в Европу, Азию, Северную и Южную Америку, Африку). Выручка в 2016=276млрд руб, в 2020=365млрд, в 2021=456млрд, рост на 65% 🟢Чистая прибыль нелинейна, в 2016=7,13млрд, затем в 2017-18 поднимается до 12млрд, в 2020 падает до 0,8млрд. В 2021 резкий скачок до 69,7млрд.Рост в 10раз. 🧐При этом цена преф.акции в 2016 году =147руб, текущая цена 286руб, при том, что еще в мае стоила 81руб. Рост в 2 раза, существенное отставание от роста выручки. 🔴Capex стабилен все годы, в 2016 = 4,74млрд, в 2021=5,74млрд, всего 1-2% от выручки, очень мало. 🔴Дивиденды сократили, все годы выделяли только на префы 20% от прибыли, на обычные не платили, 2016=10,28руб (дивдоход 7%), в 2019 сократили до 3,48руб (3,9%), в 2020-21=1,17руб, (1,5-0,4%) Мизер, стоит вернуть прежнюю дивполитику и цена акций наверстает рост прибыли. Последние новости - принято решение возобновить нормальные дивиденды. 🟢Операционные расходы последние пять лет падают, с 87млрд в 2016, до 70,7млрд в 2021 🔴Себестоимость продукции, разумеется, растёт, равномерно с 146млрд в 2016, до 206млрд в 2021 🟢На обслуживание долга проценты сокращаются, позитивно, в 2016 платили 54млрд, в 2021 только 18,7млрд 🔴Активы сокращаются, в 2016 =325млрд, в 2021=218,7млрд, чистые активы отрицательные, так как долг огромный 🟢Долги имеют тенденцию к равномерному снижению, 2016=468млрд, в 2021=292млрд, позитивно. Но в целом долги, сопоставимые с выручкой неприемлимы, цикл повышения ставок существенно увеличит % облуживания долга. 🟢Наличность варьируется все годы на уровне 2-4млрд, на поддержание операционной деятельности, на сокращение долгов бросили все средства, и дивы и прибыль. 🟢Число акций неизменно, размытия не было 🔴Капа в 2021 =88,6млрд, меньше, чем в 2016=95,9млрд.EV=376млрд, BV(балансовая стоимость)=-187млрд, отрицательная, стоимость основных фондов, наличности не перекрывает огромного долга. 🟡Чистая рентабельность в 2016-20 годах варьировалась от 0,2% до 4%, в 2021 резко выросла до 15,3%, с чего бы? 🔴ROE=-39.5%, ROA=31.9%, непоказательно из-за резкого всплеска чистой прибыли и рентабельности, предыдущие годы были очень низкие значения. 🔴P/E=1,27, P/S=0,19? P/BV=-0,47, EV/EBITDA=4,01/ Мультипликаторы низкие, отражают не дешевизну компании, а тот же самый огромный долг. 🟡Количество работников на 2020 год=52851человек, производительность труда 6,92млн в год на человека. Средний показатель. ➡️Состав акционеров на 21.07.21: И.В.Зюзин = 51,54% ООО "Метхол" == 14,2% SKYBLOCK = 10% Газпромбанк = 4,09% Другие акционеры = 20,17% 🔴Не лучшее распределение акций, контрольный пакет в руках одного акционера, компания полностью зависима от него. 👎🏼Негатив по компании: 🔴Зависимость от цен на уголь, сейчас коньюктура благоприятствует, Австралия (основной мировой поставщик угля) конфликтует с Китаем (основной мировой покупатель), это толкает цены вверх. 🔴Просрочка по кредитам в марте 2020 года, на 33млрд, основной кредитор франц.банк BNP Paribas 🔴Судебные тяжбы с миноритариями, недавно был наложен арест на 40% префов по судебному решению. 🧐Резюме: тяжелая история с некоторым позитивом последнего времени, долг уменьшается, дивиденды обещают, стоимость угля высока. Перспективы роста есть, осталось увидеть подтверждение. ⚙️ТА: цена выполнила большую волну и теперь ожидаю снижения по Фибо на 0,38 к уровням 150-160руб, там же хаи 2017 и 2018 годов, там же ема200 на НТФ. Если определятся с размером дивидендов быстрее, может удержаться выше 200р и пойти в рост, но пока что шорт.📉
#VRTX 💊Vertex глобальная биотехнологическая компания. Он занимается открытием, разработкой, производством и коммерциализацией низкомолекулярных препаратов для пациентов с серьезным заболеванием - муковисцидоз. 🟢Выручка компании в 2016 составляла 1,7млрд дол, в 2021 увеличилась до 7,13млрд, рост в 4,2раза 🟢Чистая прибыль компании в 2016 была отрицательной (-112,1млн), берём 2017 (263,5млн) и в 2021 видим 2,17млрд, рост в 8 раз, обгоняет рост выручки вдвое. 🔴Capex в 2016 составлял 56,6млн (3,1%), в 2021 составляет 221млн (3,32%), рост в те же 4 раза, как и выручка, пропорционально, как и себестоимость продукции. Очень маленький. 🔴Дивиденды при этом не выплачиваются, все пускается в развитие 🟡Операционные расходы за 5 лет выросли в 2 раза, с 1,48млрд в 2016 году, до 3,62млрд в 2021г 🟢НИОКР в 2016 (1,04млрд), в 2020 (1,83млрд), в 2021 резко подрос до 2,82млрд дол 🟢Чистые активы выросли в 8 раз с 2016 года, с 1,15млрд до 9,53млрд 🟢Долги же 5 лет были на одном уровне примерно 600млн, и лишь в 2021 выросли до 876млн 🟢Число акций менялось незначительно за последние 5 лет, размытия нет. 🟢Капа выросла с 2016 в 3,2раза, до 58млрд дол, EV=52млрд, БС=8,129млрд. 🟢Чистая рентабельность в 2021 составила 30,5%, ROE=22.8%, ROA=17,2%, отличные показатели для дальнейшего роста 🟡P/E=26,7 (средняя по отрасли 30), P/S=8,16 (на уровне MRNA, DHR, LLY), EV/EBITDA=17,8 (средняя 19,35), мультипликаторы средние 🧐Стоимость, к примеру, Оркамби (по цене от 135 000 до 270 000 долларов США на пациента в год, в зависимости от страны пациента Новый препарат, ставший основным, Trikafta, набирает обороты по выручке, остальные препараты снижаются, так как являются старыми версиями. 🟢В пайплане компании есть молекулы не только для лечения муковисцидоза, но и дефицита Альфа-1 Антитрипсина (AAT), серповидно-клеточных заболеваний, бета-талассемии и заболеваний почек, мышечной дистрофии Дюшена 🔴Риски компании в конкуренции, Abbie так же разрабатывает препараты для муковисцидоза. 🟢Short float низкий, 1,27% 🟡Аналитики дают среднюю 255дол, что на 13% выше текущей, но количество тех, кто рекомендует покупать, сократилось в 2 раза за год, с 23 до 12 рекомендаций. 🟡Институционалы владеют 88,35% акций, что не очень хорошо, и последний год продажи фондов превышают покупки. Последней значимой покупкой на полмиллиарда долларов отметилась UBS Asset Management Americas Inc. 14 декабря 2021 года. 🟢Три крупнейших держателя BlackRock (9.79%), T Rowe Price (8.14%), Vanguard (8.01%), показатель надежности высокий 🟢В соц.сетях инвесторов упоминаний очень мало, хайпа нет. ⚙️ТА: цена упала до 0,5 по Фибо, пробив ема200 оранж, и отскочила на позитивном рассмотрении очередного препарата. Полагаю, отскок в пределах 240дол, далее вниз на уровни 200дол, снова к ема200 на НТФ. Акция низковолатильна, сильных движений не ожидаю.
