📉НАЧАЛОСЬ?! Почему всё падает Неделю назад мы отмечали первое за 2 года взятие 3500 п. по индексу

25 мая 2024 в 6:04

📉НАЧАЛОСЬ?! Почему всё падает Неделю назад мы отмечали первое за 2 года взятие 3500 п. по индексу Мосбиржи, и спустя всего несколько дней - летит вниз и прокалывает 3400, бумерангом сшибая плечи зазевавшихся хомяков. 😱Ужас и летящие кишки 🤷‍♂️Нынешний откат с 3500 до 3400 (-2,8%) пока даже до коррекционного движения не дотягивает. Так, рябь на воде. Цитируя классиков, "мы ещё ничего не начинали...". 🤦‍♂️При этом даже на таком скромном движении многие умудрились потерять кучу денег. Некоторых успело отмаржинколлить. В ветках Газпрома, ОАК, ЭсЭфАй, Сегежи - снова депрессия и крики о том, что "казино" их обобрало до нитки. Никогда такого не было и вот опять. 😉А лично мне нравится. Наконец хоть какая-то волатильность после нескольких месяцев изматывающе монотонного заползания наверх. Наконец снова стали приходить пуш-уведомления брокерских приложений о том, что цены некоторых бумаг вернулись к давно поставленным "колокольчикам". 📉Среди бумаг индекса в лидерах падения 24 мая - акции ВК (-4,4%), «Россети» (-3,5%), "Система" (-3,2%), «Сегежа» (-3,2%), Селигдар (-3,1%). 📈Против рынка при этом пытались расти «ФосАгро» (+1,4%), Совкомфлот (+1,1%), МКБ (+0,6%), «Аэрофлот» (+0,4%), и Магнит (+0,4%). 🎯Почему корректируемся? Как обычно, есть несколько поводов немного охладиться в эту майскую жару (в Питере кстати +26, сегодня днём выберусь на Финский залив). Перечислю возможные причины, которые привели к распродаже: 🔻Вероятное повышение ставки и удержание её на высоком уровне дольше, чем закладывал рынок. Подтвердились худшие опасения о том, что регулятор займет предельно жесткую позицию. 🔻Негатив по Газпрому. занимает 3-е место в индексе, поэтому слив "национального достояния" автоматически означает и просадку широкого рынка. 🔻Рост доходностей ОФЗ и корпоративных бондов. Хотя ОФЗ-ПД сейчас считаются "токсичным" активом, рынок всё же оглядывается на них и понимает, что акции должны предлагать потенциальную доходность существенно ВЫШЕ, чем можно получить в средних и длинных ОФЗ - ну хотя бы процентов 20. Рост рынка на 20% в год в нынешних условиях вызывает определенные сомнения. 🔻Укрепление рубля. "Деревянный" на продажах валютной выручки последние недели показывает силу и уже загнал ниже 90 р. 🔻Общая перегретость - мы уверенно росли всего лишь с парочкой нормальных коррекций уже год с 2600 п., ну камон. А последняя коррекция по индексу больше 5% была в декабре 2023. 🔻Ожидания очередного геополитического обострения во 2-й половине года. Все осознают, что эскалация неизбежна - вопрос только в том, когда она "выстрелит" и чем в итоге обернётся для сторон конфликта. 🤔Что будет с рынком дальше? Начало ли это большого разворота? Не знаю. Все предыдущие просадки за последние полтора года быстро откупались, последняя нормальная распродажа была по факту объявления м0билизации осенью 2022-го. Система замкнута, денег у физиков - хоть залейся. Нерезы сидят заблокированные. Ожидания по инфляции плохие - т.е. особой альтернативы акциям нет. При таких вводных тяжело сильно снижаться. 🤯Для того, чтобы рынок наконец дал хорошие цены для большого закупа вдолгую, необходимо негативное событие не меньшего уровня, а скорее даже большего, чем первая волна м0билизации. Что это может быть - внезапная ключевая ставка 30%, удар тактической ядеркой или военное положение с закрытием границ по типу украинского, я загадывать не хочу. Хотя в некоторых отдельных историях уже появляются довольно интересные цены. Присматриваюсь к ним и последовательно переставляю "колокольчики" ниже - надеюсь, дойдем и до них. 💰На этой неделе закупился активами на чуть большую сумму, чем обычно. Что именно добавил в портфель - детально расскажу вечером, не пропустите. А я на пляж, потому что в такую погоду надо греться под солнышком, а не париться по поводу трёх процентов просадки в портфеле😎 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени