💲Какие компании выигрывают от укрепления рубля? 💼 В условиях продолжающегося укрепления курса рубля растет актуальность добавления в свой портфель компаний бенефициаров крепкого рубля. Компании бенефициары укрепления рубля можно разделить на 2 группы: 🔷 Компании у которых рублевая выручка, но долларовые издержки. Это как правило импортеры, либо компании с капитальными затратами в валюте. К таким компаниям относятся ритейлеры, девелоперы, телекоммуникационная отрасль и электроэнергетика. 🔷 Компании с большим валютным долгом (например, Аэрофлот). Ранее к таким компаниям относился Мечел до того момента как погасил практически весь валютный долг. 🛒 Ритейлеры: Работают на внутреннем рынке, но часть продаваемой продукции закупают из-за границы. Более высокая доля импорта у непродуктового ритейла (Мвидео, Henderson). Магнит, ОКЕЙ, Лента, Новабев, Henderson, Мвидео, Ozon 🏠 Девелоперы: Работают на внутреннем рынке, но часть материалов и оборудования закупают за рубежом. ЛСР, ПИК, Самолет, Эталон 📱Телекоммуникационные компании: Получают выручку на внутреннем рынке, но закупают часть оборудования за рубежом. МТС, Ростелеком 🛴 Транспортные компании (Whoosh, Аэрофлот): Whoosh - оперирует на внутреннем рынке, но закупает самокаты за рубежом Аэрофлот - значительная часть долга (операционный лизинг самолётов) компании номинирована в валюте. При укреплении рубля происходит валютная переоценка стоимости лизинга, а размер лизинговых платежей снижается. Правда Аэрофлот сейчас не платит по лизингу иностранным лизингодателям. Однако идёт процесс "страхового урегулирования" (выкупа самолётов). Укрепление курса рубля позволяет снизить расходы на выкуп самолётов. LSRG LENT AFLT HHRU OZON WUSH RTKM HNFG OKEY MGNT PIKK MVID ETLN

⛏️ Мечел. Когда состоится заседание СД по дивидендам? Ждать ли дивидендов за 2023 год? Исторически заседания СД Мечела проводились на последней неделе мая: В 2023 году: 29 мая В 2022 году: 31 мая В 2021 году: 25 мая В 2020 году: 29 мая В 2019 году: 31 мая Я не ожидаю выплату дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям Мечела за 2023 год (!). По обыкновенным акциям дивиденды не выплачивались более 10 лет (с 2012 года). По привилегированным акциям выплат не было с 2020 года. На конец 2023 года большая часть долга Мечела была номинирована в рублях и взята под плавающую процентную ставку. Я полагаю, что Мечелу в условиях сохранения высоких процентных ставок в экономике логичнее будет направить свободный денежный поток на погашение долга нежели распределить акционерам в виде дивидендов. MTLR MTLRP

🗓️ Календарь инвестора на неделю: Пн, 27 мая: 👕 Henderson: День инвестора (в 12:00). Операционные результаты за апрель 2024 года 🏦 МТС-Банк: МСФО за 1К24. Конференц-колл в 13:00 🌱 ФосАгро: МСФО за 1К24 и решение СД по дивидендам за 1К24 и 4К23 (ожидается суммарно 160 руб; 2,6% див дох-ть) PHOR 🏦 SFI: МСФО за 1К24 🛢️Башнефть: Решение СД по дивидендам за 2023 (250 руб, 8% див дох-ть) BANE Вт, 28 мая: 🔌 ФСК Россети: СД решит по дивидендам за 2023 год (Отказ от выплаты дивидендов по итогам 2022–2026 годов для финансирования инвестпрограммы по поручению президента РФ). FEES Ср, 29 мая: 🛢️ Транснефть: СД решит по дивидендам за 2023 год TRNFP ⚓️ Совкомлот: СД решит по финальным дивидендам за 2023 год (ожидается ~11,3 руб, 8,5% див дох-ть) FLOT ⛏Полюс: СД решит по дивидендам за 2023 год (вероятность выплаты минимальная из-за проведения байбека на 29,99% капитала в 2023) PLZL 🔌 Русгидро: МСФО за 1К24 HYDR ⛽️ Евротранс: День инвестора EUTR 🏦 Займер: ГОСА по дивидендам за 1К24 (4,58 руб; 2,2%) Чт, 30 мая: ✈️ Аэрофлот: МСФО за 1К24 AFLT ⛏ ММК: ГОСА по дивидендам за 2023 год (2,752 руб; 4,6% див дох-ть) MAGN 💎 АЛРОСА: Последний день с дивидендом (2,02 руб; 2,5% див дох-ть) ALRS Пт, 31 мая: 🚗 Европлан: ГОСА по дивидендам за 2023 год (25 руб; 2,5% див дох-ть) LEAS 🏢Мосбиржа: ГОСА по дивидендам за 2023 год 🔌 Интер-РАО: Последний день с дивидендом за 2023 год (0,326 руб, 7,6% див дох-ть) 👕 Henderson: Последний день с дивидендом за 2023 год (30 руб, 4,0% див дох-ть) ⛏ Мечел: СД решит по дивидендам за 2023 год (ориентировочная дата) ⛏ Селигдар: День инвестора