$ALRS 💎 Алроса - лидер алмазодобывающей отрасли мира (27,5%), российская горнорудная компания с государственным участием 🔴Обработка руды в 2016 = 38,1млн т, в 2019 = 41,3млн т, в 2020 и 2021 году обработка упала до 29,5млн т 🔴Соответственно, сократилась и добыча алмазов, с 37,4млн карат в 2016 до 30,4 млн карат в 2021 🟢Продажа же возросла, в 2016 продали 40 млн карат, в 2019-20 снижались до 32 млн карат, в 2021 увеличили до 53,1 млн.карат. Распродажа запасов, которые не бесконечны‼️ 🧐Смотрим Diamond Price Index, максимум был в феврале 2012 года, DPI=235, минимум в 2009 году =200 и в июле 2020 = 204. На конец декабря 2021 = 214, в январе резкий скачок до 221, к росту прибыли! 🔴Интересный момент, обычно содержание алмазов было примерно 1 карат в 1 тонне у Алроса, но в 2021 снизилось до 0,76. Руда стала хуже? 🔴Выручка в 2016 = 317млрд руб, в 2020 упала до 221,5млрд, по 2021 рост до 361млрд руб, при этом EBITDA уменьшилась в 2021 (145млрд) в сравнении с 2016 (176млрд) 🔴Чистая прибыль так же упала, в 2016 = 133,5млрд, в 2021 = 100млрд. 🔴Capex снижается последние 5 лет, в 2016 = 31,8млрд, в 2021 = 11,2 (3% от выручки, мизер) Вместо вложений в Капекс вкладываются в дивиденды, в 2016 = 65,8млрд (49% от прибыли), в 2021 = 135млрд (134% от прибыли, в долг берут, чтобы высокие дивы выплатить, негативно) В 2020 =9,54руб на акцию, старались сохранить на уровне 2108 года, но для этого пришлось занимать еще больше (218% от прибыли пошло на дивы) 🔴Дивдоход в среднем за последние годы был около 9%, в 2021 решили удивить, не знаю, кого, но стоит 18,3руб, а это 15,4%. На этом и был резкий рост котировок. 🔴Расходы на персонал находятся на одном уровне последние 5 лет, но сокращается численность персонала, в 2016 было 38104 человека, в 2020 уже 32475 человек. 🔴Производительность труда так же снижается, с 8,32 млн р на человека в год в 2016 до 6,82 млн.р. на чел.в год. 🔴Чистые активы компании 211млрд руб в 2021, снижение относительно среднего уровня за 5 лет (250млрд) 🟡Долги то сокращаются, то наращиваются, общей динамики нет, на 2021 год = 127млрд руб. 🟡Наличность так же, в 2016 было 59млрд, в 2017 7,38млрд, в 2018-19 около 38млрд, с 2020 запасы возросли до 136млрд и в 2021 сократились до 118млрд По сути могут сейчас погасить все долги разом при желании, но как видим, всё в дивы. 🟡Цена акции в 2016 = 97руб, в 2021 = 119руб, рост всего на 22%, капитализация почти не поменялась за 5 лет 🟢Капа 878млрд, EV=886млрд, БС=210млрд, сбалансировано выглядит 🟢Рентабельность чистая 27,8%, ROE=47,6%, ROA=21,1%, отличные показатели для хорошего роста 🟢P/E=8,74 (средняя по отрасли 7,7), P/S=2,43 (средн 2,77), EV/EBITDA=6,1. Мультипликаторы в равновесии с отраслью, расти или падать сильно причин тут не наблюдается 🟢Состав акционеров: free float= 33,97% Росимущество = 33,03% Республика Саха = 25% Улусы республики Саха = 8% Как видим, фрифлоат достаточно большой, относительно других российских компаний, при этом ни у кого нет контрольного пакета. 👍🏼Позитив по компании: 🟢Алроса ожидает снижения добычи алмазов в мире в течение следующих 7 лет. 🟢Ограниченное предложение, низкий уровень запасов и высокий спрос во 2П2021 могут привести к росту цен на алмазную продукцию ‼️Негатив: 🔴Монопродуктовая компания, которая никак не развивается, не диверсифицируется и целиком зависит от мировой алмазной конъюнктуры 🔴Компания распродала запасы в 1П2021, поэтому продажи должны упасть начиная с 3К2021 🤔Резюме: компания несколько переоценена, полагаю снижение. ⚙️ТА: цена после сильного роста с марта 2020 года отрисовала восходящую волну и идёт на снижение по Фибо к уровню 0,5, это 102руб, примерно там же хаи 2017 и 2018 годов. На уровне 105руб трендовая линия восходящего канала (красный пунктир), пробив который, можем уйти к ценам 90р на Фибо 0,38 и трендовую канала 2012 года. (фиолетовая пунктирная линия)📉
$MRNA 💉🦠Moderna, Inc. занимается разработкой трансформирующих лекарств на основе матричной рибонуклеиновой кислоты (мРНК). Ассортимент продукции компании включает следующие направления: профилактические вакцины, противораковые вакцины, внутриопухолевая иммуноонкология, локальная регенеративная терапия, системная секретируемая терапия и системная внутриклеточная терапия. 🧬Pipeline Moderna достаточно обширен, помимо уже продающейся вакцины от Ковид-19 в разработке еще 13 вариантов вакцины для взрослых в разных фазах, 5 для детей и 5 профилактических. CMV вакцина в 3 фазе, вирус Эпштейна-Барра в первой фазе, Zika вакцина во второй фазе. Так же 14 препаратов для других болезней. 🟢Выручка компании в 2016 году составила 108,4млн дол, в 2019 падала до 60млн, в 2020=803млн, в 2021=11,8 млрд дол. Скачок в 11 раз с 2016 года, на вакцине от Ковид-19 🟢Чистая прибыль все годы была отрицательной (2016=-216млн, 2019=-514млн, 2020=-747млн) и только в 2021 году показали 7,062млрд прибыли 🟢Capex рос неравномерно, в 2016 был 33,1млн, в 2018=105,8, в 2019=31,6, в 2020=187,3млн. С приходом денег резко увеличили вложения в основные фонды. Причём вложения в Capex в 2016 году составляли 30% от выручки, в 2018 аж 78,3%, вкладывались по полной. 🟢FCF был отрицательный в 2017-19 годах, в 2020 вышли на 1,96млрд, в 2021= 11,387млрд, на одной вакцине 🟡Дивы не платят, вкладываются в развитие и диверсификацию препаратов 🟢НИОКР вырос на этой диверсификации существенно. В 2016 было 274млн, в 2021 уже 2,102 млрд.дол. 🟢Долги мизерные в сравнении с наличностью, хотя рост налицо, в 2016 было 12,5млн долга, в 2021 нарастили до 583млн. Но наличность возросла кратно, в 2016 было 1,058млрд, в 2021 стало 8,9млрд. 🔴Цена акции в 2018 была 11дол, рост в 21 раз, перебор явный, в сравнении с выручкой. Если кратно выручке считать цену акции, то выходит порядка 120дол красная цена. 🔴Количество акций в 2017=269,6млн шт, 18г=328млн, 20г=396,7млн, 21г=404млн, идут постоянные допвыпуски, размытие 🟡Капа 86 млрд, EV = 77млрд, БС=10,12млрд, с 2018 года капа выросла в 18 раз, БС в 6 раз, очевидно, что компания торгуется со значительной премией на будущие результаты, и завышение в два раза как минимум. 