У O’Key не все 👌
Выручка растет, но долги приводят к убыткам
O’Key Group, владеющая ритейл-магазинами О’КЕЙ и ДА!, поделилась отчетом по МСФО за первое полугодие 2023 года.
Ключевые показатели год к году:
• Выручка: 99,48 млрд руб. (+1,7%);
• Убыток: 2,97 млрд руб. (в прошлом году — прибыль 578 млн.);
• EBITDA: 7,1 млрд руб. (-5,43%).
К 11:03 по МСК бумаги OKEY торгуются по цене 38,77 руб (-0,44%).
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
Рентабельность по EBITDA сократилась из-за открытия новых дискаунтеров, которые еще не вышли на плановую мощность. Компания показала убыток из-за роста финансовых расходов в связи с высокой процентной ставкой. Дополнительно давление оказал убыток от курсовых разниц из-за ослабления рубля, поскольку часть обязательств бизнеса номинированы в долларах США.
Расписки компании торгуются по сопоставимым с конкурентами форвардным мультипликаторам, при этом X5 Group и Магнит выглядят сильнее с точки зрения фундаментальных показателей.
Сохраняем нейтральный взгляд на бумаги О’кея.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
