Добрый день. Продолжаю серию постов с анализом исторических данных. Что такое asset allocation - https://goo.su/tBAX76 Часть 1, Лежебока - https://goo.su/VjBTJ99 Часть 2, сравнение разных инструментов - https://goo.su/NcCN Сегодня у нас часть 3, будем смотреть на график доходность-риск в отношении разных портфелей, в частности и Лежебоки. Перед чтением поста советую ознакомиться с портфельной теорией Марковица(R.I.P) https://goo.su/NYYfo Преамбула. Все портфели были смоделированы на основе данных Мосбиржи с 2003г. Помните, прошлые данные не гарантируют будущую доходность. Ремарка в отношении долгосрочных инвесторов, можно использовать исторические данные для планирования сверхдлинного горизонта - 30 лет например. Используются только индексы: MCFTR, RGBITR, RUCBITR Или фонды на них $TMOS, $SBGB, $SBRB и золото $TGLD Рыночный риск/волатильность/stdev/среднеквадратическое отклонение - это все одна величина и мера Итак, сегодня наши испытуемые: 3 портфеля в разных соотношениях для лучшего понимания происходящего, с ребалансировкой раз в год. Портфель 1(картинка 1) - Акции - 85% гос.облигации - 5% корп.облигации - 5% золото - 5% Портфель 2(картинка 2) - Акции - 70% гос.облигации - 10% корп.облигации - 10% золото - 10% Портфель 3(картинка 3) Лежебока - Акции - 33,3% гос.облигации - 16,7% корп.облигации - 16,7% золото - 33,3% И что мы видим, а видим мы тут следуещее (картинка 4), что Портфель 3(Лежебока) показывает самый лучший результат. Доходность 14.1%, риск 18% Портфели 1 и 2 показали совсем скромные результаты: Доходность 14.7%, риск 36,5% для портфеля 1 Доходность 14.8%, риск 31% для портфеля 2 Теперь надеюсь вам станет чуть понятней как работает портфельная теория Марковица, и как активы, которые имеют разную корреляцию, положительно влияют на портфель, при минимально сокращении доходности мы серьезно сокращаем рыночный риск портфеля, почти в 2 раза для обоих портфелей соперников. При этом портфель 2 показал большую доходность при меньшем риске чем портфель 1. И да, чем портфель выше и левее на графике, тем он более имеет высокую доходность и более меньшей риск. К сожалению идеальный портфель собрать не получится в виду того, что мы не знаем будущего, а прошлые данные не гарантируют будущую доходность(не устану повторять) Для модераторов, пост имеет образовательные цели, а также все тикеры указаны по теме поста. Ссылки даны на мои предыдущие посты и на википедию. Не ИИР