🟢Рентабельность чистая очень высокая = 59,7%, ROE=69,8%, ROA= 33,8%, показатели высоки, что говорит о малой конкуренции на рынке вакцин. 🟢Мультипликаторы P/E=13,3, P/S=7,96, EV/EBITDA=11 приходят в норму после скачка в середине 2021 года, форвардный P/E всего 8,88, что говорит о будущем росте Equity. 🟢Акции 71,8% free float, основные мировые фонды Vanguard и BlackRock держат примерно по 5%, много держит Baillie Gifford=11,2%. 🔴В первых двух кварталах 2021 года институционалы активно тарили акции, в 3кв21 продали больше (6,13млрд шт), чем купили (4,4млрд шт) 🟢В компании работает 1300 человек, немало для биотеха. 🟢Средняя цена аналитиков 246дол, что на 5% выше текущей. 7 ратуют за покупать, 6 держать, 3 продавать. В ноябре 2021 было массовое понижение target price 🟢Short float всего 4,39%, мало для шорт-сквиза. Beta=1,22 волатильность понизилась. 🤔Модерна очень популярна в соц.сетях была в конце ноября 21 года, сейчас с падением цены активность поутихла. 🟢Модель DCF дает цену 240дол, на удивление выше текущей на 3%. ⚙️ТА: цена после всплеска в 21 году остывает, снижаясь к хаям февраля и апреля 2021 года, к уровню 190дол, там же уровень Фибо 0,38 и ема500 на ДТФ. Сейчас полагаю отскок вверх к ема200 на уровень 270дол и далее вниз.📉
$POLY 🟡⛏Полиметалл, добыча драгметаллов. ⛏Добыча золота в 2016 году 890 тыс.унций, в 2017г 1075, в 2018г 1216ту, в 2019г 1316ту, в 2020г 1402ту. За 2021 г предварительно 1396ту. 🟡Рост стоимости золота в 2018 1253дол за унцию, в 2020г уже 1792дол. Добыча растёт неспешно, цена золота уже 2 года на одном уровне. 🟢Выручка с 2016 года = 106млрд.руб увеличилась в 2 раза к 2021г до 220млрд.руб. 🟢Чистая прибыль при этом с 25млрд в 2016 выросла в 3 раза до 82,8млрд руб. 🟢Capex вырос существенно с 18,2млрд в 2016 до 52млрд в 2021, доля вложений в основные фонды очень высокая, 24% от выручки. 🟢Дивиденды при этом подняли в 4 раза, с 10,6млрд в 2016г до 47млрд в 2021г., сейчас див.выплаты составляют 57% от чистой прибыли. 🟢В процентном соотношении дивы стали привлекательнее, в 2016г было 3,9% годовых, в 2021г уже 8,1% 🟢Себестоимость производства выросла незначительно с 55млрд в 2016г до 69млрд в 2021г. 🟢Чистые активы с 59млрд в 2016 выросли до 146млрд в 2021г 🟡Долги с 83млрд в 2016г выросли до 152млрд руб, сокращения долгов нет, идёт наращивание 🟡Наличность держится на уровне 20млрд уже 4 года 🟢Цена акции с 2016 года увеличилась сообразно выручке, в 2 раза и составляет сейчас 1230р 🟢Количество акций было размыто в 2019, было 430млн, стало 470млн шт., но очень высокий free float=63%, самый высокий на рос.рынке. Состав акционеров = 28% ИСт (Александр Несис), Банк Открытие - 3,9%, PPF Group - 3,8%, менеджмент - 0,9% 🟡Капа 578млрд, EV 710млрд, балансовая стоимость 143млрд. 🟢Чистая рентабельность высокая, 37,7%, ROE= 56,7%, ROA = 23,7%, показатели очень высокие и хорошие. 🟢P/E =7, P/S=2,63, EV/EBITDA=5,63 - мультипликаторы низкие, есть, куда расти. 🟡Количество персонала не увеличивается, держится 5 лет на уровне 12 тыс.человек 🟢Качественные месторождения, в руде выше содержание металла, так же даст о себе знать высокий Capex, планируется увеличение добычи с 1,5млн унций до 1,75млн. к 2025 году. 🔴Однако есть опасения, что новые правила Китая о золотом концентрате и примесях мышьяка в нём могут увеличить себестоимость продукции на экспорт в Китай. 🧐Резюме: в целом отличная компания, развивается планомерно, держу в дивидендном портфеле.💼 Возможный рост цен на золото поможет преодолеть нисходящий годичный тренд. ⚙️ТА: цена после резкого всплеска летом весной и летом 2020 года на защите от пандемии сейчас приходит в равновесное состояние и технически на НТФ находится прямо на ема200 и нижней границе восходящего тренда от сентября 2018 года. Полагаю пора на отскок вверх, пробой ниже укатает цену к 1000р за акцию.📉
$SIBN продал, не нравятся мне импульсы на 5 мин
$ZTS 🐶🐱💉Zoetis, Inc. разрабатывает и производит портфель ветеринарных лекарств и вакцин. 🟢Выручка растёт очень стабильно, с 2016 года с 4,888млрд прибавляла по 0,5млрд, с 2020 прибавление 1 млрд.дол 🟢Так же стабильно растёт и прибыль, с 821млн в 2016 до 2млрд в 2021 году 🟢Capex стабилен в течение 3-х лет на уровне 453млн.дол. Это 6% от выручки, хороший уровень, но ниже, чем в 2019 году (7,35%) 🟢FCF так же стабилен, с 497млн в 2016 году, до 1,8млрд. в 2021 🔴Дивы низкие, всего 0,53%, от прибыли всего 22,8%, значительный потенциал роста 🟢НИОКР в стабильном росте, с 376млн в 2016 до 503млн в 2021 🟢Уровень долга на одном уровне уже 4 года подряд, 6,7млрд., при этом наличность растёт, с 727 млн в 2016 до 3,27млрд в 2021 🟢Компания постоянно проводит байбек, количество акций сокращается. 495млн шт в 2016 и к 2021 стало 474млн шт. 🟡Капа 116 млрд, EV 120 млрд, балансовая стоимость 404млн дол. Тут сильный перекос, большую стоимость составляют нематериальные активы. 🟡EPS рос последние 4 квартала (0,91 - 1,26), но ожидания на 4кв21 понижены, до 0,97дол 🟢Маржа - 26%, ROE = 42,3%, ROA = 14,4%, Мультипликаторы шикарные, устойчивый бизнес. 🟡P/E = 58.9, P/S = 15,3, EV/EBITDA = 46, долг/EBITDA = 1,33. Показатели завышены, большие ожидания заложены в цену. 🔴Средний рейтинг аналитиков = 225дол, ни 7,83% ниже, чем текущая цена. 🔴Очень высокий уровень владения институционалами 89,5%, порядка 1069 фондов держат акции компании. Очень мало акций во free float 🤔Что примечательно, фонды два года подряд, в 2019 (на 61млрд) и 2020 (на 73млрд) году в 4 квартале мощно сливали акции, при среднем обороте в квартал 2-2,5млрд. Посмотрим, как в этом году будет. 🟢Short float низкий,в сего 0,52% 🔴В соц.сетях компания упоминается редко. 🔴DCF Calculator = 175дол за акцию, ниже на 40% 🧐Резюме: очень устойчивая компания с переоцененной историей и ожиданиями, полагаю, рост исчерпан, ожидаю снижение и флет. ⚙️ТА: цена находится в сильном восходящем тренде, близка верхняя граница канала, ожидаю отскок от ема10 (желтая) вверх и там разворот.
$SIBN 🛢Газпромнефть после дивгэпа отрастает на растущей нефти. ⚙️ТА: цена находится в восходящем канале, на RSI нет дивергенции. 💰Взял в портфель по 535,5р на плечи 6.
$POGR ⛏🟡Петропавловск, золотодобыча. ⛏Добыча золота в 2017 году = 440 тыс.унций, в 2020 = 548тыс.унций. Прирост 27% 🟢Выручка в 2017 = 34,3млрд.руб., в 2020 = 71,3млрд. Прирост 107% за счёт увеличения средней цены с 1222дол в 2017 до 1748дол в 2020 🔴Себестоимость добычи так же возросла на 39%, с 741дол за унцию в 2017 году, до 1034дол в 2020, самая дорогая себестоимость в России. 🔴Чистая прибыль в 2017 = 2,47млрд, 18=1,54млрд, 19=1,74млрд, 2020=-3,3млрд. Что купили? 🟢Capex с 4,78 в 2017 вырос до 8,5млрд в 2020 году. Затраты на capex 12%, нормально. 🔴Дивиденды не платятся с 2013 года. 🔴Растут операционные расходы и расходы на персонал 🟢Расходы на обслуживание долга на приемлемом уровне 4,22% 🔴Долг составляет на 2020 год 39,6млрд, наличности всего 2,62млрд. 🔴Цена акций в 2017 = 6р, в 20= 31р, в 5 раз был скачок, явно завышенно относительно показателей прироста. Текущая цена 19,33р относительно 6р в 2017 тоже выглядит завышенной. 🔴В 2019 году было размытие долей, с 3,31млрд шт до 3,957млрд шт., что делает цену в 31р еще более неадекватной. 🔴Капа в 2017 = 20млрд, в 2020 = 123,3млрд, EV в 2017 = 53,6млрд, в 2020 = 160млрд, балансовая стоимость 17год = 33млрд, 20год = 48млрд. Налицо завышенные ожидания. 🔴Мультипликаторы в 2020 году за счет убытка стали отрицательными и не подлежат рассмотрению, но если взять 2019 год, то чистая рентабельность всего 3,6%, ROE = 4,5%, ROA = 1,5%, P/E = 19,7, P/S = 0,71. Мизерные значения, очень слабые. 🔴Количество персонала = 8,9тыс человек, на одном уровне 4 года подряд. 🤔Менеджмент компании очень рассчитывает на рост стоимости золота для дальнейшего роста компании. 🔴Большой пакет акций за последние годы 4 раза менял владельца. 🔴Ресурсная база сомнительного качества, по запасам находится на 4-м месте после крупных Полюса и Полиметалла, а так же меньшего по капитализации Селигдара. 🔴Компания скрытно финансировала железнорудную компанию IRC, выделенную из ее состава, что не нравится новому акционеру Струкову. 🤔Новость от 6дек21 - Петропавловск продал свои 29,9% в IRC за 10 млн.дол (730млн.р). Против сделки выступала ЮГК (Южуралзолото - крупнейший акционер POGR-а) 🔴Компания задержала публикацию отчетности за 1 полугодие 2020. Аудитор отказался сотрудничать с компанией. Все это подозрительно 🤔Коммерсантъ сообщил (29.09.2021), что Струков хочет продать свой пакет 29.2% Новость 13дек21 - Фонды Prosperity Fund и Sova Capital сократили доли в Petropavlovsk 🤔Компания выкупает свои евробонды, на кредитные деньги Газпромбанка, в котором ставка меньше. 👎🏼Резюме: какая-то мутная история, с завышенной ценой и слабыми показателями, войнами акционеров и менеджмента. ⚙️ТА: цена находится в нисходящем канале (глядя на ФА, понятно, почему) и пока дна не видно. Предположу, что по Фибо можем дойти до 16,5р. и отскочить, но будет ли это разворот?
$HRC1! ➡️Фьючерс на сталь в США вчера, 27 декабря, обвалился на 11,5% разом, снижая инфляционное давление в строительной сфере. ‼️С нашими металлургами аккуратнее, Северсталь $CHMF на 50% зависит от экспорта стали.
$PLZL Полюсзолото российский золотодобытчик, с самой низкой себестоимостью добычи золота. 🟡Добыча золота в 2016 году = 1968 тыс. тройских унций, в 2020 году = 2766, в 21 году такой же примерно уровень. 🟢Выручка с 2016 (161,4 млрд руб) выросла к 2021 году (285 млрд руб) за счет выросшей цены золота в 2020 году. 🟢Чистая прибыль в 2019 году = 124млрд, в 2021 = 140млрд 🟢Capex планомерно растёт, на 2021 год выделено 63,2млрд, что составляет 16%, высокий уровень вложений в модернизацию. 🟢FCF свободный денежный поток совершил скачок в два раза с 77 млрд в 2019 до 147млрд в 2020 году. В 2021 году уровень 2020 года сохранился. 🟡Дивдоход 5,1%, выплачивается дважды в год. Немного на фоне металлургов. 62% от FCF, остаются средства на развитие и модернизацию. 🟢Чистые активы растут, в 2016 были минус 30млрд, в 2017 уже плюс 32млрд, в 2019 уже 112млрд, в 2020 подросли до 174млрд, в 2021 году = 219млрд, хороший рост. 🟡Долг по 2021 году 246млрд, на уровне 2017 года, в 2018-19 повышался, теперь снова сокращается. 🟢Свободная наличность держится уже три года на одном уровне, порядка 115млрд, по сути половину долга могут загасить сразу. 🟢Число акций неизменно последние 6 лет 🔴Free float акций 22,33% в рынке, у топ-менеджмента всего 0,83%, а вот 76,84% у Саида Керимова. Это очень плохой показатель с точки зрения инвесторов, один человек может кардинально все поменять, а это очень нестабильно с точки зрения инвестиций. 🟡Капа 1,724трл, EV 1,84трл, балансовая ст-ть 208,5млн. Относительно балансовой цена завышена. 🟢Чистая маржа = 36,4%, ROE = 64,1%, ROA = 23,9%, P/E = 12.3, P/S = 4,47, показатели очень высокие по рентабельности бизнеса 🟢Компания осваивает Сухой Лог = должен удвоить текущую добычу, на пике там будет добываться 2,3-3,5 млн унций золота 🔴Это освоение нового месторождения не дает возможности ожидать байбека и повышения дивидендов, средства будут тратиться на развитие. ⚙️ТА: цена движется в восходящем канале, но после пробоя наверх на пандемии, вернулась в канал и возможно, пробьёт вниз, с целями около 10 000р за акцию, в район ема200 на НТФ и Фибо 0,5, даусайд 20%
$NGZ1 продал фьюч, минус 60% депо, хватит
$TAK 💊 Takeda, японский фармгигант (основан в 1781году!), занимается исследованиями и разработками, производством, импортом и экспортом, а также маркетингом фармацевтических препаратов. Продукт-хедлайнер — препарат, который применяется при язвенных колитах и болезни Крона. 8 одобренных препаратов для онкологии, еще 11 в стадии 2-3 фазы, по другим болезням в разработке десятки новых, пайплайн обширный. 🟡Выручка компании в 2018 году = 18,91млрд дол, в 2019 году = 30,27млрд, резкий скачок, при этом прибыль в 2018 = 1,22млрд, а в 2019 = 0,46млрд, провал, обусловленный покупкой ирландской Shire Pharmaceuticals. 🔴 В результате долг увеличился почти в 6 раз! Был 9млрд дол в 2018, стал 52млрд в 2019. На данный момент долг 38,8млрд.дол. Судя по уровню наличности, сохраняющемуся на одном уровне, прибыль активно идёт на погашение долга. 🟢В 2020 году выручка сохранилась на уровне 30,15млрд дол, чистый доход подрос до значений 3,55млрд дол. Маржа 11,76% 🟢Capex был в 2019 = 1,23млрд, в 2020 году вырос до 2млрд, в 2021 сохранился на данном уровне (7%) 👉🏼Объединение с Shire отражено во всех показателях фирмы, пропорционально подросли и операционные денежные потоки, и расходы. 🔴Для покупки количество акций было увеличено с 800 млн до 1,565 млрд шт. Размытие почти в 2 раза. Плюс еще ADR 157 млн шт. 🔴Капа 47,5млрд дол, балансовая стоимость отрицательная из-за огромного долга. 🔴ROE 8.89% ROA 3.77% P/E 0.09 P/S 0.01 Низкие значения показателей, инвесторы не особо любят эту компанию и не верят в неё. 🟢Дивиденды для фармы большие, порядка 5% в год, сравнимы с затратами на Capex, но в 2021 году компания заплатила только полугодовые дивиденды 2.17% (0.4дол, понижены в сравнении дивами 2 полугодия 2020, там было 0.43дол), сентябрьский платёж с выплатой в декабре ещё не выплачен. 🟢Новость от 7 сентября 2021 года: Министерство здравоохранения Японии закупит у Takeda Pharmaceutical 150 млн. доз вакцины от коронавируса компании Novavax, при условии её одобрения. Сейчас Takeda создает на своих предприятиях в Японии возможности для производства препарата, распространение которого начнется в начале 2022 г. Стоит отметить, что по вакцине NVAX последнее время приходят позитивные новости. 🧐Резюме: компания крупная, старается развиваться через M&A, сокращает долг и как только уровень долга будет сокращён до приемлемого уровня, акции пойдут в рост. Пока полагаю флэт по дну. ⚙️ТА: цена стагнирует в рамках нисходящего канала, резкий обрыв был на новости о ТАК-994: приостановила дозирование пациентов и решила досрочно прекратить оба исследования фазы 2. Разворот полагаю на 13дол за акцию.
$SELGP $SELG Селигдар Золотодобыча в России. 🟢Префы после 23 декабря станут обычными акциями. Малоликвидные обычки на 20млн.руб в день теперь добавят к себе префы на менее 3 млн.руб в день, чтобы увеличить ликвидность. Не особо это увеличит, конечно, но все равно выглядит позитивно. 🟢Выручка в 2016 - 11млрд руб, в 2018 = 15,9млрд, в 2019 = 22,1, в 2020=33,3млрд. В 2021 данных нет, но поквартально виден рост. Среднегодовой темп выручки 24,23% 👉🏼Интересное соотношение доказанных запасов руды в золотодобыче: ➡️Полюс = 104млн унций в золотом эквиваленте P&P, капа 1791 млрд руб ➡️Полиметалл = 27,9млн унций, капа 606млрд руб ➡️Петропавловск = 7,16 млн унций, капа 86,1 млрд руб ➡️Селигдар = 9,2 млн унций (с учётом месторождения Кучюс), капа 59,1 млрд.руб. 🟢Налицо отставание компании от конкурентов по запасам в 2,5раза. Акции в 2021 году росли быстрее конкурентов, отыгрывая это отставание. 🟢Capex быстро наращивается, если в 2016 году тратили 1,96млрд, в 2020 = 4,35млрд, то только в 3кв21 потрачено 3,55млрд. Среднегодовой Капекс 13%, высокий уровень вложений в основные фонды.👍🏼 🟡Дивы начали платить в 2019 году = 17,9%, в 2020 году 9.9%, в 2021 году платили 4,23% в июне, и ожидается 3,27% в конце года. 🟡Себестоимость затрат растёт такими же быстрыми темпами, что и выручка. 🔴Долги растут еще быстрее, в 2016 = 13,4млрд, в 2019 = 24,9млрд, в 2020 = 40,7млрд. По итогу 3кв21 долг 37,2млрд, а наличности всего 2,3млрд, быстро не погасить. 🟡В 2019 году размыли обычные акции, было 737,4млн, стало 842млн и завтра добавятся префы, станет 992млн обычных акций. 🟡Капа 45,2млрд, EV = 80,1млрд, балансовая = 28,1млрд. 🟢Чистая рентабельность 42,5%, ROE 51.6%, ROA = 18,8%, P/E = 2,89, P/S = 1,23. С виду отличные мультипликаторы по данным 3кв21, смущает только то, что год назад все было отрицательное в том же 3кв20. 👉🏼Состав акционеров: ООО Антарес 18.15% Лабунь Анатолий Никитович (умер) 15.39% Татаринов Сергей Михайлович 7.38% ИК Проспект 6.63% Бейрит Константин Александрович 5.83% UBS Switzerland 5.34% ООО Ладья-Ривер 4.83% Другие акционеры 36.45% 🟢Как видим, блокирующего пакета нет, так же присутствует швейцарский фонд. 🧐Резюме: падать причин особых нет, для роста есть предпосылки, но основной металл добычи - золото пока толком не растёт, а олово на хаях за 16 лет и вряд ли даст еще импульс к росту. Полагаю обновление хая в скором времени. ⚙️ТА: цена находится в восходящем тренде, двигаясь по уровням, дивера еще нет, возможно перехай образует дивер и скатимся по Фибо на 0,5 к уровню 40р. при стагнации всего рынка.
$BMY 🧪💊Bristol Myers Squibb Co. Разрабатывает, производит и распространяет лекарства и лекарственные препараты против тяжелых заболеваний, таких как онкология, ВИЧ, гепатит, сахарный диабет 2 типа, ревматоидный артрит, сердечно-сосудистые расстройства и шизофрении. 🟢Выручка растёт хорошими темпами, в 2016 было 19,4млрд дол, в текущем году 45,4млрд. 🔴Bristol-Myers купила в 2020 году за невменяемые 13,1 млрд долларов сверхубыточную MyoKardia, разрабатывающую лекарства для лечения болезней сердца. В итоге убыток по 2020 году минус 9млрд, по 2021 минус 5млрд. 🟡Capex ниже, чем в 2016-17 годах, сократили до 2% для экономии средств. 🟢FCF свободный денежный поток вырос многократно, в 2017-18 годах был 4млрд, в 2021 почти 15млрд. 🟡Дивы 2,8% в год, не много, но и не мало. Есть опасность, что для погашения огромного долга в 45млрд могут порезать дивы, это подрубит стоимость акций. 🟢Наличность 15млрд, могут погасить треть долга. 🔴цена акции на одном уровне уже более 6 лет, за счет размытия в 2019 году, с 1,6 млрд акций до 2,25 млрд. Капа 137млрд, EV 167млрд, балансовая минус -28млрд, что означает, что долги тяжелые для компании. 🟢Рентабельность колеблется от 13 до 22%, последние 2 года не в счёт из-за крупной покупки. 🟢ROE = 36%, ROA = 14% данные по 2018 году, когда не было крупной покупки, что смазала всю картину. 🔴Опасность есть в сроках истечения патентов на основные лекарства: ➡️Eliquis = 7,93млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) осталось 5 лет патентной защиты в США, ЕС и Японии. ➡️Opdivo = 7,2млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) патентная защита в США 7лет, ЕС 9лет, в Японии 10 лет. ➡️Orencia = 2.9млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) в этом году истёк срок патентной защиты. ➡️Sprycel = 2.1млрд выручки (из 26 млрд за 2019 год) в этом году истёк срок патентной защиты. Остальные сильно меньше по доле в общей выручке. 🟢На фоне прекращения сроков защиты компания вкладывает средства в исследования, в 2017-19 было 6,2млрд в среднем, в 2020 году уже 11,15млрд. 🟡Институционалы имеют 72%, и в 1кв21 усиленно избавлялись от акций компании. В 2 и 3кв21 пошёл небольшой откуп. 🟢Низкий шорт-флоат, 1,05% 🟢Средняя цена аналитиков 66,89дол, на 8% выше текущей. 🟡Практически не упоминается в соц.сетях, посвященных инвестициям, типа Reddit. 🤔Резюме: компания мощная, стабильная, вкладывает огромные средства в развитие, быстрого роста ожидать не приходится, стоимостная. ⚙️ТА: цена движется в рамках восходящего канала, последняя волна выполнила снижение по Фибо на 0,38 к уровню 53дол и отскочила, апсайд движения 7%.
