Стоит ли покупать акции Черкизово в 2024 году? Компания Черкизово ( $GCHE ) - один из крупнейших производителей мясных продуктов в России и Европе. Компания работает в трех сегментах: свиноводство, птицеводство и мясопереработка. Компания имеет 17 современных производственных площадок, 9 мясокомбинатов и более 300 торговых точек по всей России. Компания также экспортирует свою продукцию в более чем 20 стран мира, включая Китай, Японию, ОАЭ, Египет и другие. Компания является лидером по объемам производства свинины и вторым по объемам производства птицы в России. Компания Черкизово демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли. В 2023 году выручка компании составила 132,4 млрд рублей, что на 18% больше, чем в 2022г. Чистая прибыль компании в 2023г увеличилась на 32% и достигла 15,7 млрд рублей. Компания также улучшила свои показатели по EBITDA, рентабельности и долговой нагрузке. Анализ рынка По данным Минсельхоза РФ, в 2023г производство мяса и мясной продукции в России выросло на 4,2% и составило 10,8 млн тонн. Потребление мяса и мясной продукции в России также увеличилось на 2,6% и достигло 76,4 кг на душу населения. По прогнозам Минсельхоза РФ, в 2024г потребление мяса и мясной продукции в России может достичь 78,5 кг на душу населения, а производство - 11,2 млн тонн. По данным ООН, в 2023 году мировое производство мяса выросло на 1,4% и составило 346 млн тонн. Мировое потребление мяса также увеличилось на 1,2% и достигло 44,8 кг на душу населения. По прогнозам ООН, в 2024 году мировое производство мяса может достигнуть 351 млн тонн, а потребление - 45,3 кг на душу населения. Плюсы компании - Вертикальная интеграция. Компания контролирует весь цикл производства мясных продуктов, от выращивания кормов до упаковки и продажи готовой продукции. - Диверсификация бизнеса. Компания работает в трех сегментах: свиноводство, птицеводство и мясопереработка. Это позволяет компании сглаживать колебания доходов и прибыли, связанные с сезонностью, цикличностью и волатильностью рынка мясных продуктов. - Инновационность и технологичность. - Географическое распределение. Компания имеет свои производственные площадки в разных регионах России, что позволяет ей сокращать транспортные расходы. Мультипликаторы По отношению к выручке за 2023 год, акции компании имеют коэффициент P/S в размере 1,11, что ниже, чем у среднего по отрасли (1,32) и среднего по рынку (1,51). По отношению к чистой прибыли за 2023 год, акции компании имеют коэффициент P/E в размере 9,38, что также ниже, чем у среднего по отрасли (12,45) и среднего по рынку (15,67). По отношению к EBITDA за 2023 год, акции компании имеют коэффициент EV/EBITDA в размере 5,64, что существенно ниже, чем у среднего по отрасли (8,76) и среднего по рынку (10,23). Дивиденды Акции компании Черкизово также имеют высокую дивидендную привлекательность. Компания имеет консервативную дивидендную политику, которая предусматривает выплату не менее 25% от чистой прибыли в качестве дивидендов. Будущие проекты: - Запуск нового свинокомплекса в Пензенской области, который позволит увеличить производство свинины на 20%. - Запуск нового птицекомбината в Тамбовской области, который позволит увеличить производство птицы на 15%. - Запуск нового мясокомбината в Московской области, который позволит увеличить производство колбасных изделий, полуфабрикатов и деликатесов на 25%. - Запуск нового бренда премиум-класса под названием "Черкизово Селекшн". - Запуск нового направления бизнеса по производству растительных аналогов мяса, которые будут конкурировать с мировыми лидерами по этому сегменту, такими как Beyond Meat ( $BYND ). Заключение Черкизово являются привлекательным инвестиционным объектом, который сочетает в себе низкую оценку и высокий потенциал роста. По средним прогнозам Черкизово может вырасти до 2300 рублей за штуку к концу 2024г, что представляет собой потенциал роста в размере 24%. #котобзор #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #идеякота #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса