$SBER $GAZP $ROSN
Куда вложить миллион и заработать миллиард. Часть третья.
*
Что мы делаем со второй частью нашего капитала. На нее мы покупаем дивидендные акции. О распределении между акциями и облигациями мы поговорим позже. Но базовый принцип распределения - если акции дают не более чем 5% дивидендную доходность, а облигации – 11%-ную, то бОльшая часть капитала должна быть в облигациях. И наоборот. Например, к текущей цене Сбербанк обещает 11,5%-ные дивиденды. Значит, в этих акциях можно сидеть. К тому же он скорее всего еще вырастет в цене. Роснефть за прошлый год выплатила примерно столько же. Новатэк тоже около того. Заплатят ли в этом году, конечно же неизвестно. Но неопределенность – это спутница не только инвестиций, но и всей жизни человеческой. Как говорил Воланд из «Мастера и Маргариты», люди не знают, что с ними будет через 5 минут. Но в повседневной жизни человек обычно просто не думает о неопределенностях. А на рынке эта неопределенность так и прет из каждой свечки, из каждого движения цены. Поэтому и замечается она очень часто. Но если хорошенько подумать, если вы купили Сбер в прошлом году по 100 рублей и до сих пор его держите, какая вам разница, куда сейчас идет цена? Ваша прибыль больше 100%, но даже если она снизится, то вы скорее всего получите хорошие дивиденды, подумайте, - 25% к той цене, по которой вы купили! Не это ли счастье инвестора? Вполне возможно, что нынешние времена лет через 10 будут вспоминать, как вспоминали 2009 год со Сбером по цене 13 рублей. Через год он стоил уже 80. А через 10 лет - больше 200. 200 делим на 13 и получаем 15 иксов. Кстати, в кризис 2008 Сбер упал с самых верхов примерно на 85%, а сейчас на 75%. Вполне сравнимо. И был еще, кстати, декабрь 2014-го, по 50 рублей. Тоже неплохо.
*
То же самое можно сказать о падении цены акций. Ну, упали акции в 2 или даже 3 раза. Если они продолжают давать молоко дивиденды, если бизнес никуда не пропадает, то зачем их продавать? В этой связи интересен пример Газпрома прошлого года. Сколько было взлетов и падений, сколько крови спекулянтов и нервных инвесторов выпито! Сколько говорилось (да и продолжает говориться) о крахе Газпрома. Или хотя бы о том, что дивидендов больше не будет, что цены еще долго не вернутся на прежние значения. Но дивиденды в 2022 году все-таки выплатили и выплатили ого-го какие! И еще никто практически не говорил о том, что поставки в Европу занимали заметно меньше половины общей выручки Газпрома. И за 2022 год, несмотря на пол года простоя труб «Северного потока», выручка увеличилась на 25%. Да, сильно упала прибыль. Но она, судя по всему, в цене акций уже заложена. Представьте, если в первом или втором квартале Газпром покажет рост прибыли. Куда полетят акции? Они дернулись в марте вверх. Может, у инсайдеров уже есть такая информация?
*
Тут я обозначу свою позицию о том, что такое инвестиции. Я считаю, что это покупка активов с целью получения денежных потоков. А покупка акций подешевле с целью продать подороже или открытие бизнеса на продажу - это все спекуляции или, если более прилично, трейдинг.📷 Я не стесняюсь называть себя спекулянтом, не вижу ничего в этом слове и образе жизни унизительного (тем более, что сам спекулирую с начала 90-х📷). И думаю, найти настоящего инвестора согласно моему определению сейчас почти невозможно. Тем более, что на мой взгляд лучше совмещать инвестиции и трейдинг для получения большей эффективности от вложения средств.
*
Что следует из приведенного выше определения инвестиций? Если вы открываете бизнес, чтобы он давал вам прибыль, или если вы заводите корову, чтобы она давала вам молоко, вам все равно сколько эти коровы будут стоить через год или два. Так и с инвестиционной частью и в виде акций, и в виде облигаций. Дает корова молоко - зачем ее продавать?
Продолжение следует
#учу_в_пульсе