$AMEZ 🪝🗜ПАО «Ашинский металлургический завод» занимается производством и продажей стали. Его продукция включает листовой прокат, листовой прокат, ленты, стальной прокат, сплавы аморфные и магнитные, литье и механическая обработка, метизы. 🟢Выручка завода, планомерно росшая с 2016 года, немного провалилась в 2020 году, но в текущем продолжила рост (31,7млрд) прошлых лет, при этом EBITDA увеличилась в 2 раза (до 3,2 млрд). 🟡Capex в 2021 году снижен до 140 млн, при том, что в 2018-19 годах тратили по 500млн в среднем. 🔴Дивиденды не платит. Хороший будет драйвер для роста, если объявят. 🟢Активы подросли до 21 млрд, долг небольшой 4,81 млрд, при этом наличности 4,18млрд, то есть могут погасить разом почти весь долг. 🔴Цена акции взлетела в 4 раза, а мы помним, что прибыль выросла всего в 2 раза и то, на повышенных ценах на металл, которые вряд ли останутся на таких уровнях. 🟢Капа 9,39млрд, EV 10,1млрд, балансовая ст-ть 11.8млрд. Соотношение, прямо скажем, в сторону увеличения капитализации. 🟢Рентабельность 10,3%, ROE 27.8. ROA 15.6%, P/E = 2,86, P/S = 0,3 - показатели хорошие, есть, куда расти. 🧐Резюме: Устойчивая компания третьего эшелона российского рынка, которая за 20 лет ни разу не платила дивы, и если начнёт, это разгонит котировки. ⚙️ТА: цена на НТФ нарисовала дивер и теперь нужно откатиться хотя бы до половины волны по Фибо на 0,5, к уровням 15р. На ДТФ поддержкой выступит ема200 (оранж), но для построения конвера еще нужно будет сделать провал вниз. Даунсайд 20%.
$NGZ1 🔹🔥Газ, фьючерс на который торгуется в брокере Тиньков, американский. Вопрос, при цене в Европе уже почти 1800 дол за 1 тыс.кубометров, какой должна быть эквивалентная цена газа в США? 👉🏼1. Цена на данный момент 3,65дол. за 1 миллион британских термических единиц (MMBTU). Цена в США для природного газа определяется биржевыми ценами на терминале Henry Pub в Луизиане. 👉🏼2. Стоимость транспортировки природного газа по магистральному газопроводу от хаба до завода СПГ для его сжижения составит 15% от биржевой цены. 3,65 $/MMBTU + 15% = 4,2 $/MMBTU на заводе. 👉🏼3. Стоимость услуг по сжижению равна 80% от стоимости поставленного газа на завод СПГ. 4,2 $/MMBTU + 80% = 7,56 $/MMBTU. 👉🏼4. Расходы по доставке LNG из США до Европы составляют 1,1 $/MMBTU (в Азию 1,5 $). Включают в себя фрахт, бункеровку, страховку, потери при транспортировке и тариф Панамского канала для азиатского направления. 7,56 + 1,1 = 8,66 $/MMBTU 👉🏼В итоге, стоимость американского сжиженного природного газа в Европе на условиях DAT составит 8,66 $/MMBTU. Для перевода 1 миллион британских термических единиц (MMBTU) в 1 тысячу куб.м. природного газа используется разные коэффициенты ( 36 по эквиваленту английский BP, Российский газ 35,11, Норвежский 37,91, Голландский 33,33) Соответственно, основные торги в Нидерландах, берем коэф.33,33 = 8,66 $/MMBTU х 33 = 288,6 $ за 1 тысячу куб.м. природного газа. В 6,23 раза дешевле цены в 1800дол на сегодня. ‼️То есть цена газа в США имеет дикий арбитраж!! Производим обратный расчёт, получаем стоимость 25,5дол в США, разница в 7 раз🤔 Вопрос, почему цена в США падает при росте цены в Европе? Демпинг. ➡️США поставляет 69,4 млн тонн в год ➡️Катар поставляет 75,3 млн тонн ➡️Австралия 83,3 млн тонн ➡️Россия 28 млн тонн США и Катар активно вводят новые мощности по СПГ в строй, к 2024 году США планируют 119,1млн тонн, Катар 110 млн тонн. Австралия потеряет лидерство скорее всего, последнее время уже 2 аварии на заводах по СПГ, и три года уже нет наращивания объёмов экспорта. Себестоимость СПГ в Европе для этих стран: ➡️США = 288дол/ 1 тыс.куб.м. ➡️Катар = 142дол/ 1 тыс.куб.м. Налицо открытая борьба за рынки сбыта. Сланцевики в США не заинтересованы повышать цены, чтобы перехватить у Катара лидерство в будущем. 🤔Резюме: Цены в Европе к весне снизятся, уйдет и эта дикая разница в 7 раз на данный момент в ценах. ⚙️ ТА: технически цена близка к точке разворота на нижней стенке восходящего канала и ема500 на ДТФ, полагаю отскок в район 4,2дол. до ема200, далее снова вниз.
$SNY 💊 Санофи (Франция) занимается исследованиями, производством и распространением фармацевтических продуктов. Компания работает в следующих бизнес-сегментах: фармацевтика, здравоохранение и вакцины. Персонал 99 412 человек, очень крупная компания. 🟢Чистая маржинальность = 16,6% ROE = 25,76%, ROA = 14,37%, P/E = 16,68, forward P/E = 12,9. Хорошие показатели по мультипликаторам, долг низкий (28,8млрд), при капе 122млрд, наличность 18млрд. 🟢Средняя цена аналитиков = 57дол, текущая 48дол. 🟡Дивиденды 2,8%, платят раз в год. Не густо, зато надежно. 🟡Выручка растёт медленно, в 2019 уровень 41млрд дол в год, прибавляли по 1 млрд, но в 2021 уровень 45млрд, хоть и не дотянули до рекордных 47млрд в 2012году. 🟡Затраты на исследования последние два года не увеличиваются, но и не сокращаются. 🤔Очень низкий % владения институционалов = 8% всего, и последние 4 квартала идёт активное наращивание позиций крупными игроками. 🟢Мизерный % шорта, всего 0,2%, эту акцию никто топить не собирается, но и шорт-сквиза не предвидится. 🔴Очень слабо упоминается в соц.сетях, компания не активна в коммьюнити. ⚙️ТА: цена на МТФ построила тройной дивер и полагаю, что восходящий канал от мая 2018 года будет пробит вниз для похода на уровень 43дол. Даунсайд 12%
$IGSTP 🪙 ПАО «Ижсталь» (входит в группу Мечел) занимается производством стального и нержавеющего сортового проката. Продукция предприятия используется в машиностроении, производстве подшипников, станков, режущего инструмента, работающего при высоких температурах и скоростях резания, пружин, медицинского оборудования, товаров народного потребления. 👉🏼Данные представлены только за 2019-20 годы. 🟡Выручка 2019 =20,3, 2020 = 16,9млрд руб. Чистая прибыль в 2019 = 3,56млрд, в 2020 = -1,85млрд, убыток. Активы держатся на одном уровне, долг слегка сократился с 5,57 до 5,15млрд. 🔴Капа 1,04, EV 6,19, балансовая стоимость -6,1млрд. Как видим, наличности практически нет (51млн руб), гасить огромный для небольшой компании долг нечем, при том, что цены в 2021 благоприятствовали. хорошим заработкам. 🔴Чистая рентабельность = -10,9%, ROA = -21,9%, ROE 30%. P/E =-0.56, P/S =0,06 Показатели отрицательные, инвесторы не верят в компанию совершенно. 🔴Затрат на Capex не видно. Дивидендов нет. ⚙️ТА: цена совершила рывок после многих лет флета в полуубыточном состоянии, рывок на прибыли благодаря повышению цен. Дальнейших драйверов не видно, полагаю снижение цены на уровень 1100р за акцию, даунсайд 44%
