АЛРОСА: ограничения на импорт в ЕС и дивиденды

Чего ждать от бриллиантовой компании в этом году?

Добытчик алмазов опубликовал отчет с финансовыми итогами 2023 года.

18 декабря 2023 года Евросоюз утвердил 12-й пакет санкций, в котором содержится запрет на импорт, покупку и транзит алмазов из России. Ограничения вступили в силу уже с 1 января 2024 года, то есть после окончания отчетного периода.

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:

Несмотря на снижение цен на алмазы в долларовом выражении, ослабление рубля позволило показать рост выручки по итогам 2023 года. В то же время сокращение чистой прибыли во многом обусловлено временным увеличением НДПИ для компании в первом квартале 2023-го. Также наблюдалось значительное снижение свободного денежного потока за 2023 год до 2 млрд рублей (годом ранее было 47 млрд рублей) на фоне увеличения оборотного капитала и капитальных затрат.

За первое полугодие 2023 года АЛРОСА выплатила дивиденд в размере 3,77 рубля на акцию. Если на выплату дивидендов за 2023 год будет направлено 50% чистой прибыли, то размер финального дивиденда составит всего 2 рубля на бумагу, доходность к текущей цене — 2,8%.

Ожидаем, что негативное влияние западных санкций на компанию будет ограниченным, поскольку отследить происхождение алмазов довольно проблематично. Нейтрально смотрим на акции АЛРОСА на фоне неблагоприятной конъюнктуры на рынке алмазов.