$AMGN 💊 Amgen, Inc. - биотехнологическая компания, которая занимается открытием, разработкой, производством и маркетингом терапевтических средств для человека. В его продукцию входят следующие бренды: Aranesp, Aimovig, KANJINTI, EVENITY, AMGEVITA, AVSOLA, BLINCYTO, MVASI, Corlanor, Enbrel, EPOGEN, IMLYGIC, Kyprolis, Neulasta, NEUPOGEN, Nplate, Parsabiv, Prolia, Omega, Vetec , RIABNI и XGEVA. 🟢Выручка этой крупной (24300чел персонал) компании биотеха достаточно стабильна последние кварталы и колеблется 5,3-5,7млрд.дол. 🟢Чистая прибыль держится около 2 млрд.дол, просев в 2кв21 до 0,464млрд за счёт покупок M&A Rodeo Therapeutics Corporation за 721млн.дол (разрабатывает низкомолекулярные соединения, способствующие регенерации и восстановлению тканей). В начале марта, купили биотехнологическую компанию Five Prime Therapeutics за $1,9 млрд.💰 🔴Ожидания EPS на 4кв21 понижены до 4,11дол, что меньше ожиданий в 3кв21 (4,29) и фактической 4,67дол. 🟢Чистая маржа 21,77%, ROE 108,67%, ROA 15,29% 🔴Достаточно высокий долг - 4,05 к собственному капиталу. 🟢Текущий P/E 22,92, форвардный 13,22, что означает позитивные ожидания по росту E - прибыли при сохранении текущей капитализации P. 🟡Средняя целевая аналитиков - 230дол, практически на уровне текущей, без апсайда. 🟢Дивиденды 3,16%, неплохой уровень, растут в сторону 4% 🟡Расходы на исследования вернулись на уровень 2015 года, было снижение в 2016-19 годах. 🟡Институционалы держат 75%, многовато, но наращивания нет, покупки равны продажам уже более года. 🟡Short interest всего 2,3%, для шорт-сквиза очень мало. 🟢Пайплайн в 1 фазе 23 препарата, во 2 фазе 12 препаратов, в 3 фазе 22 препарата. Очень большой пайплайн, особенно в третьей фазе. Резюме по ФА: компания очень устойчивая, крупная, но резкого роста не ожидается, все плавно. ⚙️ТА: цена движется в восходящем канале с 2011 года и недавно протестировала нижнюю стенку канала, отскочив импульсно наверх. Полагаю флэт в районе скользящих на НТФ и далее рост, апсайд небольшой 11%
$MAGN 🔩 ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» занимается производством стали, включая подготовку железной руды к последующей переработке стального проката. Его продукция включает агломерат, коксовые банки, чугун, сырую и товарную сталь. 🟢Выплавка стали последние годы была на одном уровне, порядка 12.6млн.тонн, в 20году просела до 11,6, в текущем подросла до 13,4млн.тонн 🟢Продажа на экспорт, упавшая с 27% в 2016 году до 11% в 2019, снова выросла, как и у Северстали, существенно и составила 30% 🟢Выручка в 2018 году была 511млрд руб, в 2020 году падала до 463млрд, в текущем существенный скачок за счёт рост цен на металл в два раза составляет 768,8млрд.руб. 🟢Чистая прибыль в 2018 году была 75млрд, провал в 2020 до 43,7млрд, и скачок в три раза в текущем - 194,5млрд.руб 🟢Capex растёт, в 2018-19 был 53 млрд, в текущем выделили 69 млрд., обновляют производственные мощности, чтобы улучшить соответствие стандартам ESG 🟢Дивидендный доход в сравнении с 2018 году почти не вырос, те же 14%, но база разная, в 2018 было 5900р, в 2021 уже 8900р, при том, что в 2018 направляли 87% чистой прибыли на дивы, а в 21 только 51% 🟢Активы 646млрд, при этом низкий долг 74,8 млрд, и наличность составляет 42,1млрд., то есть погасить разом могут половину долга сразу.👍🏼 📈Цена акции в 2018 была 43р, текущая цена 63р, как видим, по ФА есть существенный апсайд наверх, если цены на металл сохранят часть своего интенсивного роста. 🟢Капа 713млрд, EV 746, балансовая 437млрд, как видим, очень сбалансировано выглядит капитализация. 🟢Чистая рентабельность 25%, ROE 44%, ROA 30%, P/E 3,67, P/S 0,93, EV/EBITDA 2,64 - мультипликаторы очень хороши.👍🏼 🔴Единственная ложка дёгтя в этой бочке мёда - цены на сталь будут снижаться, инфляционный всплеск не органичен и будет нивелироваться. 🧐Резюме: по ФА компания выглядит шикарно, сильного снижения ждать не стоит. ⚙️ТА: цена выполнила две цели по Фибо, как по коррекции к 0,5 уровню, так и медвежий импульс дошёл ровно до 1,68 по Фибо сверху к 56р. Сейчас преодолели стенку нисходящего канала и от скользящих отбившись, протестим еще раз этот канал снаружи. Далее полагаю поход вверх, и есть дивер на НТФ, что подразумевает, что построим ГиП и с 70 скорректируемся до 60р.
$REGN 💊 Regeneron Pharmaceuticals, Inc. - биотехнологическая компания, которая занимается открытием, изобретением, разработкой, производством и коммерциализацией лекарств. В его продуктовый портфель входят следующие бренды: EYLEA, Dupixent, Praluent, Kevzara, Libtayo, ARCALYST и ZALTRAP. 👉🏼9123 работника, крупная корпорация. 🟢Чистая прибыль 51,65%, ROE 50.38 ROA 34.84 - показатели зашкаливают. 🟢Выручка растёт и в 2020 году ускорилась с принятием коктейля для лечения Ковида до 8,5млрд.дол., в 2021 году ожидается свыше 14млрд.дол. 🟢Средняя целевая у аналитиков 723дол, апсайд 10% 🟡Институционалы уже владеют 82% акций в свободном обращении, что не есть хорошо, большие пакеты в рынок могут сильно менять цены. Последние 3 квартала покупки идут не активно. 🟢Short float 1,44% очень низкий 🔴Тесты немецкой лаборатории показали, что препараты Регенерона не дают существенной защиты от нового штамма Омикрон 🧐Резюме: сильная компания, с растущим трендом, стоит подбирать на коррекциях. ⚙️ТА: цена находится в восходящем канале и существенных коррекций не ожидаю, хотя на старших ТФ есть диверы. Апсайд в район 750-850дол за акцию.
$ENPG 🪙 ПАО En + Group International - вертикально интегрированный производитель алюминия и гидроэнергии. 🟢Выручка подросла до 873млрд, после трёх лет небольшой стагнации. 🟢Чистая прибыль, после рекордного 2016 года (91млрд), снижалась до 2020года (73млрд), но в 2021 на резком росте стоимости алюминия увеличилась до 156,2млрд.руб. 🟢Capex с 60млрд в 2016-19 годах вырос в полтора раза в 2020 до 81млрд, и в 2021 идет на уровне 97млрд, вложения в основные фонды увеличены, промбаза обновляется, у Русала большие планы по Капексу до 2030 года. 🔴Дивиденды были 4,9% в 2017, о следующей выплате пока ничего не известно, ждём хороших новостей, при такой выручке пора выплачивать. 🔴Долг у компании очень высокий 891млрд (был выкуп своих акций у ВТБ), на обслуживание долга уходит 50млрд, то есть треть от рекордной чистой прибыли 🟢Существенно нарастили наличность, в 2016 было 40млрд при долге 861млрд, в 2021 году 304 млрд при долге 891млрд. 🟡Капа 510млрд, EV 1098млрд, балансовая 198млрд. 🟢Чистая рентабельность 17,9%, ROE 43,5% ROA 8,4% P/E 3,27 P/S 0,59 - в целом хорошие показатели, но высокий долг не даёт пока расти. 🟢 Выкупили свои акции у ВТБ, чтобы банк не выбросил на биржу сразу большой пакет, обрушив цены. Для выведения этого пакета нужно цену выше поднимать, значит стоит ожидать обещаний по хорошим дивам. 🔴15% пошлина на экспорт алюминия окажет давление на результаты во 2П2021 года 🧐Резюме: движение идёт, производственные фонды обновляются, компания уделяет много внимания ESG, но есть большой долг и вероятное снижение выручки в связи со снижением цен на алюминий. Нейтрально в целом. ⚙️ТА: ццена находится в восходящем тренде с апреля 2020 года, уже близко подошли к нижней границе. Вверху график нарисовал дивер, полагаю, возможен пробой тренда вниз до уровней 700р. Сейчас на общем росте можем вернуться до ема200 (817р) и не пробив ее, уйти вниз. Даунсайд 12%
$TRMK 🕳 ТМК ПАО занимается производством и реализацией трубной продукции для нефтегазовой отрасли. Ассортимент продукции компании включает бесшовные трубы, сварные трубы и соединения премиум-класса. 🟢Выручка постепенно восстанавливается (284млрд) до максимальных значений 2018 года (319,4млрд) после провала в 2020 году (222млрд). 🟢EBITDA уже достигает рекордных значений 47,9млрд., на фоне чего рисуют рекордные дивиденды 41,7%, но когда будут выплачивать - неизвестно. Вопрос - зачем платить рекордные дивы, если долги превышают активы и надо скорее гасить? 🔴В сентябре были выплачены 15,3%. (17,7р на акцию при цене 125р). После этого акция упала сразу на 28% и сейчас общее снижение составляет 41%. 🟡Capex примерно на том же уровне, что и раньше (12млрд). В 22г обещают поднять до 18млрд. 🔴Долги увеличились в 2 раза, если в 17-20 годах было в среднем 190 млрд долгов, то сейчас 354млрд. Покупка ЧТПЗ за 97млрд и ЯМЗ за 15млрд. Существенный долг, на 43% валютный. 🟢Однако обслуживание долга меньше, чем ранее, 9,2млрд вместо 14млрд средних за 2016-20год. 🟡Капа 75,2млрд, EV 369,2 млрд., балансовая стоимость отрицательная -10млрд., что говорит о превышении долгов над активами. 🟡Чистая рентабельность 9,2%, лучше, чем в прошлые годы, но все равно не высоко. 🟡ROE 45,3% высокое, ROA 4% слабое, P/E 2,86 данные разнятся, тут низкое в Смартлабе. P/S 0,26 очень низкое значение. 🔴Низкий Free Float = всего 4,36% акций 🧐Резюме: мутная история с огромным долгом и огромными дивами, какая-то несостыковка. ТА: цена подошла к нижней границе восходящего канала от марта 20года, там же Фибо 0,38 и ема1000 на ДТФ. Сейчас начался отскок, полагаю, что может отскочить до ема200 на уровень 83р. Апсайд 12%
$ABBV 💊 AbbVie, Inc. - это исследовательская биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой и продажей фармацевтических продуктов. Он специализируется на лечении таких состояний, как хронические аутоиммунные заболевания в ревматологии, гастроэнтерологии и дерматологии; онкология, в том числе рак крови; вирусология, включая вирус гепатита С (HCV) и вирус иммунодефицита человека (ВИЧ); неврологические расстройства, такие как болезнь Паркинсона; метаболические заболевания, включая заболевание щитовидной железы и осложнения, связанные с муковисцидозом; боль, связанная с эндометриозом; и другие серьезные заболевания. 🟢Выручка компании растёт с большой скоростью: в 216 году было 25млрд.дол, в 2020 году уже 45млрд., в 21 ожидается 56млрд. При этом чистая прибыль в 2020 году хоть и уменьшилась за счёт крупной покупки компании Allergan, но растёт так же быстро. 🟢Средняя цена аналитиков 134дол, что выше текущей 126дол. 🟢Дивиденды 4,11%, стабильные, но ест негативный момент, дивиденды 123% от чистой прибыли, то есть выплачиваются с привлечением заёмных средств. 🟢Институционалы стабильно покупают больше, чем продают. 🟡Шорт-интерес всего 0,8% от акций в свободном обращении, шорт-сквиза тут не видать. 🟢EPS ожидается выше в 4кв21, чем ожидали в 3кв21, позитивный момент планомерного развития. ⚙️ТА: цена пришла к верхней стенке восходящего канала от августа 2019 года и уровню сопротивления. По технике надо отрисовать двойную вершину для конвера на RSI и откатиться вниз на уровень 110дол. Учитывая, что ФА у компании отличный, откат может ограничиться ема50 (красная) на НТФ уровень 115дол и далее пойти к оценкам аналитиков к уровню 143, где идет следующий уровень сопротивления. (фиолетовый пунктир)📈
$NLMK ⛓ Новолипецкий металлургический комбинат, флагман сталелитейной отрасли России. 🟡Производство стали падало в 2019-20годах до 15млн.т., сейчас восстановилось до уровня 2016-17 года, порядка 17млн.тонн. 🟡В отличие от Северстали (выросла до 50%), продажа на экспорт осталась на прежнем уровне 39%. 🟢Выручка увеличилась существенно (в полтора раза) на фоне резко подорожавшей стали в мире. Было 600-700млрд.руб в 2017-2019, стало более 1 трл.руб., при этом чистая прибыль выросла аж в 3,5раза, с 90 до 319млрд.руб. 🔴Износ основных фондов существенный, Capex вырос с 35млрд в 2017 до 81млрд в 2020 году. 🟢На дивиденды направляется 100% FCF, что составляет 21% в последних 4 кварталах, очень мощно для акционеров, но плохо для компании - нужно модернизировать производство, сокращать долги, а не раздавать всю прибыль. 🔴Долг со 164млрд в 2019 резко вырос до 257 в 2020 году и компания не спешит его сокращать, хотя возможности есть. 🟡Капа 1,2трл, EV 1,4трл, балансовая стоимость 435млрд. 🟢Чистая рентабельность 30%, ROE=69,4%, ROA=37%, P/E =3,75, P/S=1,15 - шикарные показатели 🔴 Долг/EBITDA НЛМК приближается к 1, это значит что они не смогут вскоре направлять на дивиденды >100% FCF как раньше 🔴Цены на сталь будут снижаться, слишком резкий рост не органичен. 🔴Новость сегодня: Роснефть захотела стать заинтересованным лицом в антимонопольном деле в отношении НЛМК ⚙️ТА: цена выполнила цель по коррекции на половину волны по Фибо, но в общем снижении рынка России есть вероятность похода на 0,38 к уровню 170р. Пока что все в рамках восходящего тренда.
$VSMO 🔘 ВСМПО-АВИСМА российская металлургическая компания, производящая титан и изделия из него; крупнейший в мире производитель титана. Компания производит более 90 % российского титана, экспортирует продукцию в 50 стран мира, имея около 450 заказчиков. Крупнейший поставщик титана для Boeing. 🧾Отчетность последних полугодий (отчитывается 2 раза в год) выглядит откровенно слабо: 👉🏼Выручка в 2016-17 годах 90млрд.руб., в 2018-19 годах 105млрд.руб., в 2020 = 90млрд.руб и пока что нет данных, что превысит показатели. Чистая прибыль не показательна: 16г=25млрд, 17г=12,8млрд, 18г=15,3, 19г=21,5, 20г = 6,6млрд, за последние 2 полугодия (LTM) = 13,7млрд.руб. 👎🏼Дивиденды не платятся уже 2 года. Активы, долги находятся примерно на одном уровне. 👎🏼При этом цена акции сейчас 45тр - уже в 3 раза выше, чем в 2016 (14тр), и более чем в 2 раза выше, чем в 20г (20тр). 👍🏼Капа = 519,3млрд, EV = 562,4млрд, баланс.стоимость =207,1 млрд.руб. 👎🏼Чистая рентабельность 16,5%, что ниже, чем в прошлые годы, кроме провального 2020 года. 👎🏼ROE=6.5%, ROA=3,9% - низкие показатели 👎🏼P/E=38, P/S=6,26, EV/EBITDA=17,3 - уже зашкаливают, явно переоценено. 👍🏼Из позитива - действует байбек, но срок скоро закончится, 31.12.21. Так же есть надежды на восстановление аэрокосмической отрасли, но пока призрачные. 👎🏼Из негатива по новостям: Ковид еще не побеждён, авиакомпании не готовы массово обновлять авиапарк. 👎🏼28.11.21 Суд удовлетворил иск взыскания с ВСМПО-Ависма 651 млн руб по экологическому ущербу ⚙️ТА: цена после стагнации в 20 году совершила мощный прорыв наверх, сейчас полагаю, пора остывать, спускаясь на уровни к 36тр, далее будет видно.
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс